策略周刊：十月市场值得重视的影响因素

本报告分析了节前市场的反弹持续性以及十月需要重视的影响因素。海外市场的美债收益率或维持较高水平，叠加通胀类的回落速度放缓对收益率产生温和上行压力。国内市场的政策定力与改革方向跟踪来看，宏观调控仍保持相对战略定力，是保持宏观经济政策总体持续稳定前提下的相机预调和微调。接下来，将就几个关键因素进行重点跟踪，包括北京、上海非核心区限购的放松或加速落地，中美经济领域工作方面，市场的情绪指标等。在投资方向上，建议关注保险、券商等非银板块的表现，同时黄金、铜、铝等有色金属国央企亦或受益于平准基金入市；新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，可以挖掘燃气、自来水、环保、高铁等细分；从中长期来看，美国对华科技限制加码或成趋势，全面关注华为等国产替代细分科技主题轮动。

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