2023年8月快递行业数据点评：行业件量增速+18.3%，单票价格同比承压
1 447Table_First ! " # $ % & Table_First|Table_ReportType !"#$ !"%&'( Table_First|Table_Summary !"!#$%&'()*+,-./行业件量增速+18.3%，单票价格同比承压 Ø 事件：国家邮政局披露2023年8月行业经营数据，A股快递公司披露23年8月经营数据。 Ø !"#$%&'()*+,-./012342023年8月，国内社零总额为3.8万亿元，同比+4.6%，其中可电商化社零总额为2.6万亿元，同比+6.0%；实物商品网上零售额为9965亿元，同比+7.6%；实物商品网购渗透率为26.3%，同比+0.7pp，实物商品网购占可电商化社零渗透率为38.7%，同比+0.6pp。 Ø 量：主要产粮区低基数效应明显，行业持续修复。2023年8月实现快递业务量111.6亿件，同比+18.3%。分类型看，异地快递件量同比+19.3%，市占率同比+0.7pp；分区域看，东部快递件量同比+16.5%，市占率同比-1.2pp。 Ø 价：8月行业ASP同比继续下降。2023年8月，全国快递业务平均单价为8.89元，同比下降0.48元（-5.1%），环比略有恢复。分类型看，异地快递ASP同比-7.3%；分区域看，东部快递ASP同比-4.8%；分主要产粮区看，主要产粮区金华（义乌）地区，快递单价为2.58元，同比-6.6%。 Ø 行业竞争格局：申通市占率提升，各家ASP承压。截至2023年8月CR8为84.1%，同比-0.7pp，环比-0.2pp。2023年78，顺丰、韵达、申通、圆通分别实现快递件量9.1、16.2、15.2和17.4亿件，同比分别-3.4%、+9.1%、+24.0%、+14.5%，仅申通同比增速高于行业快递件量增速（+18.3%）。顺丰、韵达、申通、圆通快递件量占市场份额分别为8.2%、14.5%、13.6%和15.6%。顺丰、韵达、申通、圆通分别实现单票收入16.54、2.17、2.10和2.34元，同比分别+6.0%、-17.2%、-13.2%和-7.1%。 Ø 5678#需求端看，受低基数影响，截至8月行业件量增速修复。供给端，疫情期间投产的场地设备等产能将迎来疫情后正常化运营，行业具有产能利用率修复的内在动力，我们认为在头部企业产能利用率提升至合意水平之前，终端价格仍有一定压力，总体上看，对行业竞争烈度维持中等程度的判断。重点关注：中通快递：规模效应最强，具备强大且平衡的加盟网络，行业竞争下凭借管理优势和规模效应持续实现利润提升。顺丰控股：中短期看，公司的直营制网络优势将有助于公司在行业竞争中获得件量增量，持续巩固和提高市场份额，叠加公司持续推进精益经营，未来件量修复带来的利润弹性将更加明显。 Ø 风险提示：宏观经济下行；消费需求恢复不及预期；行业竞争加剧 Table_First|Table_ReportDate 9:;< 2023=09>21? Table_First|Table_Rating !"#$%&'()*+ Table_First|Table_Chart @=ABCDEFGHI JKLM Table_First|Table_Author NOP QRS !"#$%&'S0210522050006 ()'czl3792@hfzq.com.cn Table_First|Table_Contacter Table_First|Table_RelateReport DTUV 1*+2023,7-./012'3"4567+11.7%89:;<=>?@2023.08.20 2*+ A B 3 "2023,CDEF'GHIJ8KLMN?@2022.12.03 3*+ O P M N Q R 8 S T U V W X Y Z [ \ ? @2022.09.07 !"#$%%&'()%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%*+,-./01234567 -14.0%-9.0%-4.0%1.0%6.0%11.0%2022-09-212022-12-062023-02-212023-05-052023-07-17!"#$(%&)'(300 '()*+ %!"#$%%&'() 2 *+,-./01234567 ,-./0123 正文目录 1 !"WX#$%&'4.6%,-./0126.3% ............................... 1 2 Y#Z[\]^_`abcde,BCfg*+ ............................. 1 3 h#i)BChjfgkl ............................................... 4 4 BCmnjo#p:qY&'rs ......................................... 6 5 BCtuvw ........................................................... 9 6 xy2z ............................................................... 9 图表目录 图表1#${%|}~ÄÅÇÉYOY ............................................................................ 1 图表2#ÑÖ!Ü-á%|~ÄÅÇÉYOY .................................................................. 1 图表3#ÑÖ!Ü-./01 ......................................................................................... 1 图表4#>àâäãáåçCéYÄqÇÉYOY .......................................................... 1 图表5#ièåçCéYÄqÇÉYOY ......................................................................... 2 图表6#êëåçCéYÄqÇÉYOY ......................................................................... 2 图表7#íìåçCéYÄqÇÉYOY ......................................................................... 2 图表8#2023=8>îïñåçCéYó) .................................................................. 2 图表9#òôåçCéYÄqÇÉYOY ......................................................................... 3 图表10#öôåçCéYÄqÇÉYOY ....................................................................... 3 图表11#õôåçCéYÄqÇÉYOY ....................................................................... 3 图表12#2023=8>î^úåçCéYó) ................................................................ 3 图表13#2023=8>ùûF\]^YÉYOY ................................................................ 3 图表14#âäãáåçASPÅÇÉYOY ...................................................................... 4 图表15#ièåçASPÅÇÉYOY ............................................................................. 4 图表16#êëåçASPÅÇÉYOY ............................................................................. 4 图表17#íìåçASPÅÇÉYOY ............................................................................. 5 图表18#òôåçASPÅÇÉYOY ............................................................................. 5 图表19#öôåçASPÅÇÉYOY ............................................................................. 5 图表20#õôåçASPÅÇÉYOY ............................................................................. 6 图表21#2023=8>ùûF\]^ASPÉYOY ........................................................... 6 图表22#üíåç†öàCR8 ....................................................................................... 6 图表23#á°å碣>àåçqYi)&' .............................................................. 7 图表24#á°å碣>àåçqY°ó1WX ........................................................... 7 图表25#§•ASP¶>ßÉá=i®Éi)É() ..................................................... 7 图表26#©™ASP¶>ßÉá=i®Éi)É() ..................................................... 7 图表27#p:ASP¶>ßÉá=i®Éi)É() ..................................................... 8 图表28# ́:ASP¶>ßÉá=i®Éi)É() .....................................................
