橡胶&20号胶周报

期货市场：本周沪胶放量上行。RU2401合约在13865-14890元之间波动，周度收盘上涨6.53%。NR2312合约在10505-11470元之间波动，周度收盘上涨8.10%。 作者：生鲜软商品研究中心张向军执业编号：F0209303(从业)Z0002619(投资咨询)联系方式：010-68571692/zhangxiangjun@foundersc.com 【重要资讯】 中国半钢胎样本企业产能利用率为77.94%，环比上周期（20220929-1005）+4.39%，同比+15.89%。中国全钢胎样本企业产能利用率为64.35%，环比上周期（20220929-1005）+17.85%，同比+5.80%。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 【市场逻辑】 国庆节过后沪胶震荡上行，部分合约价格已创出年内新高。国内天胶去库存加快，泰国天胶原料持续提价，国内汽车产销形势相对乐观，这些因素对于胶价都有利多作用。不过，传闻国庆假期汽车终端销售不太理想，且四季度仍是外胶的高产季，后期天胶进口增长的压力依然存在，再加上节后商品及股市普跌影响投资者信心，这些因素则有偏空影响。所以，近日沪胶回升走势能否延续仍待观察，短期表现受资金进出的影响很大，而中长期看下游需求的稳定是支撑胶价走高的重要基础和前提。此外，国家收储题材也是潜在的利多支持。 【交易策略】 技术上看，沪胶指数在15000-16000元存在长期压力，如能有效突破才有望确立大级别行情，否则持续数年的底部震荡格局依然未改。投资者暂时仍以波段行情的思路参与为宜。 目录 一、本周上期所橡胶期货行情回顾..............................................................................................................3二、现货及外盘市场.........................................................................................................................................4三、近期橡胶市场主要事件、消息.................................................................................................................5四、主要产胶国生产情况.................................................................................................................................5五、上海期货交易所天胶仓单情况.................................................................................................................7六、下游企业情况分析.....................................................................................................................................8七、价差及基差走势和季节性分析.................................................................................................................9八、橡胶期权市场...........................................................................................................................................10九、相关股票...................................................................................................................................................11 一、本周上期所橡胶期货行情回顾 二、现货及外盘市场 三、近期橡胶市场主要事件、消息 10月11日，乘联会发布的最新数据显示，今年9月，乘用车市场零售达到201.8万辆，同环比均增长5%，1-9月乘用车市场累计零售1523.3万辆，同比增长2.4%。 据外媒10月5日报道，科特迪瓦天然橡胶协会(APROMAC)负责人周四表示，科特迪瓦今年的橡胶产量将达到创纪录的150万吨，高于2022年的130万吨。 ANRPC最新发布的2023年8月报告预测，2023年全球天胶产量料同比增加2%至1488万吨。其中，泰国增2.5%、印尼增1.8%、中国降0.1%、印度增3.8%、越南增0.2%、马来西亚降2.9%、其他国家增2.8%。2023年全球天胶消费量料同比增0.2%至1556.7万吨。其中，中国增3.3%、印度增5.7%、泰国降26%、马来西亚增5.8%、越南增1.4%、其他国家增0.6%。 最新数据显示，2023年前8个月，越南出口天然橡胶合计45万吨，较去年的52万吨下降13.5%。其中，标胶出口28.3万吨，同比降8%；烟片胶出口4.1万吨，同比降13%；乳胶出口12.3万吨，同比降24%。 2023年1-7月泰国天然橡胶累计产量为250.4万吨，同比增加2.13％；印度尼西亚产量为184.59万吨，同比增加1.78％；越南天胶产量为57万吨，同比下降0.52％。 2023年1-7月，国内累计产胶30.36万吨，较2022年同期减少2.42万吨。 据中国海关总署公布的数据显示，2023年8月中国天然橡胶（含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶）进口量54.59万吨，环比增加7.22%，同比增加12.06%，1-8月份累计进口432.65万吨，累计同比上涨17.08%。 五、上海期货交易所天胶仓单情况 截至2023年10月13日，上期所天胶仓单数量为219390吨，较上周减少440吨。上期能源20号胶仓单数量为71064吨，较上周增加3428吨。 2023年9月份，我国重卡市场销售约8万辆，环比8月上升12%，比上年同期的5.18万辆增长55%。今年1-9月，重卡市场累计销售70.1万辆，同比上涨34%，截止到前三季度，中国重卡市场今年累计销量已经超过去年全年销量。 2023年9月我国汽车产销分别完成285万辆和285.8万辆，环比均增长10.7%，同比分别增长6.6%和9.5%，产销量均创历史同期新高。1至9月份，汽车产销分别完成2107.5万辆和2106.9万辆，同比分别增长7.3%和8.2%。 据国家统计局最新公布的数据显示，2023年8月份国内橡胶轮胎外胎产量为8529.9万条，同比上年增加17.4%。今年1-8月累计生产橡胶轮胎外胎6.44亿条，同比增加13.9%。 2023年8月，中国轮胎出口量在69.93万吨，环比降2.17%，同比涨19.33%，1-8月中国轮胎累计出口517.06万吨，累计同比涨13.28%， 国庆节后沪胶再次冲高，RU主力合约与现货价差相应扩大。国内天胶库存继续下降，且泰国降雨对割胶进度有不利影响，这些对天胶价格有利多作用。轮胎企业开工率持续同比增长，9月份国内汽车产销数据也相对利好。不过，进入四季度后，国内外产区降雨减少，割胶进度有望提速，新胶供应压力会增强。RU2405-RU2401合约价差处于历史同期偏低水平，但暂时还没有回归恢复的迹象。 八、橡胶期权市场 近日胶价回升，部分期胶合约创出年内新高。天胶库存下降、泰国胶水及杯胶收购价格上涨等题材都有利多作用。技术上看，沪胶延续9月初的突破走势再创新高，但期现价差继续扩大会吸引套利资金进场，且后期新胶上市增加对于胶价会构成一定压力。长期看，沪胶并未完全脱离底部震荡区，RU主力合约可能在13500-15000元区间震荡，投资者可卖出宽跨式套利。 九、相关股票 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。