铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2023年10月10日星期二 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3730元/吨（-40），上海热卷4.75mm汇总价3760元/吨（-10），唐山钢坯Q235汇总价3450元/吨（-20）。（数据来源：Mysteel） 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 美联储鹰派官员转变口风：更高的美债收益率意味着进一步紧缩的需求减少，刺激了美股低开高走。 国内首套房贷款利率调降，释放了部分需求，但表现未达预期；制造业PMI指数继续回升，预示四季度国内经济企稳。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 供需端，长假期间铁水产量小幅下降，供应压力依然较大，而内需旺季不旺，出口亦有下滑迹象，行业累库幅度较大，尤其是热卷和钢坯，减产的预期增强。 总结来看，海外存不确定性因素，国内成材供需矛盾凸显，需要一轮减产来平衡，减产前中期将触发负反馈，短期钢材价格偏空走势。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数119.45美元/吨（-0.05），日照港超特粉834元/吨（-11），PB粉920元/吨（-15）。（数据来源：Wind、Mysteel） 据钢联数据，全球铁矿石发运总量3497.7万吨，环比增加522.7万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2943.0万吨，环比增加479.6万吨。中国47港到港总量2459.9万吨，环比增加1.5万吨，45港到港总量2393.9万吨，环比增加58.1万吨。 247家钢企日均铁水产量247.01万吨，环比下降。由于 节后需求不及预期，库存压力较大，钢厂减产消息增多。 全国45个港口进口铁矿库存为11181.06万吨，环比继续下降；而钢厂库存大幅增加。 总结来看，当前成材供给和库存压力较大，需要一轮减产来平衡供需，短期铁矿偏空走势。仅供参考。 一、市场资讯 1.美联储副主席杰弗逊表示随着近期美债收益率的上升，官员们正处在一个“谨慎行事”的位置上；更为重要的是，美联储“鹰派代表”、达拉斯联储主席洛根也表示，近期的长期国债收益率上升，意味着减少了美联储进一步紧缩的需求。知名宏观记者NickTimiraos强调，洛根今天的演讲非常值得一读：对于美联储来说，近期国债抛售的原因非常重要。如果只是市场预期更高的加息路径，可能并不会引发路径的改变，但更高的期限溢价“具有完全不同的含义”。 2.多地公布特殊再融资债券发行计划。截至目前，已有内蒙古、天津、辽宁、重庆、云南、广西等地共将发行特殊再融资债券约3167亿元。 3.山西4.3米焦炉产能淘汰情况调研：目前山西省在产焦化产能11850万吨，计划淘汰焦化产能2856万吨，新增焦化产能2213万吨。截止2023年10月8日，已淘汰产能1032万吨，若按通知执行，10月份将淘汰4.3米焦化产能1824万吨，2023年已新增焦化产能1263万吨，四季度预计新增焦化产能950万吨。全年净淘汰焦化产能643万吨。 4.10月2日-8日，中国47港铁矿石到港总量2154.1万吨，环比减少305.8万吨；中国45港到港总量2035万吨，环比减少358.9万吨。 5.10月2日-8日，澳洲巴西19港铁矿发运总量2371.8万吨，环比减少571.1万吨。澳洲发运量1850.1万吨，环比减少99.3万吨，其中澳洲发往中国的量1490.7万吨，环比减少255.4万吨。 6.10月9日，Mysteel统计40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3894元/吨，日环比下降9元/吨。平均利润亏损114元/吨，谷电利润亏损12元/吨。 7.力拓预计2024财年皮尔巴拉的铁矿石出货量为3.23亿至3.38亿吨，略高于2023年的预测，原因是运营条件持续改善。此外，力拓集团预计在2023年，皮尔巴拉地区的铁矿石出货量不会有变化，仍然会在3.2亿吨到3.35亿吨之间，而且会接近这个范围的最大值。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。