第一上海二零二三年中期报告

頁碼公司資料2管理層評論3簡明綜合損益表9簡明綜合全面收益表10簡明綜合資產負債表11簡明綜合現金流量表13簡明綜合權益變動表14簡明綜合財務資料附註15權益披露35企業管治及其他資料37 董 事 會 核 數 師 羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師 主席勞元一先生 執行董事辛樹林先生楊偉堅先生勞苑苑女士 主 要 來 往 銀 行 中國銀行（香港）有限公司交通銀行股份有限公司香港分行中信銀行（國際）有限公司中國建設銀行股份有限公司香港分行大新銀行有限公司華僑銀行（香港）有限公司渣打銀行（香港）有限公司 非執行董事郭琳廣先生銀紫荊星章，太平紳士 獨立非執行董事吳家瑋教授劉吉先生俞啟鎬先生周小鶴先生李之耘先生 註 冊 辦 事 處 香港中環德輔道中71號永安集團大廈1903室電話：(852) 2522 2101傳真：(852) 2810 6789電郵地址：enquiry@firstshanghai.com.hk網址：www.firstshanghai.com.hk 提 名 委 員 會 吳家瑋教授（主席）勞元一先生俞啟鎬先生周小鶴先生 股 票 登 記 及 過 戶 處 香港中央證券登記有限公司香港皇后大道東一八三號合和中心十七樓 薪 酬 委 員 會 周小鶴先生（主席）勞元一先生吳家瑋教授俞啟鎬先生 股 份 代 號香港聯合交易所有限公司股份代號：227 審 核 委 員 會 俞啟鎬先生（主席）郭琳廣先生銀紫荊星章，太平紳士吳家瑋教授劉吉先生周小鶴先生李之耘先生 公 司 秘 書楊偉堅先生 管理層評論 第一上海投資有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此提呈本公司及其附屬公司（統稱為「本集團」）截至二零二三年六月三十日止六個月之未經審計綜合業績連同去年同期之比較數字。 市 場 回 顧 在過去數年，經歷了經濟放緩、地緣政治格局調整、通脹率高企、金融市場動蕩及大幅加息等困難重重的時期後，於二零二三年上半年，全球經濟似乎有望逐步復甦。儘管供應鏈有所改善和能源價格下跌，全球經濟增長率仍受到勞動力持續短缺、頑強的核心通脹率及主要中央銀行持續加息的阻礙。全球製造、服務等行業緩慢的復甦之路阻礙了企業回報及全球金融市場。 跟隨中央政府於二零二二年底解除了嚴格的2019冠狀病毒病清零控制措施的決定，中國的零售消費於二零二三年年初發展蓬勃，惟未能迅速恢復至疫情前的狀況。然而，由於供應鏈於疫情期間長期中斷以及中美貿易持續緊張，整體經濟復甦勢頭疲軟。對地方政府債務及主要房地產開發商的流動性問題之持續關注進一步削弱市場信心。為應對此狀況，中央政府已實施更積極的財政政策及貨幣政策以刺激消費者消費及促進經濟活動。香港經濟亦因利率上升、勞工短缺及經濟復甦緩慢而受到不利影響。 業 務 回 顧 本集團貫徹其策略性業務模式，並投放人力及資源加速發展其核心業務，主要是金融服務部以及物業及酒店部。 於報告期內，包括香港在內的全球金融市場仍然波動。主要海外市場走高，但恒生指數下跌4.4%並以18,916點收市。市場關注集中於對通脹及潛在經濟衰退以及地緣政治衝突的擔憂。美國及歐洲的銀行業紛亂，加上有關中國內地房地產行業的流動性及信貸狀況之不確定性，均窒礙了金融市場的表現。投資者的投資意欲受市場動盪所影響，導致市場成交量錄得同比下降。於二零二三年上半年，平均每日市場成交量由約港幣1,380億元減少16%至港幣約1,160億元。金融服務部的表現受香港首次公開招股及二手市場放緩所嚴重影響。於報告期內錄得的經紀及承銷佣金收入下跌，惟部分被孖展貸款利息收入因利率持續高企而輕微上升所抵消。 於二零二三年上半年，受益於嚴格的疫情管控及旅遊限制獲解除，物業及酒店業務（尤其是物業銷售量）稍微復甦。然而，於報告期內酒店業務的表現因位於巴黎的酒店的短暫大型翻新計劃有所影響。隨著酒店於六月重開，我們預期此情況於二零二三年下半年將有所改善。由於投資物業公平值虧損減少，報告業績進一步改善。 截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團錄得股東應佔虧損淨額及每股基本虧損分別約港幣2,000,000元及0.12港仙，而二零二二年同期則錄得股東應佔虧損淨額及每股基本虧損分別約港幣33,000,000元及2.12港仙。 展 望 展望將來，受到不同因素（例如中國房地產開發商的信貸事件、國內房地產政策放緩、美國聯邦儲備局加息預期加劇以及地緣政治局勢日益緊張）所影響，金融市場將繼續波動。我們預期高核心通脹、勞動市場緊張、疫情過後的消費者行為及供應鏈轉變將持續影響核心經濟活動，特別是中國的製造及服務行業。整體商業環境的波動將持續影響復甦的速度及路線。我們將繼續制訂風險緩和的策略，以應對瞬息萬變的經營環境。 管理層評論 由於我們預期金融市場將繼續波動，我們將在營運及業務發展的風險及信貸控制方面維持審慎積極措施。特別值得注意的是，於疫情期間各種業務營運的數碼化轉型浪潮，我們預計此趨勢將於未來繼續。本集團將繼續扮演積極角色，推動金融服務的數字化及自動化進程，以進一步提高客戶體驗及營運效率。我們亦將致力豐富產品種類及擴大客戶群，以應對市場需求。我們將繼續積極加強市場知識及聆聽顧客需要，以便在瞬息萬變的環境中及時把握商機。 無可否認的是，高利率環境及地緣政治局勢持續緊張使全球經濟繼續面臨挑戰。我們將通過嚴格的成本控制及審慎的風險管理措施，對未來復甦道路上的不確定因素保持警惕。本集團將努力持續採取多元化的策略，以把握所有有價值的商機，推進本集團的營運模式，並在未來數年內實現增長。 管 理 層 論 述 及 分 析 財務回顧 概覽 截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團錄得股東應佔虧損淨額約港幣2,000,000元，較二零二二年同期虧損淨額約港幣33,000,000元減少94%。於二零二三年上半年，本集團虧損淨額的重大減少主要由於(a)醫療中心已於二零二二年關閉，故醫療及保健業務於二零二三年並無產生大額營運開支，及(b)加息導致利息收入淨額增加。然而，該等影響被金融服務部因首次公開招股及二手市場放緩所致的經紀及承銷佣金收入減少而部分抵消。此外，由於全球經濟的不確定性及擔憂某些大型房地產開發商的流動性問題，中國內地的物業及酒店業務於二零二三年上半年仍然充滿挑戰。本公司股東應佔每股基本虧損為0.12港仙。隨著醫療及保健業務的收入、證券經紀收入及酒店業務的收入減少，本集團的營業額約為港幣157,000,000元，較二零二二年同期減少10%。本集團的資產淨值總額較於二零二二年十二月三十一日約港幣2,380,000,000元下跌了1%至約港幣2,352,000,000元。 金融服務 本集團之金融服務部提供全面的金融服務，包括證券投資、證券經紀、孖展融資、企業融資、承銷及配售、資產管理及財富管理。於二零二三年上半年，金融服務部錄得營運溢利，較二零二二年同期減少58%。此主要歸因於經紀及承銷收入減少。 證券市場於二零二三年上半年的表現受到各種不利因素所影響，包括利率持續上升及因地緣政治導致的實體經濟混亂。恒生指數由二零二三年一月的本年高位22,700點回落，並於期末收報18,916點。於二零二三年上半年，我們的經紀業務錄得佣金收入減少29%，乃受到平均每日市場成交量下跌16%的不利影響。然而，有關影響被孖展貸款利息收入因加息導致增加13%而部分抵消。我們的企業融資團隊於報告期內繼續專注於首次公開招股及融資顧問案例。截至二零二三年六月三十日止六個月，我們已完成三項承銷交易及一項融資顧問個案。顧問服務的收入較二零二二年同期增加10%。我們已於二零二三年四月推出一項固定收益基金，並將繼續發展基金管理業務。 物業及酒店 本集團之物業及酒店部主要包括物業開發、物業投資、物業管理、酒店及高爾夫球場營運。我們已發展各類物業項目，包括位於中國的住宅、服務式公寓、商業辦公室、工業辦公室及酒店，以及位於巴黎的休閒渡假酒店。截至二零二三年六月三十日止六個月，物業及酒店部錄得營運虧損港幣15,000,000元，較二零二二年同期減少41%。該改善乃主要由於報告期內在無錫及黃山持有的投資物業的公平值虧損錄得下跌以及黃山項目銷售量增加。 截至二零二三年六月三十日止六個月，隨著疫情監控措施放緩，黃山物業銷售量隨後亦增加，來自物業開發業務的營運營業額較二零二二年同期增加71%。 截至二零二三年六月三十日止六個月，隨著無錫項目的租金收入下跌，來自物業投資及管理業務的營運營業額較二零二二年同期減少4%。就本集團持有之投資物業而言，估值虧損從港幣5,600,000元下跌35%至港幣3,600,000元。 管理層評論 截至二零二三年六月三十日止六個月，酒店及高爾夫球場業務之營業額較二零二二年同期減少11%，主要由於二零二三年上半年位於巴黎的酒店因短暫大型翻新計劃而暫時關閉，導致客房收入減少。 其他業務 本集團的其他業務部包括醫療及保健業務及直接投資。於報告期內，其他業務部錄得輕微營運虧損。因內部資源專注於我們的金融服務業務，故於二零二三年概無新的直接投資。 流動資金、財政資源及資本架構 本集團主要倚賴內部財政資源為其業務及投資活動撥資。因應我們不同的營運需要，我們亦會安排銀行及其他貸款及募集資金項目。於二零二三年六月三十日，本集團已籌集的有抵押銀行及其他貸款及無抵押銀行及其他貸款分別為約港幣176,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港幣202,000,000元）及約港幣45,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港幣35,000,000元）。於二零二三年六月三十日，本集團持有現金儲備約港幣263,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港幣253,000,000元）。資本負債比率（總借貸對股東資金）於二零二三年六月三十日減少至9.4%（二零二二年十二月三十一日：10.0%）。 於報告期內，本集團整體股本架構並無變動。於二零二三年六月三十日，已發行普通股總數為1,564,771,361股（二零二二年十二月三十一日：1,564,771,361股）。本集團於二零二三年八月三日宣佈進行建議公開發售，以改善其財務狀況。該建議公開發售可能會或可能不會進行，並須待將於二零二三年九月二十二日舉行之股東特別大會獲得股東批准後方可作實。 根據證券及期貨（財政資源）規則（第571N章）及保險業（持牌保險經紀公司的財務及其他要求）規則（第41章，附屬法例L），本集團之持牌附屬公司受多項法定資本規定限制。於報告期內，本集團內所有持牌法團均已遵守其各自相關之規定。 本集團主要業務乃以港幣、人民幣及歐元進行交易及入賬。本集團並無承受其他重大外匯變動風險。本集團並未使用任何衍生工具對沖其外匯風險。 抵押本集團資產 本 集 團 已 將 賬 面 總 淨 值 約 為 港 幣560,000,000元（ 二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日 ： 港 幣579,000,000元 ）之 物 業 、 投 資 物 業 、 租 賃 土 地 及 土 地 使 用 權 以 及 待 售 物 業 及 約 港 幣15,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港幣15,000,000元）之本集團定期存款作為銀行貸款及一般銀行融資額之抵押。概無銀行借款以客戶抵押予本集團作為孖展貸款及首次公開招股貸款抵押品的上市證券作抵押。 或然負債 本集團已為本集團於中國之物業之若干買家的按揭貸款安排，向若干銀行授予相關按揭融資擔保。根據擔保條款，倘該等買家未能履約支付按揭款項，本集團將需負責向銀行償還違約買家尚未償還之按揭本金，連同應計利息及罰金，屆時本集團將有權接管相關物業之產權及所有權。待相關物業之所有房產權證發出後，是項擔保即告終止。 於二零二三年六月三十日，與該等擔保相關的或然負債總額約為港幣20,000,000元（二零二二年十二月三十一日：港幣9,000,000元）。 重大收購及出售 於期內，本集團並無重大收購、出售及主要投資。 人力資源 本集團人力資源管理的目標乃藉提供優厚