股指期货日报：医药板块领涨，北向资金净流出放缓

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国9月PPI、核心PPI指数同比增速超预期反弹，为连续第三个月增长，当前市场主要由联储官员的“偏鸽”表态主导，三大指数尾盘拉升，三大指数收涨。国内方面，国家税务总局数据显示，全国落实减税降费及退税缓费政策，民营企业占比较大。股指当前处在筑底阶段，预计短期迎来反弹。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国PPI反弹。宏观方面，国家税务总局公布数据，前8个月全国新增减税降费及退税缓费超过1.15万亿元，其中近75%惠及民营企业。中汽协数据显示，三季度汽车产销情况好于预期，随着各项促消费政策的推动，四季度汽车市场有望延续热度。海外方面，美国9月PPI指数、核心PPI指数同比增速超预期反弹，为连续第三个月增长。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 医药领涨。现货市场，A股主要指数高开回落，医药板块大涨，带动创业板指收红。行业方面，多数板块收跌，其中石油石化、煤炭板块跌幅居前，医药生物、电子、计算机行业领涨。两市成交额约为8400亿元，北向资金早盘强势买入，尾盘再现快速净卖出，当日小幅净流出3.9亿元。美股方面，当前市场主要由联储官员的“偏鸽”表态主导，三大指数尾盘拉升，三大指数收涨。 成交增加。期货市场，IF、IC、IM基差水平较前一个交易日有所降低，同时成交量和持仓量均增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.国务院国资委召开中央企业经济运行情况通报会强调，要全力拓市降本提效益，积极抢抓市场机遇，用好国家和各地各部门支持政策，及时优化经营策略和产品结构，在细分市场开拓、新兴需求响应、供给能力改善等方面提速提质，大力压降成本费用，眼睛向内、管理挖潜，加大全产业链、全价值链降本节支力度，不断提升经营效率和质量。要扩大有效投资增后劲，聚焦重点领域快投尽投，加快“十四五”规划重点项目落实落地，瞄准未来发展早投优投，积极布局一批强牵引、利长远的重大项目，不断抢占新领域新赛道，加快塑造新质生产力。扎实开展清欠行动，带头偿还拖欠其他企业账款，严防农民工工资拖欠问题。 2.国家邮政局公布数据显示，9月中国快递发展指数为406.1，同比提升15%，其中发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为434.3、673.4和223.5，同比分别提升12.7%、19.9%和7.9% 3.美国财长耶伦表示，全球经济的状况比预期的要好，正在密切关注下行风险；支持欧盟对冻结的俄罗斯资产征收暴利税；尽管一些国家经济增长放缓，但并未看到全球经济不稳定的广泛溢出迹象；必须继续对俄罗斯施加严厉且不断增加的成本，以确保其为其造成的损害付出代价；目前没有以任何方式放松对伊朗石油的制裁。 4.欧洲央行调查显示，欧元区消费者8月预计未来12个月的通胀率为3.5%，7月调查为3.4%；未来3年的通胀率为2.5%，7月调查为2.4%。 5.德国9月CPI终值同比升4.5%，预期升4.5%，初值升4.5%，8月终值升6.1%；环比升0.3%，预期升0.3%，初值升0.3%，8月终值升0.3%。 6.德国经济部预计，2023年GDP将收缩0.4%，2024年经济将增长1.3%。2023年通胀率将达6.1%，2024年为2.6%，2025年为2%。 7.加拿大8月营建许可环比升3.4%，预期升0.5%，前值由降1.5%修正为降3.8%。 宏观经济图表 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFi