工业硅期货日报

摘要： 【行情复盘】 周三工业硅低开震荡，主力11合约跌0.21%收于14190元/吨，成交量环比基本持平，持仓小幅回落。仓单方面，注册仓单量增加1516，总仓单至34422手，注册仓单连续大幅增加。现货成交有限，因成本上涨，部分硅企挺价。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心田欣沅执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com 【重要资讯】 供应方面，节前一周供应继续回升，西北地区供应增加，西南地区生产平稳，协鑫新产能投产，节后开炉仍有增加。云南部分地区进入平水期，成本有所增加。据百川盈孚统计，2023年8月中国金属硅整体产量32.69万吨，同比增加20%。下游多晶硅行业开工高位，库存向下游转移，10月前仍有30万吨产能落地，随着产能落地对工业硅需求支撑增强，短期交投降温；有机硅下游随着节前采购补库结束，情绪转弱，开工率持续回落；铝合金方面，传统旺季氛围不明显，需求缓慢回升，开工变化不大。出口方面，2023年1-8月金属硅累计出口量37.9万吨，同比减少17.46%。目前产量持续增加，库存则连续下降。 成文时间：2023年10月11日星期三 【市场逻辑】 节前下游提前补库，10月验证需求成色；限于期现商持续搬运库存至交割库，此部分库存对现货市场短期负面影响较小，随着期现头寸了结，货源重新进入并影响现货市场；10月下旬开始西南电价预计有所提高，叠加期现订单多在10月底结束，后续成本预计上移。 【交易策略】 技术上，长周期见底回升，短周期调整，节前一周跌破14000，重回此前13500-14000区间，关注下方13500支撑。操作上，单边可以以13700为止损，已入场多单持有。下游可根据订单情况建仓买保，稳健单边观望，等待下游光伏消费旺季验证情况，二次筑底企稳后，建仓买保。生产企业建议在利润回升后，在年内利润区间上沿择机卖保，以防潜在旺季需求不及。 目录 第一部分期现行情回顾............................................................................................................3一、工业硅期货期权行情走势............................................................................................3二、工业硅现货行情走势....................................................................................................3第二部分近期基本面动向........................................................................................................5一、工业硅市场综述............................................................................................................5二、供需情况分析................................................................................................................5三、库存情况分析................................................................................................................9四、产业链相关图表..........................................................................................................10 第一部分期现行情回顾 一、工业硅期货期权行情走势 二、工业硅现货行情走势 第二部分近期基本面动向 一、工业硅市场综述 【行情复盘】 周三工业硅低开震荡，主力11合约跌0.21%收于14190元/吨，成交量环比基本持平，持仓小幅回落。仓单方面，注册仓单量增加1516，总仓单至34422手，注册仓单连续大幅增加。现货成交有限，因成本上涨，部分硅企挺价。 【重要资讯】 供应方面，节前一周供应继续回升，西北地区供应增加，西南地区生产平稳，协鑫新产能投产，节后开炉仍有增加。云南部分地区进入平水期，成本有所增加。据百川盈孚统计，2023年8月中国金属硅整体产量32.69万吨，同比增加20%。下游多晶硅行业开工高位，库存向下游转移，10月前仍有30万吨产能落地，随着产能落地对工业硅需求支撑增强，短期交投降温；有机硅下游随着节前采购补库结束，情绪转弱，开工率持续回落；铝合金方面，传统旺季氛围不明显，需求缓慢回升，开工变化不大。出口方面，2023年1-8月金属硅累计出口量37.9万吨，同比减少17.46%。目前产量持续增加，库存则连续下降。 二、供需情况分析 据百川盈孚统计，2023年8月国内工业硅产量为32.69万吨，环比上月增加2.34万吨，环比增加7.70%，同比增加5.45万吨，同比增加20.00%。国内工业硅开工率为0.59%，环比增加0.0个百分点，同比减少54.7个百分点。 1、工业硅需求总览 2、工业硅下游需求-有机硅 3、工业硅下游需求-多晶硅 4、工业硅下游需求-硅铝合金 三、库存情况分析 截至9月29日，中国工业硅企业总库存5.06万吨，环比减少0.26万吨，同比下降37.87%。港口库存方面，合计7.3万吨，环比下降，同比减少3.1万吨，同比下降29.81%。其中，黄埔港环比下降，天津港环比持平，昆明港环比下降。 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 数据来源：Baiinfo、方正中期研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。