新兴的可持续投资机会：交通技术

新兴的可持续发展投资机会：Transit Tech PitchBook Data, Inc. 约翰·加伯特创始人、CEONizar Tarhuni副总裁，机构研究与编辑丹尼尔·库克，CFA定量研究主管 过境技术如何创造双重底部财务回报和积极的社会和环境影响 机构研究小组 Analysis Anikka Villegas分析师、基金策略和可持续投资anikka. villegas @ pitchbook. com PitchBook是一家晨星公司，提供最全面、最为在私人市场开展业务的专业人士提供准确且难以找到的数据。 与合作开发的见解Jonathan Geurkink，高级分析师，新兴PitchBook Data的技术。 Data 关键外卖 艾丽莎·威廉姆斯高级数据分析师 ·为了提高公共交通乘客人数，政府正在越来越多地转向交通技术，以帮助改善交通和大众运输的经验。 pbinstationalresearch @ pitchbook. com ·这一机会的财务回报潜力是由不断增长的最终用户基础、政府以伙伴关系和监管形式的支持合作，以及用户粘性。 Publishing 设计者克洛伊·拉德维格 发表于2023年9月22日 • Transit technology has the potential to create positive environmental impacts in the areas气候变化和减轻污染和生态系统危害的预防，以及作为人类健康和经济流动性方面的社会影响。 关键外卖1Introduction235财务回报潜力环境和社会影响潜力 Introduction 风险投资，通常是新兴技术的孵化器，是很好的-定位于以积极的社会和环境影响目标进行投资。风险资本家可以利用他们的专业知识和资源来培育企业具有最大的影响和回报潜力，特别是当密切关注成功必然将两者结合在一起的公司。这这一事实并没有被风险资本家忽视，风险资本家占全球风险资本家的42.7%。自2007年以来筹集的影响力资金总数。然而，未来的前景1机会是广阔的，而且发展迅速，因此很难跟踪具有最大的财务和影响回报潜力。 与可持续性相关，如太阳能或电动汽车，包含许多鲜为人知的技术。即使在熟悉的Themes, there are niche investment opportunities developing. In this analyst note系列，我们在新兴技术垂直领域寻找机会，如我们认为，食品技术、移动技术和碳排放技术将在未来十年内表现良好，无论是财务回报还是影响-return perspective. In doing so, we hope to help guide venture capitalists pursuing“双重底线”通过复杂的景观到最富有成效的机遇。 对于该系列中的每个分析师注释，都会与涵盖相关垂直领域的PitchBook新兴技术分析师，使用他们的主题专业知识和以前的研究，以及一些外部的resources, to inform our perspective on the space. We discuss the return potential机会及其主要驱动因素，以及投资风险和它面临的障碍。我们还探索了它的社会和环境影响潜力，机会如何融入各种IRIS + Impact主题和潜在指标2帮助量化这些影响。最终，这项研究的目的是风险投资家和他们的LP更好地理解了机会与他们的回报和可持续发展目标保持一致，并为运营的公司提供在这些空间中，如何优化和沟通他们的社交和环境影响。 本分析报告侧重于运输技术，其中包括数字调度应用程序和数字规划、调度和路线优化软件，以及其他为帮助解决公共交通挑战而创建的技术支持解决方案。公共交通，以公共汽车、轻轨、地铁和渡轮等形式，并不是一个新现象。然而，随着消费者的偏好已经转向许多大都市地区的单人车辆-特别是在美国-公共交通机构和运营商寻求通过新的技术。自2013年以来，已有61家风投支持的公司进入交通技空间，投资53亿元。 财务回报潜力 在一些地区，特别是在美国，单人车辆已经成为标准的交通方式。骑手们优先考虑舒适、方便、可靠性和隐私，以及他们使用公共交通工具必须做出的权衡似乎超过了它的直接好处。对于城市及其居住者来说，这是一个问题，因为更多的单人车辆导致交通拥挤，碳排放，以及更高的事故率，以及其他不良后果。如公共交通乘客人数未能在高峰期后完全恢复COVID - 19大流行，地方政府和选民正在寻求将技术转移到改善大众运输的机会和体验。 目前，公交技术的回报潜力是中等到较高，但可能会在未来十年内进一步改善。有三个主要因素在起作用to its return potential. First, it has a growing end - user base, which will continue toscale. The number of public transportation users worldwide is predicted to amount到2027年达到45亿。在美国，与其他国家相比，乘客量落后4发达国家，年轻的，气候意识强的选民正在成熟和现在和将来更有可能使用公共交通。Z世代美国人越来越晚拿到驾照，5千禧一代开车的人越来越少此外，在全球比X世代和婴儿潮一代的成员还多。6规模，越来越多的人口随着互联网和手机应用程序，使它们更精通技术，更容易接受用于digital multimodal booking, trip planning, and rideshares. As a shorter - term boon, a潜在的衰退和劳动力市场的松动可能会使乘客受益，因为可变路线乘客汇集技术和固定路线服务，如传统的公共汽车路线对乘客来说更经济。 其次，过境技术领域的公司通常要么通过 政府伙伴关系-类似于私人市场基础设施的方式developers do - or benefit significantly from regulatory cooperation. For example,Via Transportation与伦敦交通局合作，在西雅图和澳大利亚的新南威尔士州交通局提供过境服务为居民提供技术服务。政府对过境技术伙伴关系的兴趣是7金县地铁89相当可观，而且很可能会保持如此，这在很大程度上是因为改善的客流量将Be needed to accomplish climate - change - related goals. As competition for mined和不可再生的电动汽车(EV)电池材料增加，产量增加将变得更加昂贵，很可能令人望而却步，向电动汽车全面过渡在未来几十年内是不可能的。预计各国政府将越来越多地投资于具有无与伦比的资源效率的公共交通，以减少碳排放emissions, thus bolstering demand for transit technology. For example, the passage of the2021年底，美国两党基础设施法授权向公众提供高达1080亿美元的资金美国的交通投资，有四个关键的优先事项是提高安全性，现代化、可持续性和公平。10 第三，对于主要参与者，通常是那些已经建立政府合作，用户粘性不仅会很大，而且会Increase as time goes on. In part, this is because continued trends of digitization向智能城市的发展将通过以下方式提高交通技术的质量更丰富、质量更好的数据和互联性，提高用户经验。交通技术也可能成为城市或县规划的一部分，一些农村地区已经将其整合在一起，使居民能够住在以前的以汽车为中心的社区，如犹他州萨米特县的社区，没有车辆，如我们2023年第一季度分析师注：公共交通技术改造运输。如果交通技术驱动的无车社区变得更多受欢迎的提供商将为以下居民提供不可或缺的服务否则就不会有交通工具去上班、上学或医疗设施，使他们根深蒂固。 在等式的另一边，这个机会的风险水平是中等的但随着赢家的出现，预计未来10年会略有下降。那里are two key risks contributing to this assessment. The first is competitive risk. The影响用户粘性和创造根深蒂固的玩家的因素也使得一旦关键参与者实现，就很难扰乱市场。另外，市场进入者不仅要与其他初创公司竞争，还要与像这样的老牌公司竞争Apple or Google if they choose to develop competitive products. As such, businesses进入市场需要专注于差异化他们的产品和尽早建立客户和/或最终用户关系。时间越长这些关系是，公司被取代的可能性越小，所以风险应该在未来十年内，现有玩家的数量将减少。 第二个风险是容易受到政治或经济变化的影响，从而降低政府愿意在过境技术上花费，并减少监管合作。这种风险在像美国这样的国家是最重要的，这些国家容易从政治光谱的一端到另一端，这可能会影响联邦资金，以及那些资本较少的人一般致力于公共工程项目。尽管如此，在美国，最近的支出环境和政治气候对这些技术和相关部门友好，联邦政府为流动性和基础设施。此外，即使政府支出放缓，大多数发达国家的大都市地区已经在公共领域进行了投资运输基础设施；因此，过境的基本结构科技公司通常依靠经营业务或提供服务already exist, even if they are not state - of - the - art. This scenario is less risk than在这种情况下，公司广泛依赖政府来建立这些结构，以使他们的产品或服务可行。 潜在的环境和社会影响 相关IRIS +类别11 目前，公交技术对环境具有中等积极的影响潜力，这可能会扩大到中高水平的潜在影响随着采用率的增加和技术的改进，下一个十年。有两个中心The environmental impact opportunities that arise within the space. First, by reducing道路和交通中的单人车辆数量，交通技术可以帮助减轻由于空气质量差造成的生态系统损害。汽车生产和将二氧化硫和氮氧化物释放到大气中。两者都有助于酸雨和氮的沉淀促进了水体的富营养化的水。12 车辆造成的空气污染也会增加环境中的空气毒素水平。这可以导致癌症以及神经，心血管，呼吸，生殖和免疫系统损伤，不仅对野生动物，而且对人类。13因此，过境tech ties into a social human - health impact as well. Plants, including crops, can also受到空气污染的伤害，空气污染会堵塞树叶并影响光合作用。14更多包括伦敦、斯德哥尔摩和米兰在内的城市一直在实施拥堵改善空气质量和减轻交通对其他环境影响的定价近年来的污染。15随着这些倡议的普及，环境交通技术带来的空气质量改善的社会影响将被放大因为未来的司机会被激励使用公共交通。 其次，过境技术可以帮助缓解气候变化。大约40%的运输部门产生的全球二氧化碳排放量从乘用车。16每位乘客的汽车排放量在57至322克之间二氧化碳当量，而公共汽车排放22至92克，火车排放六到118克。17公共交通对于遏制交通排放是必要的，而提高载客量是实现这一目标不可或缺的一部分。特别是公交技术解决方案专注于低碳交通，如电动汽车拼车拼车解决方案，放大这些积极的环境影响。作为碳中性的数量进入市场的车辆攀升，这对环境的影响潜力opportunity will increase. Technology developments will also play a role. While电动公交车目前存在，他们面临的