内蒙古自治区上市公司发展报告

上 市 公 司 发 展 报 告 D E V E L O P M E N TR E P O R TO FL I S T E DC O M P A N I E SI NT H E N E I M E N G G UA U T O N O M O U SR E G I O N 总指导：王明夫主编写：李国宏薛皓文编写：辛肯郭冉李鹏高彬格王楠 和君集团简介 和君集团由王明夫博士于 2000 年在北京创立，是亚洲大型的智业机构之一，经过二十多年的发展，先后在北京、上海、深圳成立总部，在赣南森林深处建立和君小镇。和君集团三大业务：咨询、资本和商学，形成一体两翼的格局，以咨询业务为主体、以资本业务和商学业务为两翼，通过“咨询 + 资本 + 人才”的综合服务实现客户价值倍增。 和君咨询累计服务中央企业、500 强企业、上市公司、大中小型民营企业等逾万家，形成了全国性的品牌影响力。 和君资本累计管理股权投资基金一百多亿元，管理过上海市政府、重庆市政府、江苏省政府、福建省政府等省级政府发起的政府产业引导基金。 和君商学，已办学二十年（2003 年开始），累计培养了 2 万多名企业经营管理、资本运作、金融投资、科技创新和创业等方面的高端人才，成为具有全国性影响的非学历职业教育培训机构。2015 年，和君商学实现新三板挂牌成为公众公司，同年收购控股深交所的一家上市公司。 在苏区振兴、赣商回赣和革命老区高质量发展的政策号召下，和君集团在江西赣州市会昌县白鹅峡的贡水江湾和森林山谷建设了和君小镇，并兴办了一所非营利性、全日制民办普通高等职业院校——和君职业学院。 和君教育小镇，规划建设用地 3000 亩，总投资 50 亿元。依托和君集团的实力和品牌影响力，建设和君集团的总部基地，建设和君职业学院及和君商学的实体校园，建设配套的幼儿园、小学和中学，建设相应的红色教育、自然教育和营地教育基地，最终建设成为“中国好教育”的小镇形态和示范基地。 和君职业学院是由和君集团举办的一所非营利性全日制民办职业院校，和君集团的知识积累、品牌影响、人才聚集、资源整合和企业客户，为和君职业学院的建设和发展，奠定了坚实的基础，赋予强大的保障。 包头人力资源服务集团有限公司简介 包头人力资源服务集团有限公司（以下简称“人力集团”）以“政府主导、市场运作、服务经济、赋能人才”为指导思想，于 2023 年 1 月 14 日正式整合成立，注册资金 3 亿元。作为全自治区唯一的县处级国资人力资源企业，人力集团在市委市政府的坚强领导下，在市委组织部、市人才交流中心、市人社局、市国资委、市科技局、机关事务中心的悉心指导下，联动稀土高新区及各旗县区，深耕包头，面向西部，全面引领带动包头市人力资源产业健康快速发展。 人力集团以面向经济主战场做好人才人力资源工作为方向，目标愿景做西部地区有影响力的受人尊重和信任的人力资源服务企业。聚焦人力资源服务主责主业，重点开展人才引进培训、人才创新创业、人力资源综合开发等业务，提供全链条的人力资源服务。集团公司现有职工近 4000 人，下设内蒙西部人才、包头国诚服务、内蒙聚瑆人力、内蒙人力产业、包头人才科创 5 户全资子公司。 C O N T E N T S目录 引言03 一、上市公司的数量二、蒙企上市的进程与速度三、区域分布四、行业特征和产业意味五、市值特点六、实际控制人和所有制性质六、实际控制人和所有制性质七、股东百富榜和高管薪酬前100名八、资产负债情况九、创收和盈利能力十、研发投入（创新投资）十一、资本运作十二、国际化程度十三、就业贡献十三、就业贡献十四、税收贡献十五、合规性十六、市场关注度和参与度结论免责说明0709101214181820242840424851515558617074 INTRODUCTION引言 本报告按照“HJ-18”分析框架，对内蒙古自治区上市公司发展状况进行整体分析。 引言 原本分析框架里的两个维度：ESG 与碳排放，由于目前的上市公司 ESG 与碳排放的标准和数据采集尚未达到概念一致、口径统一、数据真实，所以分析框架中暂不纳入这两项内容，留待明年或更后年份再酌情加入。 2023 年 4 月 30 日上市公司年报披露截止，5月份撰写本报告，9 月份发布。本报告财务数据截止时点为 2022 年 12 月 31 日，市值和股价采值时点为 2023 年 4 月 30 日。 本报告为内蒙古自治区上市公司发展状况勾勒出总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以从中获取信息与启示。 阅读本报告过程中，以下五点需要读者仔细关注： 一是“HJ-18”分析框架。本分析框架，适用于所有省、自治区、直辖市或次一级区域（如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。各省、自治区、直辖市在评估和掌握本区域上市公司发展总体状况和效应时，如果不从这 18 个维度来作全面地、立体地观察和评估，会产生树木不见森林的问题。而认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。 描述区域的上市公司总体发展状况，和君咨询原创性地提出 18 个维度，即“HJ-18”分析框架，具体内容如下： 1、上市公司的数量2、蒙企上市的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬 TOP1008、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放 二是上市公司与省、自治区、直辖市域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，和君咨询认为，省、自治区、直辖市的上市公司群体，是该省、自治区、直辖市产业结构的“形象代言”、是该省、自治区、直辖市产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着省、自治区、直辖市的经济现状和未来。所以，和君咨询对内蒙古上市公司的发展分析和数据解读，特别关注其蕴涵的自治区域产业意义和经济意义。 三是省、自治区、直辖市与全国其他省、自治区、直辖市的比较。跳出庐山看庐山，才能识庐山。把省、自治区、直辖市上市公司的数据简单比较， 很难分析出问题所在。与全国的总量和均值作比较、以其他省份、自治区、直辖市作参照，本省、自治区、直辖市上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况就会更加显著。本报告看内蒙古自治区，除了与全国的总量及均值做比较，和君咨询还择取了“1+6”省的视角，即内蒙古与周边接邻 6 省（黑、吉、辽、冀、晋、陕）的比较。内蒙古东部地区与黑、吉、辽接壤，中部地区与冀、晋、陕相邻，产业结构也相似。虽然甘肃、宁夏也与内蒙古接壤，但由于经济体量、产业结构与内蒙古都有较大差异，因此不作对比。从 2022 年各省、自治区、直辖市 GDP 总量看，内蒙古与周边 6 省 GDP 总量也基本相当。因此，从“1+6”省的视角，对分析内蒙古上市公司的发展状况，有着特别的解读价值和借鉴意义。 14、ABS（资产证券化）15、市值管理16、转板、转市、跨市、退市和私有化 以上 16 个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出“作战阵地全局图”。 五是报告形成过程中的评论和最后的结论部分。本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念，以“上市公司——科技创新——产业结构——资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为分析逻辑，对内蒙古上市公司的总体发展状况进行分析，解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，和君咨询辩证地看待内蒙古上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超越、问题与机遇等问题。面对百年未有之大变局，对于历史和当前的所谓领先或落后的判断，都应为更大的机遇与更好的未来做好准备，关键是内蒙古的有识之士和有志企业怎样一起向未来！ 四是上市公司怎样利用资本市场，同时分析上市公司的资本运作从哪些方面展开。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 16 个维度： 1、股票融资2、债券融资（包括可转债）3、收购、兼并、合并4、股权激励及员工持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等）7、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆（包括分拆上市）13、控股权或控制权的变动和争夺 （阅读提示：本报告全文近 4 万字，结论部分 4000 字左右。无暇通读全文者，建议直接阅读结论部分。） 第一部分内蒙古上市公司发展状况分析 特别值得一提的是县 / 区的上市公司工作。和君咨询凭专业经验判断，虽然自治区内没有上市公司的县 / 区很多，但事实上，很多县 / 区都具有相应的优势产业及若干达到或接近上市标准的企业，如果能加大培育力度，全自治区就能大幅度增加上市公司数量。 内蒙古自治区在 2021 年发布的《内蒙古自治区进一步提高上市公司质量的实施方案》（内政办发〔2021〕2 号）中也着重提到“健全现有各类激励政策，进一步加大对企业改制和上市挂牌的支持力度” “支持优质企业上市挂牌”。 相信未来随着注册制的实施，以及能源行业的持续升温，更多的内蒙古优秀企业会选择上市来步入更快速的企业发展通道。 的沙漠，拥有良好的太阳能、风能资源，未来在新能源领域也必将大有可为。 5、内蒙古的“十四五”能源发展规划中，围绕一个目标、三个转型、四大产业、十大工程。“一个目标”就是要建成国家现代能源经济示范区，“三个转型”就是要着力推进绿色、数字、创新转型，“四大产业”就是着力打造风能、太阳能、氢能和储能等四大新型能源产业，“十大工程”就是着力实施新能源倍增、灵活电网、控煤减碳、源网荷储、再电气化、绿氢经济、数字能源、惠民提升、科技赋能、区域合作等十项工程。从未来看，内蒙古的能源规划主要面向绿色能源，对上市公司的发展，特别是能源、原材料行业的上市企业，提出了不小的挑战。 6、从内蒙古上市公司总市值在全国同行业排名中看，伊利股份在日常消费品行业中市值排名第9，原材料行业中，北方稀土排名第 13，包钢股份排名第 18。除这三家企业外，其他再也没有市值进入行业前 20 名的企业。总体上缺乏链主型的产业链龙头公司和盟主型的领袖级企业，产业链条和产业集群的拉动力、感召力、凝聚力和掌控力不强。 4、内蒙古上市公司市值头部效应明显、二八分化现象突出。2022 年 4 月 30 日，伊利股份市值 1,891.52亿元，占全自治区上市公司总市值的 26.5%；头部 3 家企业市值（伊利股份、北方稀土、包钢股份）占全自治区上市公司总市值的 50.84%；头部 10 强市值合计为 5,749.77 亿元，占内蒙古总市值的 80.51%. 从区域国有上市公司的市值分析，内蒙古国企上市公司平均市值为 333.10 亿元，在 1+6 省中排名第 2 位。 内蒙古自治区 1 个首府加 9 个地级市 3 个盟，只有鄂尔多斯 1 个地级市有地方政府实际控制的上市公司。这意味着，在经济发达省份越来越多地方政府重用和善用资本市场的今天，内蒙古自治区的大多数地级政府缺乏一个自己可以控制的资本市场运作平台。 从内蒙古民营企业市值占比分析，内蒙古民企的占比偏低，在“1+6”省排名最后。主要由于内蒙古上市公司多为工业及能源、原材料行业，国有企业在所在行业有着天然的优势。 七、股东百富榜和高管薪酬前 100 名 按 2022 年 4 月 30 日收盘价市值计算，内蒙古上市公司股东百富榜如下（统计范围为内蒙古上市公司前 10 大股东中的个人股东，由于内蒙古上市企业前 10 大股东中的个人股东只有 74 人，因此百富榜不足百人），其中君正集团的杜江涛、伊利股份的潘刚、银泰黄金的王水位列前 3，持股市值分别为117.00 亿元、84.74 亿元、49.64 亿元。股东百富榜平均持有市值 7.10 亿元。最后 3 名是大唐药业的朱贺