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公司发布2023年三季报,实现营收9.91亿元,同比增长52%,其中Q3为3.30亿元,同比增长36%。毛利率提升至80.62%,研发费用率明显上提,其他收益明显增厚利润端表现。高功率激光切割红利期已到,主业成长天花板快速打开。我们维持2023-2025年公司归母净利润预测分别为7.26、10.40和13.77亿元,当前市值对应动态PE为48/33/25倍,维持“买入”评级。