新能源产业发展研究报告：工业硅期货提振新能源产业发展稳步向前

工业硅期货提振新能源产业发展稳步向前 -新能源产业发展研究报告 新能源产业发展作为全球能源转型升级的主要中坚力量，对于全球气候变暖碳中和改善有不可获缺的作用。我国近几年新能源行业在国家政策的大力支持下，连续多年保持全球第一的高速增长，发展势头亦是不容小觑。2020年9月22日，国家主席习近平在第75届联合国大会上宣布：“中国将提高自主贡献力度，力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。”同年12月12日，习近平主席进一步宣布：“到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。”在政策、市场、技术的推动下，我国新能源发展成效显著，装机规模稳居全球首位，在产业规模、技术、成本等方面形成全球领先的竞争优势。新能源产业的快速崛起，以风电、光伏为代表的新能源目标产业为发掘标的，也成为我国实现“双碳”目标的指路明灯和关键舵手。 马舍瑞夫从业资格证号：F3053076投资分析证号：Z0015873 王楚豪从业资格证号：F03101706投资分析证号：TN035626 :029-68764822：wangchuhao@ca 工业硅期货作为广期所上市的第一个新能源绿色金属期货，标志着我国对于新能源产业发展的指向性和引导性，同时在当前碳中和碳达峰的号召下，工业硅期货的上市助推了我国新能源绿色产业昂首向前，也为我国实现新能源绿色产业链高质量发展，提升国际影响力打下了坚实的基础。 目录 一、新能源产业发展概述...................................................................................2 1.1全球动荡能源危机暗流涌动，能源转型迫在眉睫......................................31.2风力发电稳步提升，海上发电再上新台阶..................................................31.3储能发展空间无限，氢能“元年”大展宏图...................................................31.4光伏革命来势滔滔，工业硅产业蓄势待发..................................................4 二、工业硅产业基本面核心驱动力梳理............................................................5 2.1工业硅产能一骑绝尘，逐月递增进度明显..................................................62.2工业硅库存累库较强，需求不振拖累明显..................................................62.3工业硅出口逐年下调，各国相互制衡明显..................................................72.4需求侧共振影响整体产业链，工业硅下游市场波澜诡谲..........................7 三、多晶硅及光伏产业情况................................................................................8 3.1多晶硅产量提升助力光伏产业蓬勃发展......................................................93.2电池片出口递增明显，半导体企业竞争加剧..............................................93.3企业电池片技术突破难关，装机提振光伏产业高景气发展....................10 四、工业硅期货发挥的功能作用......................................................................10 4.1广期所成立推出工业硅期货，打响新能源绿色“战斗”第一枪.................104.2工业硅期货发挥价格“晴雨表”，公开透明增强联动性.............................114.3工业硅期货助力企业风险管理，对冲风险优化产业链效率....................114.4工业硅期货期现结合优化生产，联结上下游整体布局............................11 五、结论..............................................................................................................12 一、新能源产业发展概述 1.1全球动荡能源危机暗流涌动，能源转型迫在眉睫 2022年，受新冠疫情和俄乌冲突影响，能源危机和能源安全成为各国核心议题。全球战争频发导致能源枯竭，资源紧缺，化石能源价格推至高位，许多国家被迫重启煤电、延迟退出核电，能源转型进程短期明显受阻。此时全球目光转向了对于新能源的挖掘和对于旧能源的转型替代，新能源作为长期平衡能源安全和低碳转型的最优选项，赢得了全世界的目光。据IEA估计，2022年，全球能源投资总额创纪录，达2.4万亿美元，同比增长8.5%。其中非化石能源投资等新能源代表占比提高至60%，可见新能源投资主体地位进一步巩固。 1.2风力发电稳步提升，海上发电再上新台阶 新能源产业分支方向众多，现今市场主流电力装机技术主要由风力发电，光伏发电，海洋发电，潮汐发电等，其中风力发电替代能源发电发展时间最久，进程最深入，效果也是最明显。2022年，我国风电装机容量达3.65×108kW，同比增长11.2%，保持较快增长势头。当前我国风电新增装机主要向资源条件较好的北方省区倾斜，新增装机占比均超过75%，同比提高30个百分点以上。而海洋风电项目的加速推进也势在必行，放眼全国在建的与前期启动的海上风电项目合计规模已经达到2500×104kW。沿海区域如广东、浙江、山东等海上风电大省也在政策引导下积极出台地方财政补贴等政策，大力推进海上风电产业发展。同时在大功率风机制造技术不断进步的推动下，海上风电成本明显下降，部分资源条件好的海上风电项目有望实现平价；在大部分省区，陆上风电度电成本已低于平价水平，这也是海上发电装机技术发展迅速的原因，但受陆地风速及运输半径限制，陆上风机成本降幅有限，下降趋势放缓。预计未来三年我国海上风电将再上一个新台阶，迎来质的飞跃。 1.3储能发展空间无限，氢能“元年”大展宏图 2022年，储能和氢能项目发展迅猛，在未来新能源项目画上了浓墨重彩的一笔。国内新型储能项目约90%是以锂离子电池为主的电化学储能，受碳酸锂等上游原材料涨价等因素影响，2022年锂离子电池造价达1.8元/（W·h），同比上涨近20%。随着锂资源新增供给逐步释放，碳酸锂原料价格明显回落，2023年电池级碳酸锂价格最低点已经来到18万元/吨，随着碳酸锂期货广期所的上市，期货的价格发现功能也能帮助我们前瞻碳酸锂的价格走势。2023年电化学储能成本将进一步收缩。在国家和地方政策的大力推动下，风电、光伏装机快速增长将带来并网高峰。我国新型储能新增装594.04×104kW。其中，电化学储能新投运项目236个，新增装机566.30×104kW；非电化学新能源储能项目10个，新增装机27.74×104kW。国内新型储能累计装机规模已超过1100×104kW，较 之2021年多了一倍不止，但与国家“十四五”规划3000×104kW以上的目标相比，仍有较大发展空间。储能技术的发展仍旧有宽阔的发展前景。 再看氢能，在国家出台《氢能产业中长期发展规划》中，明确提出了氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，是氢化工产业的源头和支柱，对于整体氢能减排产业的贡献不言而喻。在全球范围内，氢能正逐渐成为能源低碳转型的关键驱动力，吸引了海量的资本注入。仅在2022年，全球对氢能领域的直接投资就高达2500亿美元。与此同时，中国的氢能产业也在快速崛起。今年以来，无论是央企还是民企，都在积极布局氢能，应用领域也日益多样化。据不完全统计，97家中央企业中已有43家涉足该行业，业内人士普遍认为，未来十年将是中国氢能产业的黄金发展期，特别是绿氢（由可再生能源产生的氢）有望加速崛起。2022年被视为全球氢能产业规模化发展的“元年”。中国各省、市、区都在因地制宜地抢抓发展机会，积极规划布局氢能产业。预计到2025年，我国各省市的氢能规划产值总额将接近万亿元。以绿氢为代表的“低碳制氢”正逐渐取代传统的制氢方式。氢能的应用场景不仅局限于化工原料，还在交通、建筑、能源等多个领域得到了广泛应用，预计未来还将在氢冶金、绿氢化工、氢储能等方面得到全面推广。预测到2030年，全球对氢的需求将超过1.5亿吨；到2050年，全球氢能需求将比2022年增长10倍。燃料电池作为氢能应用的“先导领域”，在能量效率、功率密度和低温启动等方面已取得显著进展。全球已有超过72,000辆燃料电池汽车在运营，主要分布在欧盟、东亚和北美。氢能船舶和无人机等新兴技术的研发也在加速推进。 1.4光伏革命来势滔滔，工业硅产业蓄势待发 随着能源革命不断挖掘，深入推进，我国能源供需结构进一步向清洁低碳转型，全社会电气化加速推进。根据国家能源局统计，2022年，国内全社会用电量达86372×108kW·h，同比增长3.6%，比能源消费增速高出0.7个百分点，光伏发电装机技术的快速发展奠定了我国新能源产业迅猛前进的基础与步伐。2022年，全国风电、光伏 发电新增装机连续3年突破1×108kW，达到1.25×108kW，占全国新增发电装机容量的64.2%。2022年，我国太阳能发电装机容量约为3.92×108kW，同比增长28.1%，其中分布式光伏占新增装机总量的65%左右。从地域看，新增装机主要集中在河北、山东、河南、浙江等消纳条件好、电价相对高的省份，排在前10的省份新增装机占全国新增装机的75%左右。同时，光伏组件招标量迅速增加，2022年度招标规模超1.99×108kW，为新增装机的两倍多。随着国家关于光伏产业链相关保障政策的实施，以及上游工业硅及多晶硅原料端新增产能集中建成投产，将有效遏制由原料端供应紧张造成的组件价格上涨势头，推动产业在2023年实现健康快速发展。除此以外，我国新能源技术进步明显加快，发电效率持续提高，有力推动了行业降本增效。2022年，从光伏产业看，陕西西安的隆基绿能科技股份有限公司自主研发的硅异质结电池转换效率达26.81%，比目前主流的PERC技术转化率提高2%，这也是我国自2021年4月以来第12次刷新电池转换效率的世界纪录。未来光伏产业链下的锂电池产业发展效率将会进一步提升，相关电池技术水平也将进入世界前列。未来光伏市场的行业集中度和整合将进一步提升；分布式光伏因其灵活性更高，投、融资方式多元化，“分布式光伏+储能”更能解决发电和用电的峰谷值错配问题，将迎来良好的发展前景，也是未来新增装机量的主要增长来源。下文我们将以光伏的上游原料端工业硅产业链与工业硅期货发挥的功能为例来进行细化研究，通过工业硅产业链的动态变化来表现当前光伏发电技术的局限与进步，同时也是以工业硅产业链为契机，打开我国对于新能源产业链的发展和研究思路。 二、工业硅产业基本面核心驱动力梳理 新能源产业分支里，太阳能光伏发电是尤其重要的一环，而与光伏产业链一脉相承的工业硅产业链在源头上有效的保证了光伏产业的需求供给。对于整体终端的发展做出了杰出的贡献，工业硅也历史性地进入了大众的视野，收获无数关注。工业硅期货的正式上市