国债期货早报

2023年10月12日 杜淑芳投资咨询资格证号：Z0000690联系电话：0575-85226759 行情回顾 期债 1、基本面：汇金公司增持四大行股份，未来6个月内拟继续增持。美联储会议纪要显示，大多数美联储官员认为再加息一次是适当的，部分希望辩论主题从“利率多高”转向“维持多长时间”。 2、资金面：10月11日，人民银行开展1020亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有4170亿元逆回购到期，人民银行当日公开市场净回笼3150亿元。 3、基差：TS主力基差为-0.0513，现券贴水期货，中性。TF主力基差为0.1047，现券升水期货，中性。T主力基差为0.2946，现券升水期货，中性。TL主力基差为0.3359，现券升水期货，中性。 4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。 5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行，20日线向下，偏空。 6、主力持仓：TS主力净空，空增。TF主力净多，多减。T主力净多，多增。 7、预期：中央汇金增持四大行股份彰显救市信号。9月制造业PMI连续四个月回升且回到荣枯线上方，彰显积极信号。假期出游数据恢复较好，基本恢复到2019年水平。美联储会议纪要显示加息可能仍存。后续关注国内地产端提振情况。 行情回顾 现券分析 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货 现券分析 基差分析 基差分析 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。