公司近况更新：动力储能需求高增，欧美市场开拓新征程

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根据研报，考虑到行业竞争加剧，公司下调了23-25年EPS为2.52元、3.27元、4.25元，并给予24年17XPE，对应目标价为55.59元，维持增持评级。公司消费类电池业务受下游去库存影响，锂原电池优势明显份额稳定，圆柱电池产品在电动两轮车、电动工具、园林工具等领域开拓积极。动力储能电池业务高速增长，新品端46系列大圆柱电池未来5年已形成客户意向订单约472.31GWh，成本端构建“镍钴锂矿—电池材料—电池回收—电池再造”全生命周期价值链与绿色供应链，助力成本进一步优化。公司在欧美市场开拓新征程，与康明斯、戴姆勒卡车和佩卡集团共同出资在美国设立合资公司，同时新增GM与克罗地亚Rimac的电池产品定点。然而，风险提示包括新能源车销量不及预期，行业竞争格局恶化。