20232023（於開曼群島註冊成立之有限公司）MedSci Healthcare Holdings Limited梅斯健康控股有限公司股份代號 : 2415中期報告中期報告INTERIMREPORTINTERIMREPORT20232023(Incorporated in the Cayman Islands with limited liability)MedSci Healthcare Holdings Limited梅斯健康控股有限公司Stock code : 2415MedSci Healthcare Holdings Limited 梅斯健康控股有限公司INTERIM REPORT 2023 中期報告 目錄公司資料2業務概覽4財務摘要8管理層討論及分析9未經審核中期綜合損益及其他全面收益表23未經審核中期綜合財務狀況表25未經審核中期綜合權益變動表27未經審核中期綜合現金流量表29綜合財務報表附註31 022023中期報告 梅斯健康控股有限公司公司資料董事會執行董事張發寶博士（董事會主席）李欣梅博士（首席執行官）樊傑先生（聯席首席執行官）王帥先生非執行董事胡旭波先生閆盛楓先生獨立非執行董事劉濤女士余明陽先生劉耀坤先生聯席公司秘書楊春先生關秀妍女士(ACG, HKACG)審核委員會劉濤女士（主席）余明陽先生劉耀坤先生薪酬委員會余明陽先生（主席）李欣梅博士劉濤女士提名委員會張發寶博士（主席）余明陽先生劉耀坤先生授權代表李欣梅博士關秀妍女士(ACG, HKACG)核數師安永會計師事務所（執業會計師註冊公眾利益實體核數師）香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓法律顧問有關香港法律周俊軒律師事務所（與北京市通商律師事務所聯營）香港中環遮打道18號歷山大廈3401有關中國法律北京市通商律師事務所中國北京市建國門外大街1號國貿寫字樓2座12–14層（郵政編碼：100004）合規顧問天財資本國際有限公司香港九龍尖沙咀廣東道9號海港城港威大廈6座35樓3508室註冊辦事處89 Nexus WayCamana BayGrand Cayman, KY1-9009Cayman Islands總部及中國主要營業地點中國上海市松江區莘磚公路258號34號樓18樓香港主要營業地點香港九龍觀塘道348號宏利廣場5樓 03梅斯健康控股有限公司 2023中期報告公司資料主要往來銀行中國建設銀行股份有限公司上海龍漕路支行中國上海市徐匯區龍漕路69–75號中國建設銀行股份有限公司上海龍漕路支行中國上海市靜安區龍漕路69–75號上海銀行股份有限公司閔行支行中國上海市閔行區七莘路1885號招商銀行股份有限公司上海分行中國上海市浦東區陸家嘴環路1088號11樓招商永隆銀行有限公司香港德輔道中45號招商永隆銀行大廈主要股份過戶登記處Ogier Global (Cayman) Limited89 Nexus WayCamana Bay, Grand CaymanKY1-9009 Cayman Islands香港證券登記處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓股份代號2415本公司網站http://medscihealthcare.com/ 042023中期報告 梅斯健康控股有限公司業務概覽本集團於中國運營線上專業醫師平台。截至2023年6月30日，我們的平台擁有約3.0百萬名註冊醫師用戶，且我們於2023年的平均每月活躍用戶（定義見下文附註）達約2.8百萬人。我們的梅斯醫學平台亦具有高比例的副主任醫師及以上職稱的資深醫師用戶。根據國家衛健委最新刊發資料，我們的梅斯醫學平台上具有副主任醫師及以上職稱的註冊醫師用戶總數佔中國取得副主任醫師及以上職稱的醫師總數的72%。梅斯醫學平台可通過網站、移動應用程式、微信小程式及微信公眾號等多個管道訪問。平台還通過郵件，電話，微信，微信群等方式主動觸達醫師。平台內容以梅斯自主發佈內容為主，也為協力廠商（包括製藥及醫療器械公司、行業協會、自媒體個人）發佈的資訊提供輔助支援。附註： 「每月活躍用戶」指既定月份訪問我們平台的單獨註冊用戶數量，包括所有註冊用戶，如醫師、護士、藥師及其他非醫療保健專業人士；特定期間的「平均每月活躍用戶」為該期間各月的每月活躍用戶平均數；我們僅將既定月份至少訪問我們平台一次的用戶計為活躍用戶；於釐定活躍用戶數量時將會綜合計入通過一個賬號多次登錄的用戶。本集團在精準全渠道營銷，醫生平台和真實世界臨床研究(RWS)業務保持相對均衡發展，平台作為精準全渠道營銷和RWS業務的支持，有力保障業務的基石和可持續性。本集團精準全渠道營銷與大部分數字化營銷公司不同主要包括：(i)本集團精準全渠道營銷主要特點是學術營銷和數字化營銷的融合，堅持醫學與數字化雙輪驅動，推動醫藥營銷模式由傳統的營銷模式向數字化和學術化轉型，僅僅數字化營銷同樣容易產生劣幣驅逐良幣的亂象。在帶量採購政策、以及當前的醫療反腐等政策影響下，藥械企業的收入、利潤都被大幅壓縮，因此，藥械企業均在積極尋求數字化、學術化的營銷模式，尋求降本增效、合規、精准的價值醫學為導向營銷方案，以適應當前的嚴厲的反腐政策，同時尋找能替代傳統的營銷模式；(ii)本集團精準全渠道營銷，不對立數字化營銷與地面營銷。對產品的不同生命週期階段，靈活採用多模態的行銷方式。例如在創新藥產品上市早期，本集團數字化學術營銷與客戶的地面銷售團隊緊密結合，實現全渠道覆蓋，提升營銷效果；及(iii)價值醫療導向。本集團堅持醫學與數字化雙輪驅動的發展模式，在發掘藥械產品的學術亮點，並針對產品的學術亮點，發現不同產品的臨床應用差異，從而讓產品能精准匹配合適的患者，既有利於臨床合理用藥，也有助於產品的治療價值被臨床認可，最終讓患者和藥械企業均獲益。 05梅斯健康控股有限公司 2023中期報告業務概覽在針對藥械企業的精準全渠道營銷和RWS，初步針對部分產品實現聯動。即通過分析產品的學術亮點的可能性，再通過RWS提供臨床循證證據和藥物經濟學證據，進一步在行銷層面，通過數字化和學術化推廣這些循證證據。隨著本集團業務的不斷深入，預計未來會形成更為強大的協同效應。針對藥械企業精準全渠道營銷和RWS的需求方面，本集團根據治療領域的特點，以及產品生命週期，打造多個針對性數字化學術營銷產品：(i)就公共衛生領域的產品而言，打造基於圈層數字化學術營銷解決方案，成功針對近期的新冠病毒感染，流感等公共衛生領域的產品的推廣起到重要作用，及時將臨床有效的創新藥物，對接到有需求的患者中。對國內獲准上市的新冠病毒治療藥物和流感治療藥物，服務實現全覆蓋；(ii)針對罕見病等產品，這類產品在中國當前的市場規模相對有限，又是創新性產品，企業採用傳統營銷模式成本高昂，也很難有效。本集團針對這類產品，打造醫患生態圈(iDocEco)，數字化患者分級募集(iPatflow)產品，說明這類產品更快速尋找到可疑患者，並進一步得到確診和治療。目前針對多個罕見病產品、部分特定治療領域的創新藥物，取得非常不錯的營銷效果，讓不少罕見病患者得到及時的診治。在2023年上半年，有180個藥械企業使用本集團的精準全渠道營銷和RWS服務，其中服務包括336個藥械相關的產品。隨著創新藥械的各項政策的利好，將有利於本集團後續業務的可持續發展。在研發方面，針對大語言模型(LLM)，在2023年上半年內部測試了梅斯專屬的人工智慧(AI)程式 — 梅斯小智，預計在2023年下半年正式推出，並應用於客戶。同時，公司在不同的業務方面，均積極部署不同的AI的應用，目前公司在研發，醫學等多個部門全面啟用AI技術，提高效率和品質。醫生平台業務，作為公司發展基石，主要滿足醫學工作者對持續醫學教育和臨床科研的需求，通過提供網站和移動應用程式，面向醫生提供臨床和科研的全方位支援，包括前沿資訊獲取，科研能力培養，科研工具支援等。這部分業務保持持續穩定的發展態勢，也將繼續強化本集團在此方面的領先優勢。 062023中期報告 梅斯健康控股有限公司業務概覽本集團的收益由截至2022年6月30日止六個月（「報告期間」）約人民幣135.3百萬元增加約11.9%至截至2023年6月30日止六個月約人民幣151.4百萬元。本集團的毛利截至2023年6月30日止六個月約人民幣88.3百萬元，較截至2022年6月30日止六個月約人民幣81.6百萬元增加約8.2%。截至2023年6月30日止六個月的毛利率為58.3%，仍保持高位水準。截至2023年6月30日止六個月的淨溢利約人民幣11.9百萬元，上年同期截至2022年6月30日止六個月為淨虧損約人民幣–107.2百萬元。截至2023年6月30日止六個月的經調整淨溢利約人民幣12.2百萬元，較截至2022年6月30日止六個月約人民幣10.6百萬元增加約15.5%。本集團的淨利潤率（以期間溢利計算）由截至2022年6月30日止六個月的約–79.2%增加至2023年同期的約7.9%。截至2023年6月30日止六個月的經調整淨利潤率約8.1%，較2022年同期的約7.8%增加0.3個百分點。展望雖然，當前整體經濟形勢仍然處於調整期，醫藥領域也面臨床不少的挑戰，但是，梅斯醫學作為醫生平台對未來充滿信心。在2023年下半年，本集團將通過以下策略鞏固中國領先的醫生平台的地位。(i) 繼續針對治療領域的特點，以及產品生命週期，打造多個針對性的精準全渠道營銷產品。前期本集團服務的產品以創新藥械為主，尤其是創新藥物為主。2023年下半年將針對集中採購的產品、創新醫療器械，開發一系列針對性的產品，為行業提供更豐富的產品解決方案。隨著集中採購的全面展開，以及醫藥反腐的深化，本集團堅持價值醫療理念，堅持醫學學術和數位化雙輪驅動發展模式，正好順應政策的發展和客戶的數位化學術行銷轉型的需求。加上在前幾年積累了大量客戶、行業經驗和最佳實踐，在行業向數位化和學術化行銷轉型的過程中，我們的梅斯醫學平台將處於非常有利的地位得到獲益。(ii) 大語言模型的AI應用。AI的快速發展，在醫療醫藥領域同樣獲得廣泛應用，本集團積極擁抱AI，隨著AI在更深層次的應用，有望進一步提升服務的品質與效率，從而降低相對成本。另外，針對AI的產品 — 梅斯小智(MSchat)，截止2023年6月30日，目前已內測完畢，目前處於beta版試運行階段(https://mschat.medsci.cn)。在2023年下半年將基於梅斯小智推出面向藥械企業的具體應用。(iii) 醫生平台的專科化和細分化。本集團的醫生平台是全領域的平台，不同學科的醫生可以交流學習，也讓專科醫生有機會學習到交叉學科知識體系。但是，我們也看到垂直的醫學平台的價值，本集團會針對垂直領域打造專科化的平台，進一步細化平台的價值和用戶體驗，也為後續的商業化打下基礎。 07梅斯健康控股有限公司 2023中期報告業務概覽(iv) 本集團在2023年下半將通過內部延伸，外部併購的雙軌策略，根據當前醫療醫藥的實際需求出發，積極探索新的業務方向，尋找業務第二增長曲線。內部延伸主要不斷打造創新性產品和延伸服務，拓展新的業務增長點。外部併購，目前正在尋找合適的併購標的，以補充業務的廣度和深度。 082023中期報告 梅斯健康控股有限公司財務摘要截至6月30日止六個月同比變動*2023年2022年（人民幣千元）（人民幣千元）%（未經審核）（未經審核） 收益151,400135,28711.9銷售成本63,07053,68717.5毛利88,33081,6008.2期間溢利╱（虧損）11,920(107,198)不適用母公司擁有人應佔溢利╱（虧損）11,920(107,198)不適用非國際財務報告準則經調整淨溢利**12,21310,57515.5* 同比變動%指報告期間與相應期間的比較。** 非國際財務報告準則經調整淨溢利來自期內未經審核溢利，經撇除上市相關開支和可轉換可贖回優先股的公允價值收益╱虧損後調整。按解決方案類別劃分的收益截至6月30日止六個月同比變動*2023年202