2022-2023年度湖北省A股上市公司高管薪酬和股权激励调研报告

目录 01高管薪酬篇 ❑调研样本及数据来源说明❑高管薪酬调研发现 01股权激励篇 ❑调研样本及数据来源说明❑股权激励调研发现 高管薪酬篇 高管薪酬调研样本及数据来源说明 截至2022年12月，Wind数据库、披露年报和招股说明书等公开信息资料的A股上市公司，有效样本合计140家 统计口径样本披露高管薪酬数据以税前数据为主，极少量未在年报中明确注明为税前或税后的样本数据，默认为 税前数据以便于统计分析，由此可能带来一定的不准确性，德勤在此提示本报告数据谨做研究参考 数值修约误差 其他说明除非另有说明，本报告中的高管指上市公司信息披露的法定高管 调研样本行业及上市板块分布 调研样本公司性质分布 说明： 调研样本企业性质根据Wind企业性质分类，具体定义如下： •地方国有企业：大股东/实际控制人属于地方各级国资委、地方各级政府/部门或者地方国有企/事业单位； •民营企业：非公有制企业，特点为无国有资本，非国家控股； —中外合资企业：由外国公司或其他经济组织或个人与中国公民或其他经济组织，按法律规定共同投资设立、共同经营； •集体企业：指以生产资料的劳动群众集中所有制为基础，实行共同劳动，在分配形式上以按劳分配为主（部分企业实行按劳分配和按资分配相结合）的集体经济组织；•公众企业：特点为无实际控制人。 湖北省A股上市公司高管薪酬调研关键发现 0.51元 174万元 9.47% 人均营业收入 人工成本占营业收入比 总人工成本利润率 •全行业人工成本利润率均值为0.51元•大部分行业的人工成本利润率均呈现下降趋势 •2022年湖北A股上市公司人均营业收入达174万元•金融业人均营业收入领跑全行业 •2022年湖北A股上市公司人工成本占收入比重为9.47%•信息传输、软件和信息技术服务业的人工成本支付压力增大 9倍 148万元 高管薪酬均值之最 薪酬差距•2022年湖北A股上市公司高管与员 高管最高薪酬均值•2022年全行业高管薪酬均值较2021 •行业之最：金融业高管薪酬均值降幅最大，降幅达36%•上市板块之最：沪市主板高管最高薪酬均值稳居领先地位 工间薪酬差距约为9倍•2022年全行业高管和员工薪酬差距与2021年持平 年有所上升，为148万元•高管薪酬占净利润比为2.44% 湖北省A股上市公司高管薪酬调研对比发现 •样本统计角度，样本数量由2022年的127家增加至2023年的140家，样本量增加13个 •分析结果角度，人工成本占营业收入比、总人工成本利润率较去年略有下降，人均营业收入增长超15%，高管最高薪酬均值提高至148万元，高管与员工薪酬差距与去年相同 •高管薪酬均值之最分析结果显示，沪市主板和外资企业仍然稳居最高薪酬均值领先地位，但从行业角度看，批发零售业超金融业位列第一，金融业均值降幅最大，降幅近36% 2022年湖北A股上市公司人工成本占收入比重为9.47%高管薪酬篇—全行业总人工成本占营业收入比 •房地产行业人工成本支付压力下降幅度较大，信息传输、软件和信息技术服务业人工成本支付压力逐年上升的速度最快•2022年全行业总人工成本占收入的比为9.47%，各行业指标区间（4.25%，30.32%）较2021年（5.27%，22.67%）所有扩大•信息传输、软件和信息技术服务业的人工成本支付压力增大，2022年较2021年增长幅度达10.18% 2022年湖北A股上市公司人均营业收入达174.2万元高管薪酬篇—全行业人均营业收入 •2022年全行业人均收入达到174.2万元，近三年全行业复合增长率为14.91%•八成行业人均营业收入年均复合增长率为正，其中房地产业因员工数量减少超40%，故其人均收入增长较大•金融业人均营业收入的年均符合增长率较小，但三年来实现的人均收入始终领跑全行业 注2:水利环境指“水利、环境和公共设施管理业”，批发零售指“批发和零售业”，交通物流指“交通运输、仓储和邮政业”，信息技术指“信息传输、软件和信息技术服务业”，文娱体育指“文化、体育和娱乐业”，电热燃水指“电力、热力、燃气及水生产和供应业”。 2022年全行业人工成本利润率均值为0.51元高管薪酬篇—全行业总人工成本利润率 •2022年全行业人工成本利润率均值为0.51元，近三年复合增长率为-3.22% •总人工成本利润率较2021年（0.55元）有所下降，且大部分行业的人工成本利润率均呈现下降趋势，仅制造业连续三年增长，文化、体育和娱乐业的人工成本利润率下降尤为明显 2022年全行业高管薪酬费用率为2.44%高管薪酬篇—全行业高管薪酬费用率 •全行业高管薪酬费用率较2021年（2.33%）略有增长，2022年高管薪酬费用率为2.44% •电力、热力、燃气及水生产和供应业的高管薪酬费用率虽小幅增加，但高管付薪效率始终维持在较高水平 金融业高管薪酬均值降幅最大高管薪酬篇—全行业高管最高薪酬均值 •2022年四成行业高管的最高薪酬均值突破百万大关，全行业高管最高薪酬均值为148万元•批发和零售业超金融业位列第一，2022年批发和零售业高管最高薪酬均值为264万，年均复合增长率超25%•从变化情况来看，七成行业的年均复合增长率小于0，其中金融业高管最高薪酬降幅明显，近三年的年均复合增长率为-43.92%，较2021年下降近36% 2022年全行业高管与员工薪酬差距与2021年持平高管薪酬篇—全行业高管与员工薪酬差距系数 •2022年全行业高管与员工薪酬差距与2021年基本持平，薪酬差距系数为9 •批发和零售业高管与员工薪酬差距近三年呈持续增长趋势，年均复合增长率为8.3% •文化、体育和娱乐业的高管与员工薪酬差距最小，且近三年呈现下降趋势 •水利、环境和公共设施管理业的高管与员工薪酬差距最大，2022年差距系数为27.34，但近三年差距系数呈下降趋势，年均复合增长率为-14.61% 2022年沪市主板高管最高薪酬居领先地位高管薪酬篇—各上市板块高管最高薪酬均值 •近三年来各个板块（不含北证）高管最高薪酬均值均超过70万，2022年除科创板和北证外，各上市板块高管最高薪酬均值都超过百万 •2022年沪市主板高管最高薪酬均值达到224万元，稳居领先地位，且较2021年上涨44%。沪市主板和创业板最高薪酬均值超百万，远高于科创板及北证 外资企业高管最高薪酬虽略有下降但仍保持领先地位高管薪酬篇—各公司性质高管最高薪酬均值 •总体来看，2022年全行业高管最高薪酬均值较2021年有所上升，达148万元，与2020年水平基本持平 •不同性质公司的高管薪酬增减趋势不同，其中外资企业、中央国有企业、地方国有企业高管薪酬呈下降趋势，公众企业、民营企业、集体企业高管薪酬呈上升趋势 总经理薪酬平均水平领先财务总监及董事会秘书，最高薪酬由董事长获得高管薪酬篇—全行业各典型岗位高管薪酬 •董事长薪酬平均水平（143.3万元）大幅领先其他岗位，且薪酬涨幅最大 •最高薪酬由董事长获得（2,581.3万元），近三年年均复合增长率为22.57%；总经理最高薪酬超千万元；财务总监最高薪酬略高于董事会秘书 股权激励篇 长期激励调研样本及数据来源说明 数据来源 2020年1月1日至2023年6月14日，Wind数据库、公开披露股权激励公告等公开资料的46家湖北省A股上市公司，包含股权激励计划已实施、正在实施和预案批准的全样本公司 统计口径由于部分样本公司在不同时点披露不同股权激励计划或在同一公告中披露不同激励工具方案，导致激励 要素的统计存在差异，因此本报告中的统计口径为有效样本公司46家，有效样本公告50份，有效样本工具方案57个 数值修约误差本报告中部分图标数值为百分数的，各项之和可能不等于1，是由于数值修约误差所致，未做机械调整 其他说明本报告样本数据摘录时间以2023年6月14日为静态节点；然而，由于样本披露正在实施的股权激励计划为 动态数据，因此可能对本报告数据产生不可抗力的影响，德勤在此提示在本报告数据使用中注意时效性和合理性 调研样本上市板块及公司性质分布 调研样本人数规模和市值规模分布 湖北省A股上市公司长期激励调研关键发现 激励工具 2.2激励总量 股份来源 权益定价 % 常规定价 增发 限制性股票 ▪上市公司激励总量占总股本比例约平均为2.2% ▪上市公司倾向采用限制性股票作为股权激励工具 ▪定向增发为激励股份的主要来源；通过回购方式获得的股权主要用于限制性股票 ▪限制性股票的定价方法主要遵循常规市价的50%，期权主要采取自主定价的方式 1+3时间安排 业绩指标 激励对象 关键岗位 单一指标 5倍 11% ▪单一公司业绩指标使用率最高，净利润和营业收入仍为主流的公司业绩指标 ▪多数公司公司采取1年锁定期/等待期、3年解锁/行权的时间安排 ▪高管人均权益（股票+期权）授予价值是非高管的5倍左右 ▪激励对象主要为公司高管和核心人才，五成公司的激励范围超过公司总人数的11% 湖北省A股上市公司长期激励调研对比发现 •样本统计角度，2023年调研报告较去年报告的有效样本公司增加2家，有效样本公告增加6份，有效样本工具方案增加8个 •分析结果角度，各项数据存在上下波动，但整体差异不大 •细化来看，激励总量占总股本比例、高管与骨干授予价值之比与去年持平，限制性股票仍为最主要激励工具，定向增发仍为主导性激励来源且占比有小幅上涨，时间安排上1+3模式仍被最多公司采用且占比有所增加，实施长期激励后综合市值增长率也有所增长。另一方面，激励人数覆盖率较去年略有降低，采用单一考核指标虽仍为最主要模式，但占比有所下降 近三年，平均激励总量占总股本比例为2.2%湖北省A股上市公司股权激励总量发现 •从全行业来看，2020.1-2023.6公告股权激励计划的46家企业中，50%的样本公司向激励对象授予股票权益合计占其公司总股本的2%及以上，平均激励总量占总股本比例为2.2% •从证监会主要一级行业来看，租赁和商务服务业及科学研究和技术服务业两大行业的激励总量占比远超全行业平均水平 注:电热燃水指“电力、热力、燃气及水生产和供应业”，商务服务指“租赁和商务服务业”，批发零售指“批发和零售业”，信息技术指“信息传输、软件和信息技术服务业”，水利环境指“水利、环境和公共设施管理业”，科学技术指“科学研究和技术服务业”。 单一限制性股票为主流工具，主要采取市价五折的常规定价方法湖北省A股上市公司股权激励工具及相关发现 •限制性股票为最普遍的股权激励工具，第一类限制性股票使用率为44%，第二类限制性股票使用率为38%；期权工具使用率为4%；复合工具（限制性股票+期权或不同类型限制性股票组合）使用率达到14%•基于不同股权激励工具方案，股票期权的平均激励总量占总股本比例最高，达到2.5%•绝大数样本公司遵循《上市公司股权激励管理办法》常规定价要求，限制性股票的定价方法主要遵循常规市价的50%，期权的定价方法除遵循常规市价外，也有部分方案采用按市价一定折扣的方式确定；采用第二类限制性股票的样本方案中，有27%选择了自主定价的方式 定向增发仍为主要股份来源，且回购型的股份来源主要用于单一限制性股票工具湖北省A股上市公司激励股份来源发现 •2020年1月-2023年6月，定向增发为湖北省A股上市公司激励股份的主要来源，占有效样本公司的86%；通过二级市场回购作为股份来源的样本公司，占有效样本公司的14% 激励对象聚焦公司高管和核心人才，五成公司的激励范围超过公司总人数的11%湖北省A股上市公司激励对象范围发现 •2020年1月-2023年6月，50%的样本公司的激励范围超过公司总人数的11% •进一步看，2000人以下的小型公司激励人数覆盖率最高，随公司人数规模扩大，激励范围比例逐渐收缩，聚焦公司核心人才和管理骨干 高管与非高管人均权益授予价值差异较大，高管权益授予