铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 铁矿&钢材日度报告 2023年9月22日星期五 兴证期货.研究咨询部 内容提要 黑色研究团队 兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3820元/吨（-40），上海热卷4.75mm汇总价3850元/吨（-60），唐山钢坯Q235汇总价3530元/吨（-40）。 林玲从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆从业资格编号：F03114703 美联储将联邦基金利率目标维持在5.25%至5.50%的区间不变，年内或还有一次加息。受长期高利率预期影响，近期美股走弱，存避险情绪。 联系人陈庆电话：021-68982760邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 国内稳增长政策将继续出台。8月社融超预期；随后央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），利好市场。 从终端看，今年钢材需求同比回暖，用钢增量较大的行业主要有直接出口、汽车、光伏、风电等。当前钢材最主要的压制来自过高的供应，从钢联全样本来看，单是热卷产量1-8月同比就增长了2098万吨，同时也导致铁矿、双焦长期强于成材。 原料端，近期煤矿事故导致安监加严，双焦偏强将给予成材较强的底部支撑。 总结来看，近期热卷库以及废钢库存快速累积，如果出口或者内需没有进一步增量，供给或有过剩风险，短期钢材价格偏弱运行。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数124.65美元/吨（+1.9），日照港超特粉850元/吨（-7），PB粉938元/吨（-10）。（数据来源：Wind、Mysteel） 据钢联数据，全球铁矿石发运总量3044.3万吨，环比增加31.1万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2598.2万吨，环比增加79.0万吨。中国47港到港总量2340.6万吨，环比减少492.0万吨；45港到港总量2200万吨，环比减少502.8万吨。 247家钢企日均铁水产量248.85万吨，再刷新年内新高。 全国45个港口进口铁矿库存为11592.61万吨，环比降273.14万吨；日均疏港量339.13万吨，环比增15.34万吨。全国钢厂进口铁矿石库存总量为9486.34万吨，环比增加653.86万吨。 总结来看，铁矿节前补库进入尾声，成材供应和库存压力较大，铁矿价格或受拖累，但只要铁水产量维持高位，矿仍将强于材。仅供参考。 一、市场资讯 1.据财联社，美东时间周四，三大股指全线承压低开低收，美联储将在更长时间内维持高利率的担忧打击了风险偏好。数据显示，上周美国初请失业救济人数意外未继续回升，反而环比减少2万，创七个月来新低。这印证了美联储的观点，即美国劳动力市场仍然极为紧张，美国经济有足够的弹性，能够在更长时间内承受更高的利率。十年期美债收益率升至4.48%，刷新前两日所创的2007年来高位，推动2023年反弹行情的大型科技股普遍走低，这表明华尔街终于接受较高的借贷成本将持续更长一段时间。 2.本周，五大品种钢材产量916.94万吨，周环比增加13.12万吨。本周，钢材总库存量1549.35万吨，周环比减少30.05万吨。其中，钢厂库存量429.39万吨，周环比减少1.97万吨；社会库存量1119.96万吨，周环比减少28.08万吨。 3.9月21日，全国主港铁矿石成交107.60万吨，环比减17.1%；237家主流贸易商建筑钢材成交11.25万吨，环比减15.8%。 4.Mysteel预估9月中旬粗钢产量微幅下降。9月中旬全国粗钢预估产量3031.81万吨，中旬日均产量303.18万吨，环比9月上旬下降0.24%，同比上升2.52%。 5.9月21日，40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3953元/吨，日环比持平。平均利润亏损114元/吨，谷电利润亏损13元/吨。 6.本周，全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利8元/吨；山西准一级焦平均亏损6元/吨，山东准一级焦平均盈利22元/吨。 7.本周，唐山89座高炉中有14座检修（包括长期停产未拆除及尚未置换完成的高炉），检修高炉容积合计10870m³；周影响产量约24.91万吨，周度产能利用率为90.26%，较上周环比下降0.54个百分点，较上月同期上升0.61个百分点。 二、铁矿&钢材市场日度监测 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。