电池及储能行业周报：铁锂装机占比提升，全国电力现货市场建设加速

标配 ——电池及储能行业周报（2024/10/14-2024/10/20）[table_main] 投资要点： ➢市场表现：本周（10/14-10/20）申万电池板块整体上涨3.42%，跑赢沪深300指数2.44个百分点。主力净流入前五为宁德时代、格林美、亿纬锂能、德方纳米、当升科技；净流出前五为南都电源、上能电气、珠海冠宇、中国宝安、湖南裕能。 ➢电池板块 （1）铁锂电池装机占比持续增长，行业景气度向好。乘联分会：10月前两周新能源汽车销量约40.8万辆，在9月销量超预期的基础上，环比+8%。随着国内以旧换新等消费政策刺激，动力电池装机量表现优异，中低端车型带动铁锂装机持续向上，9月磷酸铁锂装机量环比+18%，装机占比75.8%，环比+1.6pct。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。 （2）行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡运行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：石墨化需求边际改善，但价格维持在成本线附近，后续下降空间小；4）隔膜：本周隔膜市场需求稳定，储能和数码淡季影响整体可控，月度排产持平；5）电解液：整体需求稳定，六氟磷酸锂受产能影响价格持续下滑。 建议关注：宁德时代：全球锂电龙头。1）出货量：2024年保守出货480GWh，全年利润约460亿元。2）锂盐自供比例提升：邦普回收约3-4万吨，江西项目约3万吨，可满足60GWh电池生产。特锐德：公司在保持传统箱变电力设备领域优势的前提下，受益于电网投资结构升级，未来有望迎来新的业绩增量。公司作为全国充电运营商龙头，在资金、渠道、技术、电网容量、数据资源等方面具有先发优势，目前已扭亏为盈。 [table_product]相关研究 1.电车月度销量新高，逆变器出口同环比双升——电池及储能行业周报（2024/10/07-2024/10/13）2.光伏新技术产业化加快，电动车需求恢复——电力设备新能源行业周报（2023/6/26-2023/7/02） ➢储能板块 （1）本周新增16个招标项目，13个中标项目。本周（截止10月18日）储能招标市场回升，从 容 量 上 看 ， 储 能 项 目 招 中 标 总 规 模 为2.44GW/7.57GWh， 其 中 招 标 项 目 规 模 为1.40GW/4.10GWh；中标项目规模为1.04GW/3.47GWh；中标价格方面，本周储能EPC中标均价0.89元/Wh，环比+4.3%。 （2）全国省间电力现货市场转入正式运行，源网侧独立储能有望加速发展。1）10月全国代理购电价格公布，全国20个区域峰谷价差超0.6元/kWh、近八成区域峰谷价差较去年同期下降，峰谷价差缩窄使得项目业主方观望情绪加重，国内工商储发展尚不及预期；另一方面，我国电力现货市场建设进程不断加速，本周省间电力现货市场转入正式运行，源网侧独立储能发展迎机遇。2）逆变器环节：8月国内逆变器出口金额为8.61亿美元，同比+24.9%、环比+9.5%，同环比均实现提升。 建议关注：上能电气：1）公司储能业务已实现全产业链布局，包括上游储能逆变器、中游储能电池PACK产线及下游电站。2）公司充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。 风险提示：全球市场竞争加剧风险；新能源汽车产销量不及预期风险。 正文目录 1.1.电池板块.....................................................................................................41.2.储能板块.....................................................................................................4 2.行情回顾.....................................................................................5 3.行业数据跟踪..............................................................................6 3.1.锂电产业链价格跟踪...................................................................................63.2.储能行业跟踪..............................................................................................8 4.行业动态...................................................................................10 4.1.行业新闻...................................................................................................104.2.公司要闻....................................................................................................114.3.上市公司公告.............................................................................................11 图表目录 图1申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至2024/10/18）..........................................................5图2电芯价格（元/Wh）...............................................................................................................6图3锂盐价格（万元/吨）.............................................................................................................6图4三元正极材料价格（万元/吨）..............................................................................................7图5三元前驱体价格（万元/吨）..................................................................................................7图6 LFP（动力型）和正磷酸铁材料价格（万元/吨）...................................................................7图7负极材料（人造石墨）价格（万元/吨）................................................................................7图8负极石墨化价格（万元/吨）..................................................................................................7图9电解液价格（万元/吨）.........................................................................................................7图10六氟磷酸锂价格（万元/吨）................................................................................................8图11隔膜价格（元/平方米）.......................................................................................................8图12锂电产业链价格情况汇总....................................................................................................8图13储能系统加权平均中标价格（元/Wh）................................................................................9图14储能EPC加权平均中标价格（元/Wh）.............................................................................9表1关注标的池估值表20241018（单位：亿元）.......................................................................5表2本周电池及储能行业主力资金净流入与净流出前十个股（单位：万元）（截至2024/10/18）.......................................................................................................................................................5表3本周储能项目招标详情..........................................................................................................9表4本周储能项目中标详情..........................................................................................................9表5本周行业新闻.......................................................................................................................10表6本周行业公司要闻...............................................................................................................11表7本周上市公司重要公告........................................................................................................11 1.投资要点 1.1.电池板块 （1）