恒鼎实业二零二三年中期报告

2023 目錄 公司資料2主席報告4管理層討論與分析5其他資料12簡明綜合損益及其他全面收益表16簡明綜合財務狀況表17簡明綜合權益變動表19簡明綜合現金流量表20簡明綜合財務報表附註21 授權代表 董事 執行董事 鮮揚先生朱麗娟女士 鮮揚先生（主席）孫建坤先生莊顯偉先生 註冊辦事處 Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand CaymanKY1-1111Cayman Islands 獨立非執行董事 陳紹源先生黃容生先生徐曼珍女士 審核委員會 總辦事處 陳紹源先生（主席）黃容生先生徐曼珍女士 中國四川省攀枝花市人民路185號鼎立世紀廣場16樓郵編：617000 薪酬委員會 陳紹源先生（主席）黃容生先生徐曼珍女士鮮揚先生 香港主要營業地點 香港灣仔菲林明道8號大同大廈13樓1306室 核數師 中匯安達會計師事務所有限公司香港九龍九龍灣宏照道38號企業廣場第五期2座23樓 主要股份過戶處 Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2ABlock 3, Building DP.O. Box 1586Gardenia Court, Camana BayGrand Cayman KY1-1100Cayman Islands 公司秘書 朱麗娟女士 主要往來銀行 香港股份過戶分處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室 招商銀行深圳車公廟支行中國深圳市福田天安車公廟工業區天祥大廈A座1樓 法律顧問 中國民生銀行股份有限公司成都分行中國四川省成都市人民南路延線天府大道966號6號樓 郭葉陳律師事務所香港中環夏愨道12號美國銀行中心15樓1501室 四川銀行股份有限公司攀枝花–竹湖園支行中國四川省攀枝花東區勞動大廈平街一樓 股份代號 1393 網站http://www.hidili.com.cn 平安銀行股份有限公司成都分行中國四川省成都市順城大街240號附1號 平安銀行股份有限公司昆明分行中國雲南省昆明市滇池路1101號華夏國際廣場 永隆銀行香港中環德輔道中45號永隆銀行大廈16樓 展望 二零二三年，本公司進入新的里程碑。在本公司股東、銀行、債權人和專業團隊的支持下，債務重組順利實施。本公司能夠通過發行新股以釋放沉重債務，並將相當比重的銀行借款償還期限進一步推遲二至五年。本公司可爭取更多時間從財務困境中恢復過來。 採礦業務方面，本公司大力推進生產升級和工藝優化，加快貴州煤礦產能釋放和四川煤礦復工復產。截至二零二三年六月三十日止六個月（「回顧期間」），焦煤市場的波動給本公司經營利潤帶來壓力。毛利率由二零二二年同期約為52.1%惡化至本回顧期間約20.3%。面對挑戰，本公司正在採取各種積極有效的措施以加強生產流程並控制管理費用。目前，精煤價格有所反彈。隨著二零二三年下半年生產規模的擴大，董事會認為本公司的整體財務、業務和貿易狀況將保持穩健。 財務摘要 財務回顧 收入 於本回顧期間，本集團收入約為人民幣1,430.5百萬元，較二零二二年同期約人民幣2,264.3百萬元下跌約36.8%。回顧期間，本公司遇上焦煤市場劇烈波動。因此，精煤的銷量及平均售價（扣除增值稅）俱下降。精煤銷售量及平均售價分別由約878,200噸減少至約756,900噸及由每噸約人民幣2,498.5元下降至每噸約人民幣1,720.2元，跌幅分別約為13.8%及31.2%。 下表列出回顧期間各產品對本集團收入的貢獻、銷量及平均售價，連同二零二二年同期的比較數字： 銷售成本 回顧期間的銷售成本約人民幣1,139.4百萬元，較二零二二年同期約人民幣1,084.4百萬元增加約人民幣55.0百萬元或約5.1%。該增加主要由於回顧期間之高昂材料消耗及員工成本所致。原煤及精煤產量分別約2,616,000噸及753,000噸，與二零二二年同期分別約2,377,000噸及819,000噸，分別增加約為10.1%及減少8.1%。 本公司於貴州省的洪興煤礦於二零二三年五月發生一起一般事故後，政府相關部門進行了一系列安全檢查，對回顧期間整體產能提升的進度做成影響。隨著洪興煤礦的復產，本公司目標二零二三年下半年原煤和精煤產量均可實現更高增長。 回顧期間，本公司持續推進四川及貴州省煤礦產能升級和工藝優化，以實現全面達產。因此，於回顧期間，在材料、燃料和動力、人力資源和製造費用方面消耗額外的成本。本公司認為該等額外成本可以通過提升產能而得以攤薄。 回顧期間的材料、燃料及動力成本約為人民幣296.1百萬元，較二零二二年同期約人民幣284.2百萬元，增加約人民幣11.9百萬元或約4.2%。儘管精煤銷量有所下降，但由於產能升級和工藝優化的額外消耗，材料、燃料和動力成本於回顧期間仍然持續高企。 回顧期間的員工成本約為人民幣407.2百萬元，較二零二二年同期約人民幣380.6百萬元，增加約人民幣26.6百萬元或約7.0%。增加的主要原因是於回顧期間產能升級和工藝優化所涉及之額外成本。此外，對礦工和管理層予以激勵，以增加產量和提高生產效率。 回顧期間的折舊及攤銷約人民幣123.3百萬元，與二零二二年同期約人民幣128.4百萬元，減少約人民幣5.1百萬元或約4.0%。 毛利 基於上述原因，本回顧期間之毛利約為人民幣291.0百萬元，較二零二二年同期約人民幣1,180.0百萬元大幅減少約人民幣889.0百萬元或約75.3%。回顧期間毛利率約為20.3%，二零二二年同期則約為52.1%。 其他收入 回顧期間，其他收入約人民幣14.4百萬元，較二零二二年同期約人民幣16.9百萬元。減少主要由於回顧期間銷售報廢材料的收益減少所致。 其他收益及虧損 回顧期間，本公司錄得其他收益總計約人民幣161.6百萬元，較二零二二年同期累計虧損約人民幣166.7百萬元增加約人民幣328.3百萬元。有關增加主要由於：(i)回顧期間之債務重組收益及沖回貿易應收款及其他應收款減值分別約人民幣231.8百萬元及人民幣28.7百萬元；及(ii)於回顧期間並無錄得物業、廠房及設備註銷或減值，對比二零二二年同期約人民幣90.3百萬元。 分銷開支 回顧期間之分銷開支約為人民幣134.1百萬元，較二零二二年同期約人民幣157.2百萬元下降約人民幣23.1百萬元或約14.7%，該減少與回顧期間精煤銷量下跌一致。 行政支出 回顧期間之行政支出約為人民幣174.2百萬元，較二零二二年同期約人民幣197.6百萬元減少約人民幣23.4百萬元或約11.8%。減少的主要原因是回顧期間產生之恆常行政開支減少所致。 融資成本 回顧期間之融資成本約為人民幣140.2百萬元，較二零二二年同期約人民幣127.0百萬元增加約人民幣13.2百萬元或約10.4%。增加的主要原因為若干境內銀行借款的利率從每年3%上升至4.275%。 所得稅支出 回顧期間之所得稅支出約為人民幣19.1百萬元，相當於回顧期內的企業所得稅及遞延稅項撥備分別約人民幣13.9百萬元及人民幣5.2百萬元，較二零二二年同期約分別約人民幣28.4百萬元及人民幣54.6百萬元。 期間（虧損）╱利潤 基於上述原因，回顧期間本公司擁有人應佔虧損約為人民幣11.4百萬元，較二零二二年同期利潤約人民幣450.3百萬元，減少約人民幣461.7百萬元或約102.5%。 扣除利息、稅項、折舊及攤銷（「EDITDA」） 下表列出各期間本集團之EBITDA。回顧期間本集團的EBITDA率為20.4%，而二零二二年同期則為36.3%。 流動資金、財務資源及資本架構 於二零二三年六月三十日，本集團產生流動負債淨額約人民幣4,264.1百萬元，而二零二二年十二月三十一日則約為人民幣8,568.3百萬元。回顧期間流動負債淨額之減少主要是由於實施債務重組所致。 於二零二三年六月三十日，本集團銀行結餘及現金約為人民幣43.7百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣78.2百萬元）。 於二零二三年六月三十日，本集團須於一年內及一年以上但五年內償還之銀行借款分別約為人民幣3,683.7百萬元及人民幣1,974.5百萬元（二零二二年十二月三十一日：須於一年內償還約人民幣5,716.6百萬元）。於二零二三年六月三十日，人民幣5,636.4百萬元銀行借款按每年3%至4.275%的固定利率計息。其餘銀行借款按每年約4.00%的市場浮動利率計息。 本集團於二零二三年六月三十日的資本負債比率（按銀行借款及優先票據總額除以資產總額計算所得）為46.4%（二零二二年十二月三十一日：53.6%）。 重組 回顧期間，本公司實施的債務重組涉及：(1)計劃；(2)向若干中國放貸銀行發行優先股；及（3）與境內經營債權人的清償協議。日期為二零二二年十二月三十日的股東特別大會（「股東特別大會」）通告所載的所有決議案已於股東特別大會上由股東以投票方式正式通過。債務重組宣佈於二零二三年三月三十一日生效。 計劃 (i)於二零二三年三月三十一日，計劃債權人有權收取計劃代價，包括：(1)計劃股份；(2)零息債券及(3)現金支付。就此，2,276,816,383股計劃股份已發行及配發予參與計劃債權人。價值約31.5百萬美元的零息債券於二零二三年六月三十日前分期支付給初始參與計劃債權人，現金支付約18.0百萬美元亦於二零二三年三月三十一日支付與初始參與計劃債權人。 (ii)未能在二零二三年六月三十日提交賬戶持有人信函的計劃債權人不會收到計劃代價。截至本公告日期，本公司正在與專業團隊和代理人密切合作處理索賠。本公司認為債務重組收益將就未認領之計劃代價作出進一步的調整。 (iii)已選擇參與配股計劃之計劃債權人，彼等有權獲得的計劃股份已直接發行給債權人特殊目的公司。本公司將盡最大努力為配股計劃參與者出售或促成出售配股計劃股份。同時，本公司向債權人特殊目的公司發行總額約76,501,000美元新美元優先票據，作為對配股計劃參與者的額外保護措施。 境內債務重組 (i)於二零二三年二月二十八日，本公司已向若干中國放貸銀行發行1,793,524,789股優先股以清償及解除約人民幣948百萬元之轉換利息。(ii)於二零二三年三月三十一日，本公司發行及配發282,844,625股境內經營債權人轉換股份與125名境內經營債權人以償還未償還債務約人民幣149.4百萬元。 備註：除非另有指明，以上所用詞彙請參閱本公司於二零二二年十二月三十日刊發的通函。 本集團資產抵押 於二零二三年六月三十日，本集團已抵押其物業、廠房及設備及銀行存款合共約人民幣4,230百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣4,220百萬元）予銀行，作為授信的抵押。 於二零二三年六月三十日，本公司董事鮮揚先生擔保銀行借貸約人民幣4,873百萬元（二零二二年十二月三十一日：約人民幣4,873百萬元）。 僱員及薪酬政策 於二零二三年六月三十日，本集團共有僱員10,089人，而二零二二年十二月三十一日的僱員人數為9,834人。於回顧期間，員工成本（包括以薪金及其他津貼形式發放的董事酬金在內）約為人民幣483.2百萬元（二零二二年同期：約人民幣456.5百萬元）。 本集團的薪金及花紅主要根據個別僱員的資歷、表現及工作經驗以及參考當前市況釐定。 外匯風險 由於本集團所有業務活動均以人民幣進行交易，本公司董事認為本集團的外匯風險並不重大。然而，於回顧期間，本集團面臨的匯率風險主要來自外幣銀行結餘約1.7百萬美元及0.1百萬港元。 所持重大投資 回顧期間，本集團並無持有任何重大之投資。 重大收購及出售附屬公司、聯營公司及合資公司 回顧期間，本集團並無重大收購或出售附屬公司、聯營公司及合資公司事項。 重大投資和資本資產的未來計劃 除本報告所披露者外，本集團於回顧期間並無其他重大投資及資本資產計劃。 回顧期間後事項 除本報