四川天府银行股份有限公司：天府银行，等待白衣骑士到来
——四川天府银行股份有限公司 四川天府银行是一家“立足南充，辐射全川”的城市商业银行，在南充市当地具有较强的区域竞争力。区域方面，农业一直是南充市的优势产业，其经济增加值显著优于第二产业，这也是四川天府银行贷款的主要行业之一，而南充市经济与财政实力的相对弱势也制约了其做大做强，同时，南充市区域债务压力较大也为其业务的开展埋下了一定的隐忧。 与同业相比，四川天府银行无论是盈利指标，还是监管指标均有所不足，特别是不良率以及资本充足率；资产负债方面，同业存单规模整体较高，对市场资金依赖度不小是其一大特点，而抵债资产高企以及资产负债的期限错配又是其重要的“特色”；资产质量方面，大量的涉房资金以及非标投资所形成的风险暴露隐患不容忽视，而拨备率的显著不足更是加剧了其信用风险；经营方面，受困于净息差的快速缩窄以及信用减值等多方面影响，经营状况显著恶化；资本充足率方面，该行由于抵债资产所形成的风险资产规模的抬升以及所有者权益的大幅下滑更是使其资本补足压力陡增。 总体来看，四川天府银行在当地政府“白衣骑士”的眷顾与加持下，股东结构的优化以及资本补足压力的相对缓解预计是大概率事件，而内部自身经营效益的改善才是信用资质提升的核心要素，后续仍需持续观察。 目录 一、基本概况...........................................................................................................................................3 1.1发展历程与分支机构................................................................................................................31.2股权结构....................................................................................................................................41.3同业对比....................................................................................................................................4 二、区域状况...........................................................................................................................................5 2.1区域经济与产业........................................................................................................................62.2地区财政及债务情况................................................................................................................7 三、经营与财务概况...............................................................................................................................7 3.1负债来源与资产结构................................................................................................................7 3.1.1负债来源........................................................................................................................73.1.2资产构成........................................................................................................................9 3.2资产质量..................................................................................................................................10 3.2.1信贷资产......................................................................................................................103.2.2投资资产......................................................................................................................11 3.3经营成果..................................................................................................................................12 3.4资本充足率..............................................................................................................................13 一、基本概况 1.1发展历程与分支机构 四川天府银行股份有限公司（以下简称“四川天府银行”）原为南充市商业银行，于2001年底成立于四川省南充市，是我国第一家设立村镇银行、贷款公司，同时也是第一家二级城市跨区域在省会设立分行的银行。2017年1月，南充市商业银行更名为“四川天府银行”，并以“立足南充，辐射全川，全力将自身打造成为一家有国际金融背景的特色精品银行”作为宏伟目标。 截至2023年6月末，该行已跨省设立了1家分行，省内跨区域设立了9家分行，分支机构共计119家；发起设立村镇银行4家、金融租赁公司1家。该行2022年末在四川地区的贷款余额占全行总贷款比重为91.66%，其中南充市和成都市是最主要的业务区域，贷款占比分别为52.52%和29.44%。区域竞争力方面，南充市共有城商行/区域银行18家，包括成都农商银行、成都银行、四川银行、四川天府银行、绵阳商业银行、长城华西银行等，截至2022年末，四川天府银行存、贷款在南充市的市场份额分别为17.37%和20.70%，总体竞争力较强。 1.2股权结构 截至2023年6月末，南充市各级政府及其下属公司合计持有四川天府银行8.14%的股份0F1。2023年6月29日，四川省公布了今年第一期中小银行专项债发行公告，额度共计54亿元，其中四川天府银行获得额度20亿元。根据四川天府银行的资金投向计划显示，这笔资金由南充市国有资产投资经营公司（以下简称“南充国资”）及各区级国有企业以转股协议存款的方式存入天府银行，从而实现专项债补充一级资本。目前，南充市政府已确定南充国资作为增持主体，并牵头收购部分有转让意向的股东股权，分次有序增持四川天府银行股份，预计将持有其10%的股份后成为该行第一大股东。但总体来看，持股结构较为分散、股东实力较弱的现状仍是一大痛点。 从董事会成员来看，截至目前四川天府银行第七届董事会成员共6名，其中2022年10月原行长黄毅替代邢敏成为该行的董事长，其背景为职业经理人，而非民营或国资股东委派；钟辉在同一时间任职该行行长，具体信息不详；CarstenSteffan为该行股东所委派的 董事；此外，其他3位董事均为独立董事。 1.3同业对比 我们筛选出与四川天府银行资产规模相近的城、农商行作为对比1F2，可以看到，与同业平均相比，天府银行在所有者权益偏低的背景下，存贷款规模略高，这体现出其较高的杠杆率水平；同时，在同等资产规模的前提下，四川天府银行的营业收入（12.63亿元）、净利润（2.69亿元）与行业平均的22.26亿元、6.71亿元存在着较大差距，同时其不良率（2.69%）以及资本充足率（9.78%）与行业平均的1.63%、12.98%相距甚远，资产质量整体偏差、资本补足压力仍旧不低。 与省内城商行相比，四川天府银行资产规模虽仅次于成都银行，但2022年其营业净利率、不良率以及资本充足率显著差于省内平均水平，无论是监管指标，还是盈利效率均有所不足。 二、区域状况 2.1区域经济与产业 2023年1-6月南充市GDP为1264.13亿元，同比增长4.30%，其中第一产业增加值173.29亿元，增长4.80%；第二产业增加值455.11亿元，增长0.90%；第三产业增加值635.73亿元，增长6.50%，三次产业结构比调整为13.70：36.00：50.30。产业发展方面，南充市形成了五大千亿产业集群，分别为汽车汽配产业、油气化工产业、丝纺服装产业、现代物流产业以及现代农业产业。汽车汽配产业方面，南充是四川省规划的“成—德—绵——南——资”环形汽车产业带的重要组成部门，也是成渝经济区规划的汽车零部件重要配套生产基地，拥有规模以上汽车整车及零部件生产企业102家，现已入住吉利控股集团10万台新能源商用车及5万台发动机、鑫达集团30万吨汽车专用改性塑料、日上集团250万套汽车钢圈等重大项目。油气化工产业方面，南充是国家在西南地区布局的石油天然气化工重镇，已探明盐卤资源1.7万亿吨、天然气远景储量7000亿立方米以上，拥有规模以上油气化工企业39家，已入驻中国石油、中国化学、中国成达、中国鑫达、联成化学等一批知名企业。丝纺服装产业方面，南充是中西部地区唯一的“中国绸都”，现有规模以上丝纺服装工业企业70家，拥有农科院蚕业研究所、服装艺术学校、四川省蚕桑丝绸工程技术研究中心以及重点企业技术创新中心等科研机构，已形成产业门类齐全、配套设施完善的纺织工业基础，已入驻富安娜家纺、达利丝绸、金富春丝绸、嘉美印染、龙运鞋业等知名企业。 现代物流产业方面，南充是四川省首批现代物流试点示范市和区域现代商贸物流中心，2015年被确定为全国66个流通节点城市之一，现已建成川东北规模最大、功能最完善的南充现代物流园，已入驻浙江传化、中国物流、南鑫建材、友信崧锋等大型物流企业。现代农业产业方面，南充是四川省唯一的国家农业改革和建设试点城市，拥有国家现代农业示范区、国家级农业科技园区和中法农业科技合作园区。 优势产业方面，南充最具特色的优势产业就是农业。2022年南充粮食产量达312.38万吨、油料产量50.66万吨、蔬菜及食用菌产量429.99万吨、生猪出栏607.63万头等，其中粮食播种面积、生猪出栏量、禽蛋产量、桑茶面积、省星级园区数量均居全省第一，2022年与2023年上半年农业增加值增速显著大幅高于工业增加值增速，是区域的支柱产业之一，农业发展态势良好。 2.2地区财政及债务情况 南充市2022年与2023年上半年一般公共预算收入104.
