电池及储能行业周报：电力现货市场规则发布，独立储能将迎发展机遇期

标配 ——电池及储能行业周报（2023/09/18-2023/09/24）[table_main] 投资要点： ➢市场表现：上周（09/18-09/24）申万电池板块整体上涨0.81%，与沪深300指数持平。主力净流入的前五为富临精工、宁德时代、锦浪科技、欣旺达、亿纬锂能；净流出前五为阳光电源、科华数据、赢合科技、上海电气、华自科技。 ➢电池板块 （1）消费旺季表现优异，行业需求向好。乘联会：2023年9月国内新能源汽车预计零售75.0万辆左右，环比+4.7%，同比+22.3%，渗透率约37.9%。各车企季度末冲量，叠加十一长假前购车需求释放，行业热度不减。“金九”车市温和增长，“银十”值得期待，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）行业排产向好，供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格基本稳定。2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘。3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度。4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，行业供需基本平衡。5）电解液：电解液需求恢复较好，电解液厂商排产小幅增加。 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。 [table_product]相关研究 1.国内电力市场改革助推风光装机，风电建设预期修复加速——新能源电 力 行 业 周 报 （2023/09/11-2023/09/15） 2.N型放量正当时，光伏银浆紧随行——光伏银浆行业深度报告3.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） ➢储能板块 （1）《电力现货市场基本规则（试行）》发布，独立储能等新型主体将迎发展机遇期。9月18日国家发改委、国家能源局印发《电力现货市场基本规则（试行）》的通知，提出要推动分布式发电、负荷聚合商、储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易。随着电力市场运行机制逐步健全，各类主体参与市场的自由化程度不断提升，虚拟电厂、独立储能等新型主体有望迎来发展机遇期。 （2）本周新增4个招标项目，7个中标项目。本周（截止9月22日）储能招标市场有所回落，从容量上看，储能项目招中标总规模为2.25GW/4.51GWh，环比-1.6%；中标价格方面，不考虑华电湖南储能容量租赁服务框架采购项目，本周储能系统中标均价1.00元/Wh，环比+6.4%；本周无储能EPC项目开标。 建议关注：上能电气：已实现储能业务全产业链布局，充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。科士达：1）已形成“储能变流器+光储充系统”的储能产品矩阵，业务模式为“自有品牌+ODM”；2）携手宁德时代共建储能PACK产线（规划4GWh，已建2GWh）；3）切入海外户用龙头SolarEdge供应商体系，海外市场加速开拓。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 正文目录 1.1.电池板块.....................................................................................................41.2.储能板块.....................................................................................................4 2.行情回顾.....................................................................................5 3.行业数据跟踪..............................................................................6 3.1.锂电产业链价格跟踪...................................................................................63.2.储能行业跟踪..............................................................................................9 4.行业动态...................................................................................10 4.1.行业新闻...................................................................................................104.2.公司要闻....................................................................................................114.3.上市公司公告.............................................................................................114.4.上市公司业绩预告.....................................................................................12 5.风险提示...................................................................................12 图表目录 图1申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2023/09/22）..........................................................5图2电芯价格（元/Wh）...............................................................................................................7图3锂盐价格（万元/吨）.............................................................................................................7图4三元正极材料价格（万元/吨）..............................................................................................7图5三元前驱体价格（万元/吨）..................................................................................................7图6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元/吨）...................................................................7图7负极材料（人造石墨）价格（万元/吨）................................................................................7图8负极石墨化价格（万元/吨）..................................................................................................8图9电解液价格（万元/吨）.........................................................................................................8图10六氟磷酸锂价格（万元/吨）................................................................................................8图11隔膜价格（元/平方米）.......................................................................................................8图12锂电产业链价格情况汇总....................................................................................................8图13储能系统加权平均中标价格（元/Wh）................................................................................9图14储能EPC加权平均中标价格（元/Wh）.............................................................................9 表1核心标的池估值表20230922（单位：亿元）.......................................................................5表2上周电池及储能行主力资金净流入与净流出前十个股（单位：万元）（截至2023/09/22）..6表3本周储能项目招标详情..........................................................................................................9表4本周储能项目中标详情..........................................................................................................9表5本周行业公司要闻...............................................................................................................11表6本周上市公司重要公告........................................................................................................11表7本周上市公司业绩预告汇总.................................................................................................12 1.投资要点 1.1.电池板块 （1）消费旺季表现