基础化工行业周报：9月制造业PMI重返荣枯线以上，萤石价格延续上行趋势

基础化工 2023年10月08日 投资评级：看好（维持） ——行业周报 李思佳（联系人）lisijia@kysec.cn证书编号：S0790123070026 金益腾（分析师）jinyiteng@kysec.cn证书编号：S0790520020002 本周行业观点一：9月制造业PMI指数继续回升，重返荣枯线以上 据国家统计局数据，2023年9月，我国制造业采购经理指数（PMI）为50.2%，环比8月上升0.5pcts，延续回升态势，重返荣枯线以上。其中生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于50%临界点，产需两端继续改善；原材料库存指数、从业人员指数分别为48.5%、48.1%，环比8月均上升0.1pcts。此外，我国非制造业PMI、综合PMI分别为51.7%、52.0%，环比8月均上升0.7pcts。随着稳增长系列政策效应逐步显现，目前我国三项PMI指数均位于扩张区间，经济景气度回升明显，多种化工品需求有望持续改善，建议关注涤纶长丝、粘胶短纤、烧碱、纯碱、萤石等品种。 数据来源：聚源 相关研究报告 《PSPI材料性能优异，国产替代空间广阔—行业周报》-2023.9.24 本周行业观点二：萤石价格继续上涨，片碱价格维持高位 萤石：上周（9月25日-9月28日）萤石市场再度开启上行，市场重心小幅上移。据百川盈孚数据，截至9月28日，国内97%湿粉市场均价在3467元/吨，较前一工作日上涨42元/吨，涨幅1.23%；较9月22日上涨92元/吨，涨幅2.73%。2023年9月底，萤石下游新月价格开始陆续出具，各产品市场重心上移，受此利好因素托举，上周萤石厂家挺价情绪再起，多地报价顺势上行。片碱：上周（9月25日-9月28日）国内部分地区碱厂灵活调涨。据Wind数据，截至9月28日，我国片碱价格为3830元/吨，较9月22日上涨0.79%。截至9月29日，片碱市场库存为1.24万吨，环比9月22日上升3.33%。上周西北地区部分碱厂片碱新单报价上调50元/吨，其他企业多持稳出货；部分主流片碱企业完成国庆期间销售计划，近期交付预售长单为主，片碱出货顺畅，无库存压力。 《双氧水价格小幅上涨，PA66厂商奥升 德 发 布 涨 价 函—行 业 周 报 》-2023.9.24 《经济持续回暖，关注化工低库存涨价品种—化工行业周报》-2023.9.17 本周新闻：阿科玛宣布将扩建其在中国常熟工业基地的产能 【阿科玛】据化工新材料公众号，9月28日，阿科玛宣布将其在中国常熟工业基地的有机过氧化物产能扩大至原来的2.5倍。这项投资约达5000万欧元，将助力集团在快速增长的市场中为亚洲客户提供支持，尤其是可再生能源领域。 受益标的 【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、扬农化工、新和成、赛轮轮胎等；【化纤行业】新凤鸣、华峰化学、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、兴发集团、川恒股份、云图控股、和邦生物、川发龙蟒、湖北宜化、东方铁塔、盐湖股份、亚钾国际等；【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材、三孚股份、晨光新材、新安股份；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工、双环科技、山东海化、中泰化学、新疆天业、滨化股份等；【其他】振华股份、黑猫股份、江苏索普、苏博特等。 风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行。 目录 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现.................................................................................................................51.1、上周化工行情跟踪：化工行业指数跑赢沪深300指数0.3%.....................................................................................51.2、本周行业观点：萤石价格延续上涨，片碱库存处于低位..........................................................................................61.2.1、宏观：9月制造业PMI指数继续回升，重返荣枯线以上...............................................................................61.2.2、萤石：下游需求走强，萤石价格进入高速上行通道.......................................................................................61.2.3、片碱：价格维持高位，库存处于较低水平.......................................................................................................71.3、重点产品跟踪：纯碱市场行情维稳，磷酸一铵局部价格窄幅回弹..........................................................................81.3.1、化纤：江浙织机开工率维持高位，粘胶短纤市场横盘整理...........................................................................81.3.2、纯碱：纯碱现货库存走高，下游需求持稳运行.............................................................................................101.3.3、化肥：磷矿石、磷酸二铵、氯化钾市场暂稳.................................................................................................121.4、本周行业新闻点评：阿科玛宣布在中国扩建产能....................................................................................................132、上周化工价格行情：68种产品价格周度上涨、94种下跌.................................................................................................132.1、上周化工品价格涨跌排行：氟化铝、三氯甲烷等领涨............................................................................................163、上周化工价差行情：16种价差周度上涨、47种下跌.........................................................................................................183.1、上周价差涨跌排行：“二甲醚-1.41×甲醇”价差显著扩大，“丙烯-1.2×丙烷”价差跌幅明显..................................183.2、上周重点价格与价差跟踪：聚合MDI、有机硅DMC价差缩窄............................................................................193.2.1、石化产业链：聚合MDI价差缩窄、纯MDI价差缩窄.................................................................................193.2.2、化纤产业链：POY-PTA/MEG价差略有扩大.................................................................................................213.2.3、煤化工、有机硅产业链：有机硅DMC、DMF价差收窄.............................................................................223.2.4、磷化工及农化产业链：磷酸一铵价差扩大.....................................................................................................233.2.5、维生素产业链：蛋氨酸、赖氨酸价格上涨.....................................................................................................244、上周化工股票行情：化工板块40.48%个股周度上涨.........................................................................................................254.1、覆盖个股跟踪：继续看好荣盛石化、万华化学、华鲁恒升等................................................................................254.2、上周股票涨跌排行：贝肯能源、贝斯美等领涨........................................................................................................315、风险提示..................................................................................................................................................................................32 图表目录 图1：上周化工行业指数跑赢沪深300指数0.3%......................................................................................................................5图2：9月28日CCPI报4,957点，较上上周五下跌0.62%.....................................................................................................5图3：2023年9月制造业PMI回升至50.2%..............................................................................................................................6图4：制造业PMI多项细分指数高于荣枯线...................................