市场风险的最低资本要求
本标准已集成到统一的巴塞尔框架中 ： https: / / www. bis. org / basel _ framework /巴塞尔委员会论银行监管市场风险的最低资本要求2019 年 1 月 (2019 年 2 月修订版) 该出版物可在国际清算银行网站 (www. bis. org) 上查阅。© Bank for International Settlements 2019. All rights reserved. Brief excerpts may be reproduced or translated provided the source is stated.ISBN 978 - 92 - 9259 - 237 - 0 (online) 市场风险的最低资本要求3Contents市场风险的最低资本要求 1导言 1RBC25 银行账簿和交易账簿之间的边界 3交易账簿的范围 3将工具分配到监管账簿的标准 3监督权 5仪器名称文件 6在监管账簿之间移动票据的限制 6内部风险转移的处理 7MAR10 市场风险术语 10通用术语 10金融工具术语 10市场风险资本要求计算术语 10风险度量的术语 11套期保值和多样化的术语 11风险因素资格和建模性术语 11内部模型验证术语 12信用估值调整风险术语 12MAR11 市场风险的定义和应用 13定义和适用范围 13衡量市场风险的方法 15MAR12 交易台的定义 16MAR20 标准化方法 ： 一般规定和结构 19一般规定 19标准化方法的结构 19相关性交易组合的定义 20MAR21 标准化方法 ： 基于敏感度的方法 21基于敏感度的方法的主要概念 21受基于灵敏度的方法的每个组件约束的仪器 21在基于敏感性的方法下计算资本要求的过程 22基于敏感性的方法 ： 风险因素和敏感性定义 26基于敏感性的方法 ： Delta 风险桶的定义、风险权重和相关性 37基于敏感性的方法 ： vega 风险桶、风险权重和相关性的定义 51基于灵敏度的方法 ： 曲率风险桶的定义、风险权重和相关性. 52MAR22 标准化方法 ： 违约风险资本要求 54 4市场风险的最低资本要求违约风险资本要求的主要概念 54符合违约风险资本要求的工具 54DRC 需求计算概述 54非证券化的违约风险资本要求 55证券化的违约风险资本要求 (非 CTP) 59证券化的违约风险资本要求 (CTP) 61MAR23 标准化方法 ： 剩余风险附加 64导言 64受剩余风险附加条款约束的工具 64剩余风险附加项的计算 65MAR30 内部模型方法 ： 一般规定 66一般标准 66质量标准 67模型验证标准 69外部验证 70压力测试 70MAR31 内部模型方法 ： 模型要求 72市场风险因素的规范 72风险因素的模型资格 74MAR32 内部模型方法 ： 回溯测试和损益归因测试要求 81回溯测试要求 81PLA 试验要求 83例外情况处理 87MAR33 内部模型法 ： 资本要求计算 89预期短缺的计算 89计算可建模风险因素的资本要求 92计算不可建模风险因素的资本要求 93违约风险资本要求的计算 94计算模型不合格交易台的资本要求 97资本要求的汇总 97MAR40 简化的标准化方法 99风险加权资产和资本要求 99利率风险 99股权风险 110外汇风险 112商品风险 114备选案文的处理 117 市场风险的最低资本要求5MAR90 过渡安排 123MAR99 内部模型方法使用指南 124交易台级回溯测试 124全行回溯测试 125风险因素建模原则的应用示例 129 6市场风险的最低资本要求勘误表下表列出了此版本标准相对于 2019 年 1 月 14 日最初发布的版本所做的更正。段落所做的更正更正原因RBC25.9脚注 2“。。。公允价值though损益表。 “更正为“。。。公允价值通过损益表。 “。 (增加了重点)拼写错误公式规格错误 ； 对术语之前的加法运算没有更改푅푊푊퐶푢푟푣푎푡푢푟푒 × 푠푖푖푘퐀MAR21.5 (2) (f)公式更正自:퐶푉푅− = − ��푉 (푥푅햶(퐶푢푟푣푎푡푢푟푒)− ) − 푉(푥 ) − 푅푊푊퐶푢푟푣푎푡푢푟푒 × 푠 �퐀퐀퐀 퐀퐀퐀퐀퐀퐀퐀퐀to:퐶푉푅− = − ��푉 �푥푅햶(퐶푢푟푣푎푡푢푟푒)− � − 푉(푥 ) + 푅푊푊퐶푢푟푣푎푡푢푟푒 × 푠 �퐀퐀퐀 퐀퐀퐀퐀퐀퐀퐀퐀是相对于 2016 年 1 月版本的标准或相对于 2018 年 3 月提出修订标准的咨询文件 市场风险的最低资本要求1市场风险的最低资本要求Introduction本文件规定了修订后的市场风险最低资本要求 ， 该要求将作为 2022 年 1 月 1 日的支柱 1 最低资本要求 ， 取代巴塞尔协议 II 中规定的当前市场风险最低资本要求1及其后的修正案。本标准取代 2016 年 1 月出版的《市场风险最低资本要求》。2为此 ， 巴塞尔委员会通过 2018 年 3 月的咨询文件提出了有针对性的修订。3 与 2016 年 1 月发布的标准相比 ， 已纳入该标准的更改的描述载于关于市场风险最低资本要求的发布说明中。4本文件中规定的市场风险标准是以新的模块格式编写的。这反映了巴塞尔委员会目前正在编写的 “综合框架 ” 的风格 ， 该框架旨在提高巴塞尔标准的可及性。5委员会希望在未来几个月内在其网站上以这种格式发布所有标准。巴塞尔委员会网站上还提供了该标准的替代版本 ， 其中包括以前发布的常见问题。6在高层次上 ， 该标准的章节组织如下 ：章节首字母缩略词章节名称RBC25银行账簿和交易账簿之间的边界MAR10 到 MAR12定义和应用MAR10市场风险术语MAR11市场风险的定义和应用MAR12交易台的定义MAR20 至 MAR 23标准化方法MAR20标准化方法: 一般规定和结构MAR21标准化方法 ： 基于敏感度的方法MAR22标准化方法 ： 违约风险资本要求MAR23标准化方法 ： 剩余风险附加MAR30 到 MAR33内部模型方法MAR30内部模型方法 ： 一般规定MAR31内部模型方法 ： 模型需求MAR32内部模型方法 ： 回溯测试和损益归因测试要求1巴塞尔银行监管委员会 ， 《资本计量和资本标准的国际趋同 ： 修订框架 ： 综合版》 ， 2006 年 6 月 ， www. bis. org / publ / bcbs128. pdf 。2巴塞尔银行监管委员会 ， 市场风险最低资本要求 ， 2016 年 1 月 ， www. bis. org / bcbs / publ / d352. pdf 。3巴塞尔银行监管委员会 ， 咨询文件 - 修订市场风险最低资本要求 ， 2018 年 3 月 ， www. bis. org / bcbs / publ / d436. pdf 。4巴塞尔银行监管委员会 ， 关于市场风险最低资本要求的解释性说明 ， 2019 年 1 月 ， www. bis. org / bcbs / publ / d457 _ note. pdf 。5For the purpose of this publication, cross - references to other paragraphs or chapters are indicated within square (eg [MAR21.1]). These will be replaced with hyperlinks once the consolidated framework is made available on the BCBS website.6巴塞尔银行监管委员会 ， 市场风险最低资本要求 ， 2019 年 1 月 （ 版本包括常见问题 ） ， www. bis. org / bcbs / publ / d457 _ faq. pdf 。 2市场风险的最低资本要求章节首字母缩略词章节名称MAR33内部模型法 ： 资本需求计算MAR40简化的标准化方法MAR90过渡安排MAR99内部模型法使用指南 市场风险的最低资本要求3RBC25 银行账簿和交易账簿之间的边界本章列出了要包括在交易账簿中的工具 （ 受市场风险资本要求的约束 ） 和要包括在银行账簿中的工具 （ 受信用风险资本要求的约束 ） 。交易账簿的范围25.1A trading book consists of all instruments that meet the specifications for trading book instruments set out in [RBC25.2] through [RBC25.13]. All other instruments must be included in the banking book.25.2工具包括金融工具、外汇 (FX) 和商品。金融工具是指同时产生一个主体的金融资产和另一个主体的金融负债或权益工具的任何合同。金融工具包括主要金融工具 （ 或现金工具 ） 和衍生金融工具。金融资产是指属于现金、收取现金的权利或其他金融资产或商品、权益工具的任何资产。金融负债是指交付现金或其他金融资产或商品的合同义务。商品还包括电力等非有形 （ 即非实物 ） 商品。25.3银行只能在没有法律障碍的情况下将金融工具 ， 外汇工具或商品包括在交易簿中。25.4银行必须每天对任何交易账簿工具进行公允估值 ， 并在损益 （ P ＆ L ） 帐户中确认任何估值变化。将工具分配到监管账簿的标准25.5除非 [RBC25.3] 或 [RBC25.8] 中另有明确规定 ， 否则银行为以下一个或多个目的而持有的任何票据在首次在其账簿上确认时 ， 必须被指定为交易账簿票据 ：(1)短期转售 ；(2)从短期价格变动中获利 ；(3)锁定套利利润 ； 或(4)hedging25.6除非 [RBC25.3] 或 [RBC25.8] 中另有明确规定 ， 否则以下任何工具均被视为出于 [RBC25.5] 中列出的至少一个目的而持有 ， 因此必须包含在交易账簿中 ：(1)相关交易组合中的工具 ；(2)会在银行账簿中产生净空头信贷或股票头寸的工具 ；[1]or(3)承销承诺形成的工具 ， 其中承销承诺仅指证券承销 ， 仅涉及预期交割日银行实际购入的证券。 4市场风险的最低资本要求脚注[1]如果当股票价格下跌或当一个或一组债务发行人的信用利差增加时 ， 银行账簿的现值增加 ， 银行将在银行账簿中拥有股权风险或信用风险的净空头风险头寸。25.7任何在开始时不为 [RBC25.5] 中列出的任何目的而持有的票据 ， 也不被视为根据 [RBC25.6] 为这些目的而持有的票据 ， 必须分配给银行账簿。25.8必须将以下票据分配给银行账簿 ：(1)未上市股票 ；(2)指定用于证券化仓储的工具 ；(3)房地产持有 ， 在将工具分配给交易账簿的情况下 ， 房地产持有仅与房地产的直接持有以及直接持有的衍生品有关 ；(4)零售和中小型企业 （ SME ） 信贷 ；(5)基金的股权投资 ， 除非银行至少满足下列条件之一 ：(a)银行能够查看基金的各个组成部分 ， 并且有足够和频繁的信息 ， 由独立第三方核实 ， 向银行提供关于基金组成的信息 ； 或者(b)银行获取基金的每日报价 ， 并可以访问基金授权或管理此类投资基金的国家法规中包含的信息 ；(6)对冲基金 ；(7)以上述工具类型为基础资产的衍生工具和基金 ； 或(8)为对冲上述各类工具头寸的特定风险而持有的工具。25.9有一个普遍的假设 ， 即以下任何一种工具都是为 [RBC25.5] 中列出的至少一种目的而持有的 ， 因此是交易账面工具 ， 除非 [RBC25.3] 或 [RBC25.8] 另有特别规定 ：(1)作为会计交易资产或负债持有的工具 ；[2](2)做市活动产生的工具 ；(3
