通信行业周报：华为加码算力布局，算力是长期受益主线

行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 华为加码算力布局，算力是长期受益主线 投资评级领先大市-A维持 投资要点 1、华为新战略持续加码算力。9月20日-22日，华为举办全联接大会2023，华为公司副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟表示，华为从2003年提出AllIP到2013年提出AllCloud，将正式启动全面智能化（AllIntelligence）战略，持续打造坚实的算力底座，满足各行各业多样性的AI算力需求，做厚“黑土地”，为世界构建第二选择。为期三天的大会上，华为发布了一系列算力成果，并正式发布了全新架构的昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster。新集群可支持超万亿参数的大模型训练，采用了全新的华为星河AI智算交换机CloudEngineXH16800，借助其高密的800GE端口能力，两层交换网络即可实现2250节点（相当于1.8万张卡）超大规模无收敛集群组网。硬件使能是释放大算力的关键，也是大模型开发的基础。为了加速大模型的创新，华为发布了更开放、更易用的CANN7.0，不仅全面兼容业界的AI框架、加速库和主流大模型，还深度开放底层能力，让AI框架和加速库可以更直接地调用和管理计算资源，使能开发者自定义高性能算子，让大模型具备差异化的竞争力。随着人工智能进入大模型时代，大算力正在成为发展的AI核心引擎。华为改变传统的服务器堆叠模式，以系统架构创新打造AI集群，实现算力、运力、存力的一体化设计，突破大算力瓶颈。建议重点关注华为算力板块公司拓维信息、华工科技、光迅科技、恒为科技、神州数码。 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益0.84-6.7537.21绝对收益1.98-9.9934.17 分析师李宏涛SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 2、5G-A走向商用，迎接智能社会发展新浪潮。9月15日，由工信部主办的“5G与下一代移动通信技术发展”论坛在山东青岛举行。华为无线产品线5.5G领域总裁发表了题为“5G-A走向商用，迎接智能社会发展新浪潮”的主题演讲。经过3年发展，5G-A技术和场景探索已逐步成熟，5G-A上下行速率、时延、确定性体验等传统网络能力实现10倍提升，同时引入了无源物联、通感一体等新技术新能力，实现与算力网络的深度融合，使能了“五联一感”六大业务。联人方面，5G-A确定性体验支持移动互联网3D化升级；联物方面，5G-A轻量化模组激活10亿级高价值物联市场，无源物联使能千亿联接，打造数字中国底座；联车方面，5G-A从车联走向车云和车路协同，加速汽车行业走向智能网联时代；联行业方面，5G-A助力工业互联网突破核心生产环节，兑现5G全连接工厂产业使命；通感方面，5G-A通信基站本身具备很强的信号处理能力，叠加智能化的数据处理能力，可以做到跟雷达相似的感知功能。目前，5G-A已完成关键技术创新和验证，以及“五联一感”的业务应用验证，即将进入商用部署阶段。建议重点关注5G-A板块公司灿勤科技、硕贝德、世嘉科技、大富科技、通宇通讯、武汉凡谷。 相关报告 3、我国蜂窝物联网产业规模接近3万亿元。9月20日，据工信微报官方公众号报道，截至目前，我国蜂窝物联网终端用户达21.48亿户，物联网企业数量超过8000家，产业规模接近3万亿元，保持高速增长态势。今年4月，工业和信息化部聚焦12个产业融合应用方向，组织开展2023年物联网赋能行业发展典型案例征集工作，并于8月公示了139个典型案例。官方同时声称， 我国物联网基础共性、关键技术、关键应用标准基本确立，已发布或在研249项物联网国家标准和行业标准。工业和信息化部未来将聚焦传感器接口芯片、智能传感器、新短距通信、端边云协同操作系统等关键核心技术，通过“揭榜挂帅”等机制开展攻关。同时，强化生态建设，支持技术领先、带动作用强的龙头企业组建创新联合体，加快产业集聚发展。建议重点关注模组板块公司美格智能、广和通、移远通信、九联科技、移为通信、映翰通。 投资组合 本周关注：紫光国微、菲菱科思、共进股份、中国移动、润泽科技、紫光股份、天孚通信、天邑股份、中贝通信、中际旭创、华工科技； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。数据要素：云赛智联，天源迪科，东方国信；卫星互联网：创意信息、盟升电子、信科移动。 风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略......................................................................................................................................................4二、行情回顾......................................................................................................................................................5三、行业要闻......................................................................................................................................................6（一）运营商板块........................................................................................................................................6（二）主设备板块........................................................................................................................................7（三）光通信板块........................................................................................................................................9（四）物联网板块........................................................................................................................................9（五）智能终端板块..................................................................................................................................11（六）数据中心板块..................................................................................................................................12（七）工业互联网板块...............................................................................................................................13四、上市公司公告.............................................................................................................................................14五、大小非解禁、大宗交易..............................................................................................................................18六、风险提示....................................................................................................................................................19 图表目录 表1：市场表现比较............................................................................................................................................................5表2：上周通信行业涨跌幅榜............................................................................................................................................6表3：本周大小非解禁一览..............................................................................................................................................18表4：本周大宗交易一览..................................................................................................................................................18 一、投资策略 1、华为新战略持续加码算力 9月20日-22日，华为举办全联接大会2023，华为公司副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟表示，华为从2003年提出AllIP到2013年提出AllCloud，将正式启动全面智能化（AllIntelligence）战略，持续打造坚实的算力底座，满足各行各业多样性的AI算力需求，做厚“黑土地”，为世界构建第二选择。为期三天的大会上，华为发布了一系列算力成果，并正式发布了全新架构的昇腾AI计算集群Atlas900SuperCluster。新集群可支持超万亿参数的大模型训练，采用了全新的华为星河AI智算交换机CloudEngineXH16800，借助其高密的800GE端口能力，两层交换网络即可实现2250节点（相当于1.8万张卡）超大规模无收敛集群组网。硬件使能是释放大算力的关键，也是大模型开发的基础。为了加速大模型的创新，华为发布了更开放、更易用的CANN7.0，不仅全面兼容业界的AI框架、加速库和主流大模型，还深度开