2022-2023年度河南省A股上市公司高管薪酬和股权激励调研报告

目录 01高管薪酬篇 ❑调研样本及数据来源说明❑高管薪酬调研发现 02 ❑调研样本及数据来源说明❑股权激励调研发现 高管薪酬篇 高管薪酬调研样本及数据来源说明 截至2023年6月，Wind数据库、披露年报和招股说明书等公开信息资料的A股上市公司，有效样本合计109家 统计口径样本披露高管薪酬数据以税前数据为主，极少量未在年报中明确注明为税前或税后的样本数据，默认为 税前数据以便于统计分析，由此可能带来一定的不准确性，德勤在此提示本报告数据谨做研究参考 数值修约误差本报告中部分图标数值为百分数的，各项之和可能不等于1，是由于数值修约误差所致，未做机械调整 其他说明除非另有说明，本报告中的高管指上市公司信息披露的法定高管 调研样本行业及上市板块分布 调研样本公司性质分布 说明： 调研样本企业性质根据Wind企业性质分类，具体定义如下： •地方国有企业：大股东/实际控制人属于地方各级国资委、地方各级政府/部门或者地方国有企/事业单位； •民营企业：非公有制企业，特点为无国有资本，非国家控股； —中外合资企业：由外国公司或其他经济组织或个人与中国公民或其他经济组织，按法律规定共同投资设立、共同经营； •集体企业：指以生产资料的劳动群众集中所有制为基础，实行共同劳动，在分配形式上以按劳分配为主（部分企业实行按劳分配和按资分配相结合）的集体经济组织；•公众企业：特点为无实际控制人。 河南省A股上市公司高管薪酬调研关键发现 143.4万元 0.81元 9.3% 人均营业收入 总人工成本利润率 人工成本占营业收入比 •2022年河南A股上市公司人均营业收入达143.4万元•全行业人均营业收入连续三年增长 •2022年河南A股上市公司人工成本占收入比重为9.3%•信息传输、软件和信息技术服务业业的人工成本支付压力持续领先 •全行业人工成本利润率均值上升至0.81元•大部分行业的人工成本利润率相较2021年有所下降 8.9倍 123万元 高管薪酬均值之最 薪酬差距•2022年河南A股上市公司高管与员 高管最高薪酬均值•2022年全行业高管薪酬均值持续走 •行业之最：2022年采矿业高管最高薪酬均值显著领先于其他行业•上市板块之最：深市主板高管最高薪酬稳居领先地位 工间薪酬差距约为8.9倍•全行业近三年高管和员工薪酬差距略有增加 高，达到123万元•高管薪酬占利润比为1.22% 河南省A股上市公司高管薪酬调研对比发现 •样本统计角度，样本数量由2022年的96家增加至2023年的109家，样本量增加13个 •分析结果角度，人工成本占营业收入比较去年略有下降。人均营业收入增长14.8万元，总人工成本利润率增至0.81元，高管最高薪酬均值提高至123万元，高管与员工薪酬差距与去年相比略有增加。高管薪酬均值之最分析结果显示，深市主板和外资企业仍然稳居最高薪酬均值领先地位，但从行业角度看，采矿业超金融业位列第一 2022年河南A股上市公司人工成本占收入比重为9.3%全行业总人工成本占营业收入比 •近三年全行业整体人工支付压力呈缓慢下降趋势，其中采矿业人工成本支付压力降幅较大 •2022年全行业总人工成本占收入的比为9.3%，各行业指标区间（5.8%，30.6%）较2020年（5.9%，33.9%）相比有所缩小•①信息传输、软件和信息技术服务业②水利、环境和公共设施管理业③科学研究和技术服务业人工成本支付压力较高，其中信息传输、软件和信息技术服务业持续领先。2021年较2022年相比略有下降，2022年达到30.6%，下降幅度为3.3% 2022年河南A股上市公司人均营业收入达143.4万元全行业人均营业收入 •建筑业三年来实现的人均营业收入始终领跑全行业，在2021年出现短暂下滑后，2022年增长迅速 •2022年全行业人均收入达到143.4万元，较2021年相比有一定涨幅（+11%），近三年全行业复合增长率为18.5% 2022年全行业人工成本利润率均值降至0.81元全行业总人工成本利润率 •各行业总人工成本利润率差异较大，11个行业中有5个行业2022年总人工成本利润率相较于2021年有所提升，其他6个行业体现为下降，水利、环境和公共设施管理业和金融业下降尤为明显 •2022年全行业人工成本利润率相较于2021年有一定上升（18%），但较2020年有一定下降，2020-2022年年均复合增长率为-6.4% 2022全行业高管薪酬费用率为1.22%全行业高管薪酬费用率 •2022年高管薪酬费用率为1.22%，近三年全行业高管薪酬费用率复合增长率为-0.85% •本省上市公司的主要行业制造业2022年全行业高管薪酬费用率较2021年有一定提升（9.8%） 采矿业整体较高全行业高管最高薪酬均值 •2022年超五成行业高管的最高薪酬均值突破百万大关，采矿业高管薪酬最高达到233万•全行业高管最高薪酬均值连续三年稳定增长态势，2022年全行业高管薪酬均值达到123万元•从变化情况来看，采矿业和水利、环境和公共设施管理业年均复合增长率增速显著，分别为54.32%、34.6%；建筑业和农、林、牧、渔业降幅较大，年均复合增长率分别为-18.33%、-18.05% 全行业近三年高管和员工薪酬差距年均复合增长4.82%全行业高管与员工薪酬差距系数 •整体来看全行业近三年高管和员工薪酬差距略有增加，2022年薪酬差距系数为8.9，较2020年增长10% •2022年高管与员工薪酬差距系数排在前三位的行业是采矿业、农、林、牧、渔业和水利、环境和公共设施管理业，分别为14.7、13.3、13.1 深市主板高管最高薪酬稳居领先地位各上市板块高管最高薪酬均值 •2022年深市主板高管最高薪酬均值超过140万元，稳居领先地位，沪市主板和科创板、创业板最高薪酬均值超过100万，高于北京证券交易所上市公司 •从变化情况来看，近三年来创业板和科创板的高管最高薪酬涨幅较大 外资企业高管最高薪酬保持领先地位各公司性质高管最高薪酬均值 •除地方国有企业和外资企业外，近三年各性质公司的高管薪酬均呈增长趋势•外资企业以高管最高薪酬均值566万元保持领先地位，远超全行业高管最高薪酬均值，近三年最高薪酬均值有所下降，其年均复合增长率业达到-12.24%（外资企业为双汇发展）•各性质公司中占比最高的民营企业（63%）高管最高薪酬均值近三年稳步上涨，2022年为120万元，略低于所有上市公司均值123万元 董事长薪酬平均水平领先其他岗位，各岗位薪酬平均水平相较上年都有增长全行业各典型岗位高管薪酬 •董事长薪酬平均水平（121.8万元）领先其他岗位，最高薪酬（1362.6万元）亦出现在董事长岗位中 •各典型岗位薪酬平均水平相较上年都有增长，其中董事长（+25.9%）涨幅较大、总经理（+8.8%）、财务总监（+7.6%）、董秘（+0.2%）小幅上涨 股权激励篇 长期激励调研样本及数据来源说明 数据来源2020年1月1日至2023年7月5日，Wind数据库、公开披露股权激励公告等公开资料的34家河南省A股上市 公司，包含股权激励计划已实施、正在实施和预案批准的全样本公司 统计口径由于部分样本公司在不同时点披露不同股权激励计划，一家样本公司可能在统计期内披露了多份股权激 励计划，因此本报告中的统计口径为有效样本公司34家，有效样本公告39份，有效样本工具方案39个 数值修约误差本报告中部分图标数值为百分数的，各项之和可能不等于1，是由于数值修约误差所致，未做机械调整 其他说明本报告样本数据摘录时间以2023年7月5日为静态节点；然而，由于样本披露正在实施的股权激励计划为 动态数据，因此可能对本报告数据产生不可抗力的影响，德勤在此提示在本报告数据使用中注意时效性和合理性 调研样本上市板块及公司性质分布 调研样本人数规模和市值规模分布 河南省A股上市公司长期激励调研关键发现 激励工具 2.20激励总量 股份来源 权益定价 % 常规定价 增发 限制性股票 ▪上市公司激励总量占总股本比例约平均为2.20% ▪上市公司倾向采用限制性股票作为股权激励工具 ▪定向增发为激励股份的主要来源；通过回购方式获得的股权主要用于限制性股票 ▪限制性股票的定价方法主要遵循常规市价的50%，期权的定价方法主要遵循常规市价 1+3时间安排 业绩指标 关键岗位 8激励对象 单一指标 % 5倍 ▪单一公司业绩指标使用率最高，净利润和营业收入仍为主流的公司业绩指标 ▪多数激励方案采取1年锁定期/等待期、3年解锁/行权的时间安排 ▪激励对象主要为公司高管和核心人才，近50%的激励方案的激励范围超过公司总人数的8% ▪高管人均权益（股票/期权）授予价值是非高管的5倍左右 河南省A股上市公司长期激励调研对比发现 •从样本统计角度，2023年调研报告较去年报告的有效样本公司增加5家，有效样本公告增加5份，有效样本工具方案增加5个 •较2022年，采用限制性股票、以定向增发作为股票来源，采用1+3锁定、解锁时间安排仍为长期激励主要选择。但激励总量占总股本比例、激励人数覆盖率中位数、高管与骨干授予价值之比有所下降，实施后综合市值增长率有大幅度下降 统计期内各激励方案的平均激励总量占总股本比例达到2.20%河南省A股上市公司股权激励总量发现 •从全行业来看，2020.1-2023.7公告股权激励计划且未停止实施的39份激励方案中，50%的激励方案向激励对象授予股票权益合计占其公司总股本的2.05%及以上，平均激励总量占总股本比例为2.2% •从证监会主要一级行业来看，采矿业与制造业的激励总量占比超过全行业平均水平 2020.1-2023.7河南省A股上市公司证监会一级行业激励总量股份占总股本比例平均值 限制性股票为主流工具，激励总量占总股本比例较高，且主要采取市价5折的常规定河南省A股上市公司股权激励工具及相关发现 价方法 •限制性股票为最普遍的股权激励工具，第一类限制性股票使用率为61.54%，第二类限制性股票使用率为35.90%；期权工具使用率为2.56%•基于不同股权激励工具方案，第一类限制性股票计划的平均激励总量占总股本比例较高，达到2.63% •绝大数样本公司遵循《上市公司股权激励管理办法》常规定价要求，限制性股票的定价方法主要遵循常规市价的50%，期权的定价方法主要遵循常规市价 定向增发仍为主要股份来源，且回购型的股份来源主要用于限制性股票工具河南省A股上市公司激励股份来源发现 •2020年1月-2023年7月，定向增发为河南省A股上市公司激励股份的主要来源，占有效样本公司的92%；通过二级市场回购作为股份来源的样本激励方案，占有效样本激励方案的5%，另有3%的样本激励方案通过“回购或定向发行”的方式作为激励股份来源 •通过回购方式获得的激励股权仍主要用于第一类限制性股票授予 河南省A股上市公司激励对象范围发现近五成样本的激励范围超过公司总人数的8%，公司人员规模越大激励覆盖率越低 •2020年1月-2023年7月，50%的激励方案的激励范围超过公司总人数的8% •按照公司规模来看，100-2000人的小型企业激励人数覆盖率最高，近50%的激励方案中激励人数覆盖率超过12%，随着企业规模的增加，激励人数覆盖率逐渐降低 高管与非高管人均权益授予价值差异较大，高管权益授予价值约为非高管的5倍河南省A股上市公司关键岗位激励力度发现 •半数样本公司高管第一类限制性股票人均授予价值超过154万元，高管第二类限制性股票人均授予价值超过122万元；半数样本公司骨干第一类限制性股票人均授予价值超过26万元，骨干第二类限制性股票人均授予价值超过37万元； •河南省A股上市公司高管人均权益授予价值是非高管的5倍左右 超六成公司采取锁定/等待期1年，分3批解锁/行权的时间安排；解锁频次以40%-河南省A股上市公司股权激