月度博览：碳酸锂，锂盐维持供过于求，期价进一步下行

期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。锂盐维持供过于求期价进一步下行研究中心2023年9月17日月度博览-碳酸锂 rQzQtRsNoNxPrOpQvMxOoOaQcMaQpNrRsQmPeRmMxOfQpNtRaQrQnQxNoPnONZsPpM期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。第一部分行情回顾 核心逻辑及观点➢现货方面：本周碳酸锂价格下跌。99.5%电池级碳酸锂均价下跌12000元/吨至185500元/吨，环比下跌6.08%。99.2%工业级碳酸锂均价下跌14500元/吨至173000元/吨，环比下跌7.73%。本周氢氧化锂价格下跌。56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌10000元/吨至172000元/吨，环比下跌5.49%。56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌9000元/吨至154000元/吨，环比下跌5.52%。原料端方面，本周锂矿价格维持下跌。进口锂原矿(Li2O:1.5%-2%)均价下跌20美元/吨至254美元/吨，环比下跌7.3%。进口锂辉石精矿(Li2O:5.5%-6%)均价下跌180美元/吨至2260美元/吨，环比下跌7.38%。国内锂辉石精矿(Li2O:5.5%-6%)均价下跌900元/吨至20550元/吨，环比下跌4.2%。国内锂云母(Li2O:1.5%-2%)均价下跌100元/吨至2975元/吨，环比下跌3.25%。➢供应方面：周内供应小幅下行，据百川盈孚统计，周内碳酸锂产量约7950吨，较上周小幅减少0.66%。江西地区云母矿山开工率偏低，产量不及预期。海外锂辉石精矿价格超出国内生产企业接受程度，进口成交较少，部分企业因成本倒挂而减停产。➢需求方面：8月新能源车产销有所回暖，但下游需求未见明显改善，下游维持买涨不买跌心态，原料备货意愿较低，暂未启动批量采购。压价情绪持续，需求不足带动锂价进一步下跌。➢库存方面：本周碳酸锂库存约35880吨，周环比增7.55%。下游备货量减少，锂盐厂降价出货意愿较低，部分生产企业仅交付长协订单而暂停对外报价，出货节奏暂缓，供需不匹配下，上游逐步累库。➢总结：锂价持续承压，周内现货价格下行，期价向下跌至17万元/吨一线。磷酸铁锂、三元材料制造成本随原材料价格下行而回落，因需求疲软，下游多数维持刚需生产，消耗此前原材料库存，市场活跃度偏低。终端需求未见改善，下游暂未启动批量采购，压价情绪浓厚，锂价或维持偏弱运行。 碳酸锂现货价格维持下跌图表标题，微软雅黑，Times New Roman，加粗，14-16号字体，白本周碳酸锂价格下跌。99.5%电池级碳酸锂均价下跌12000元/吨至185500元/吨，环比下跌6.08%。99.2%工业级碳酸锂均价下跌14500元/吨至173000元/吨，环比下跌7.73%。本周氢氧化锂价格下跌。56.5%电池级粗颗粒氢氧化锂均价下跌10000元/吨至172000元/吨，环比下跌5.49%。56.5%工业级粗颗粒氢氧化锂均价下跌9000元/吨至154000元/吨，环比下跌5.52%。数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心电池级、工业级碳酸锂价格走势电池级氢氧化锂价格走势0100,000200,000300,000400,000500,000600,000碳酸锂(99.5%电池级,国产,元/吨)碳酸锂(99.2%工业零级,国产,元/吨)0100,000200,000300,000400,000500,000600,000氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒,国产,元/吨)氢氧化锂(56.5%工业级粗颗粒,国产,元/吨) 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。第二部分上下游基本面 原料端：锂矿价格多数下跌图表标题，微软雅黑，Times New Roman，加粗，14-16号字体，白原料端方面，本周锂矿价格维持下跌。进口锂原矿(Li2O: 1.5%-2%)均价下跌20美元/吨至254美元/吨，环比下跌7.3%。进口锂辉石精矿(Li2O: 5.5%-6%)均价下跌180美元/吨至2260美元/吨，环比下跌7.38%。国内锂辉石精矿(Li2O: 5.5%-6%)均价下跌900元/吨至20550元/吨，环比下跌4.2%。国内锂云母(Li2O: 1.5%-2%)均价下跌100元/吨至2975元/吨，环比下跌3.25%。锂辉石精矿均价锂云母矿均价数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000010,00020,00030,00040,00050,00060,0002015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-08锂精矿(Li2O:5.5%-6%,中国,元/吨)锂精矿(Li2O:5.5%-6%,进口,美元/吨,右轴)02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,000锂云母(Li2O: 1.5%-2.0%, 元/吨)锂云母(Li2O: 2.0%-2.5%, 元/吨) 下游：三元材料价格下跌图表标题，微软雅黑，Times New Roman，加粗，14-16号字体，白✓下游方面，本周三元前驱体价格上涨。523三元前驱体(多晶/消费型)均价上涨500元/吨至77500元/吨，环比上涨0.65%。523三元前驱体(单晶/动力型)均价上涨500元/吨至78500元/吨，环比上涨0.64%。622三元前驱体(多晶/消费型)均价上涨500元/吨至90250元/吨，环比上涨0.56%。811三元前驱体(多晶/动力型)均价上涨250元/吨至99000元/吨，环比上涨0.25%。✓本周三元材料价格下跌。523三元材料(多晶/消费型)均价下跌4500元/吨至164500元/吨，环比下跌2.66%。523三元材料(单晶/动力型)均价下跌4500元/吨至180500元/吨，环比下跌2.43%。622三元材料(多晶/消费型)均价下跌5000元/吨至183500元/吨，环比下跌2.65%。811三元材料(多晶/动力型)均价下跌6500元/吨至208500元/吨，环比下跌3.02%。 三元前驱体均价三元材料均价数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,000三元材料523 (多晶,消费型)三元材料523 (单晶,动力型)三元材料622 (多晶,消费型)三元材料811 (多晶,动力型)60,00080,000100,000120,000140,000前驱体523 (多晶,消费型)前驱体523 (单晶,动力型)前驱体622 (多晶,消费型)前驱体811 (多晶,动力型) 下游：磷酸铁锂价格下跌图表标题，微软雅黑，Times New Roman，加粗，14-16号字体，白本周磷酸铁锂价格下跌。动力型磷酸铁锂均价下跌2500元/吨至67000元/吨，环比下跌3.6%。中高端储能型磷酸铁锂均价下跌3000元/吨至65500元/吨，环比下跌4.38%。低端储能型磷酸铁锂均价下跌3000元/吨至60000元/吨，环比下跌4.76%。磷酸铁锂产量磷酸铁锂均价数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心-40-30-20-100102030405030,00050,00070,00090,000110,000130,000150,000磷酸铁锂产量(实物吨)环比(%,右轴)020,00040,00060,00080,000100,000120,0002023-042023-052023-062023-072023-082023-09储能型磷酸铁锂动力型磷酸铁锂 下游：电芯价格小幅下跌图表标题，微软雅黑，Times New Roman，加粗，14-16号字体，白图表标题，微软雅黑，Times New Roman，加粗，14-16号字体，白✓本周动力电池电芯价格小幅下跌。523动力型方形三元电芯均价下跌0.07元/Wh至0.57元/Wh，环比下跌10.94%。动力型磷酸铁锂电芯均价下跌0.06元/Wh至0.52元/Wh，环比下跌10.34%。锂电池磷酸铁锂动力电芯价格锂电池三元动力电芯价格数据来源：百川盈孚、Wind、广州期货研究中心0.300.400.500.600.700.800.901.001.10方形磷酸铁锂电芯（动力型）方形磷酸铁锂电芯（动力型）0.02.04.06.08.010.012.00.00.20.40.60.81.01.21.4523方形三元电芯(动力型,元/Wh)523软包三元电芯(动力型,元/Wh)523圆柱三元电芯(小动力型,元/支,右轴) 期市有风险，入市需谨慎。请阅读倒数第三页免责声明。第三部分产业资讯 产业资讯➢据中汽协数据，8月我国新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，我国新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。➢1-8月，我国新能源汽车市场共计48家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加1家，排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为178.3GWh、196.0GWh和213.7GWh，占总装车量比分别为81.3%、89.4%和97.5%。➢1-8月，国内动力电池企业装车量前十五名分别为：宁德时代（94.95GWh，占比43.31%）、比亚迪（64.17GWh，占比29.27%）、中创新航（19.14GWh，占比8.73%）、亿纬锂能（9.15GWh、占比4.17%）、国轩高科（8.54GWh，占比3.90%）、欣旺达（4.94GWh、占比2.26%）、LG新能源（3.98GWh，占比1.81%）、蜂巢能源（3.42GWh，占比1.56%）、孚能科技（2.83GWh，占比1.29%）、正力新能（2.54GWh，占比1.16%）、瑞浦兰钧（2.04GWh，占比0.93%）、多氟多（0.91GWh，占比0.42%）、捷威动力（0.79GWh，占比0.36%）、力神（0.25GWh，占比0.11%）、安驰新能源（0.19GWh，占比0.09%）。资料来源：公开资料整理、SMM、百川盈孚、Wind、广州期货研究中心 本报告由广州期货股份有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货公司投资咨询业务资格，本报告基于合法取得的信息，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在任何情况下，本公司以及雇员不对任何人因使用本报告中的任何内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本报告版权归本公司所有，本公司保留所有权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、引用或转载本报告的全部或部分内容，不得再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。如引用、刊发，须注明出处为广州期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。广州期货股份有限公司提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎！投资咨询业务资格：证监许可【2012】1497号分析师：李代 F03086605 Z0016791 电话:020-22836114 邮箱:li.dai@