精锻科技机构调研纪要

调研日期: 2023-09-18 江苏太平洋精锻科技股份有限公司是一家专注于汽车差速器锥齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件等产品的研发、生产和销售的高新技术企业。公司成立于2002年,股票代码为300258,银行资信为AAA级。公司的主营业务涵盖了汽车、新能源汽车和工业装备等多个领域,是全球领先的精锻齿轮供应商之一。公司产品广泛应用于国内外主流整车制造商和其动力总成供应商,包括大众、通用、福特、奔驰、奥迪、宝马、丰田、日产、克莱斯勒、菲亚特、长安、长城、奇瑞、吉利、江淮、上汽、比亚迪等公司众多车型。公司在国内外市场的占有率较高,是行业内细分市场的龙头企业。公司具有自主创新能力、拥有自主知识产权、掌握先进的齿轮模具设计开发与制造核心技术、采用冷温热精密锻造成形技术等优势,是江苏省经济和信息化委员会两化融合研发设计示范企业、国家知识产权示范企业、制造业单项冠军示范企业、国家技术创新示范企业、江苏省工业互联网发展示范企业(标杆工厂类)、江苏省智能制造示范工厂,并建有国家企业技术中心、国家博士后科研工作站、江苏省近净成形用长寿命模具设计工程技术研究中心和江苏省塑性成形与高精度模具设计制造工程中心等科研机构。截至2022年6月,公司拥有有效专利194件,其中发明专利44件(包括PCT国际发明专利7件)、实用新型专利150件,多项研究成果获国家、省(部)级科技进步奖。公司始终致力于先进锻造工艺的研究开发与应用,积累了丰富的经验,冷温热复合成形工艺处于国内领先地位。 Q:电动车减速器产品的规划和进展? A:公司规划的电动车减速器产品主要包括主减齿轮和齿轴,第一期的产能将于今年建成。 Q:海外建厂的报价跟国内比起来如何? A:公司已与客户约定好海外建厂,将会根据当地的材料、人工、能源等成本进行价格商谈,客户要求公司的报价相对当地的供应商要具备竞争力。 Q:蔚、小、理的供应情况? A:公司给蔚来、理想、小鹏配套的产品有差速器齿轮和差速器总成。 Q:2024年的预期? A:公司2024的目标是同比2023年不低于20%的收入增长。 Q:总成和零部件供货的比例变化趋势? A:未来公司小总成的收入占比在一定时间内会呈上升趋势。 Q:利润率的预期? A:未来随着产能利用率的提升,公司的毛利率将会保持相对稳定和有所提升。 Q:费用增加的情况? A:公司今年上半年新增了可转债的利息费用,下半年还会增加部分员工持股的成本费用。 Q:总成领域的优势? A:公司在总成领域主要的优势是具备了自主设计、分析、试验的平台,同时又积累了大量的试验数据和实际问题的解决能力,后续公司在行星减速器领域将继续构建自主的设计、分析、试验能力,积累试验数据,力争成为该领域的系统问题解决和平台化的供应商。