股指期货日报：交易所规范减持明细，资金压力减弱

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国联邦政府接近10月1日陷入停摆的局面，市场预期美国政府“关门”概率较大，联储官员延续鹰派发言，美股三大指数全线收跌。国内方面，国内税费优惠政策范围扩大、时间延长，有利于促进企业扩大经营、居民消费。交易所规范减持明细，目前已有近百家上市公司提前终止减持计划，减缓市场资金压力。股指处在磨底阶段，成交持续缩量，预计节后行情启动。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内税费优惠政策延续。宏观方面，财政部、国家税务总局延续一批税费优惠政策，相关政策执行至2027年底，其中包括：供热企业有关税收政策、支持文化企业发展增值税政策、宣传文化增值税优惠政策，免征国产抗艾滋病病毒药品增值税政策。海外方面，美国联邦政府接近10月1日陷入停摆的局面，美国两党代表接近就一项旨在令政府于10月1日之后继续运转的短期支出措施达成协议。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 交易所规范减持明细。现货市场，A股主要指数低开震荡，沪指险守3100点，两市近3400只个股下跌。行业方面，多数板块收跌，其中汽车、国防军工、基础化工板块跌幅居前，传媒、计算机、机械设备行业领涨。两市成交额不足6700亿元，当日北向资金净卖出63亿元。沪深交易所就破发、破净以及分红不达标等标准进行明确，同时明确控股股东、实际控制人预先披露的减持计划中，减持时间区间不得超过3个月，自证监会减持新规发布以来，沪深交易所已有近百家上市公司的减持计划提前终止。美股方面，联储官员发言延续鹰派，卡什卡利预期未来政策路径为，6成概率美联储将再加一次息一次，但继续显著加息的概率也高达4成，三大指数全线收跌。 IF增仓。期货市场，基差方面，股指期货基差整体维持高水平。成交持仓方面，期指成交量继续回落，IF、IH、IM持仓量增加。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.住建部披露，1-8月份，全国新开工改造城镇老旧小区4.98万个、惠及居民836万户，按小区数计开工率94%。2.五部委印发《安全应急装备重点领域发展行动计划（2023－2025年）》提出，力争到2025年，安全应急装备重点领域产业规模超过1万亿元。3.北京链家宣布调整中介费的收费标准，从房屋成交总价的2.7%统一下调至2%。同时，收费模式将从单边收佣转变为双边收佣，由买卖双方各承担1%。业内人士认为，预计其他企业和城市的调整也会遵循“一城一策”的原则，根据企业自身情况进行调整。4.财政部：8月份，全国共销售彩票529.57亿元，同比增加184.81亿元，增长53.6%。5.欧洲央行管委穆勒表示，就目前情况来看，预计不会有更多的加息。欧洲央行管委Simkus呼吁尽早讨论PEPP计划，称目前政策有望在2025年实现2%的通胀目标。6.由德国智库IFO等5家机构编写的《联合经济预测》将于周四公布。消息人士称，报告预计德国2023年GDP将萎缩0.6%，2024年GDP增速为1.3%。通胀方面，预计今年的通胀率将为6.1%，明年将降至2.6%。7.日本政府维持9月整体经济评估不变，称经济“温和复苏”。同时，自2022年3月以来首次提高了对企业利润的评估，称其“整体改善”。8.美国9月大企业联合会消费者信心指数为103，跌至四个月低点，预期105.5，前值由106.1修正至108.7。预期指标跌至73.7，创5月份以来最低。9.美国7月FHFA房价指数同比升4.6%，前值升3.2%；环比升0.8%，预期升0.4%，前值升0.4%。美国7月S&P/CS20座大城市房