碳酸锂期货期权日报：电化学储能前景生变 碳酸锂价格连续重挫

电化学储能前景生变碳酸锂价格连续重挫 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 9月20日碳酸锂延续跌势，主力合约收跌5.49%至154150元/吨，盘中一度跌超6%，再度刷新低15.31万元/吨。目前外采锂辉石和锂云母均现亏损，减产企业增多，但去库节奏仍然相对缓慢，价格逼近15万元重要支撑位。现货方面，SMM电池级碳酸锂17-18.3万元/吨，均价为17.65万元/吨，下调3500元/吨;工业级碳酸锂16-16.9万元/吨，均价为16.45万元/吨，下调3500元/吨。近期碳酸锂价格依旧维持跌势，当前市场供需双弱，近期部分锂盐大厂低价放货，市场碳酸锂流通量有所增加，下游逢低采买，拉动市场成交重心下移。 【重要资讯】 据SMM消息，由于今年江西地区受环保督察影响，当地云母产量受限，市场供应相对偏紧，价格较为坚挺。云母、锂盐价格走势背离，当地部分云母外采厂家已出现亏损现象。近日某江西云母冶炼大厂表示后续不排除扩大减产幅度的可能。据SMM预计，8月江西地区碳酸锂产量为13880吨，9月预期产量将下滑至13160吨。据Mysteel消息，锂矿市场相对静默，散单成交极为有限，提货供货几乎都是以维持长协为主。现货成交及报价等与之前比相差不大，市场行情变化有限。当前锂矿价格已到达部分持货商心理底价，挺价意味渐浓，预计短期内锂矿价格稳中偏弱运行。 成文时间：2023年9月20日星期三 【交易策略】 在第十届中国国际光储充大会上，众多专家学者指出储能的发展前景存在隐忧。南网郑耀东、中国工程院院士刘吉臻都认为储能没有那么重要，欧阳明高院士则认为氢储能比电化学储能便宜太多，未来会成为主流。 电化学储能预期的变化或进一步压低碳酸锂中长期价格预期，明后两年碳酸锂价格回落至5-10万元/吨的概率进一步增加。操作方面，当前下游需求力度偏弱，“金九银十”的期待落空，期现共振趋弱的态势延续，延续偏空对待。建议卖出套保头寸继续持有，新入场头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者轻仓操作谨防反弹。 目录 一、期现行情回顾..................................................................................................................................1（一）碳酸锂期货期权行情走势..................................................................................................................1（二）碳酸锂现货行情走势...........................................................................................................................2二、近期基本面动向..............................................................................................................................3（一）碳酸锂市场综述...................................................................................................................................3（二）重要资讯...............................................................................................................................................3（三）供需情况...............................................................................................................................................4（四）库存情况...............................................................................................................................................6（五）成本与利润...........................................................................................................................................7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 （二）碳酸锂现货行情走势 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 9月20日碳酸锂延续跌势，主力合约收跌5.49%至154150元/吨，盘中一度跌超6%，再度刷新低15.31万元/吨。目前外采锂辉石和锂云母均现亏损，减产企业增多，但去库节奏仍然相对缓慢，价格逼近15万元重要支撑位。现货方面，SMM电池级碳酸锂17-18.3万元/吨，均价为17.65万元/吨，下调3500元/吨;工业级碳酸锂16-16.9万元/吨，均价为16.45万元/吨，下调3500元/吨。近期碳酸锂价格依旧维持跌势，当前市场供需双弱，近期部分锂盐大厂低价放货，市场碳酸锂流通量有所增加，下游逢低采买，拉动市场成交重心下移。 （二）重要资讯 1、中国汽车报消息，9月6日，广州市汽车服务业协会发布汽车行业数据分析报告。报告显示，广州1-7月乘用车累计销量27.6万台，同比增速0.1%，总销量排全省第一；新能源汽车销量11.6万辆，同比增长46%，渗透率达到42%。广东省1-7月乘用车累计销量120.29万台，同比下降8%，新能源汽车累计销量46万辆，同比增长22%，渗透率达到38%。 2、日前澳洲矿商Liontown Resources Ltd.公告，已同意美国锂生产商AlbemarleCorp.（ALB）提出的66亿澳币的收购计划。据TrendForce集邦咨询研究显示，2022年全球锂产量约86万吨LCE（LCE碳酸锂当量，以下均以此计），其中ALB锂产品（包括锂辉石、锂盐、代工）产量已超过18万吨LCE，占比约21%。预估2023年全球锂产量可达121万吨LCE，ALB产量占20万吨LCE，占比17%仍居冠。 3、印尼海洋与投资统筹部长卢胡特9月14日表示，印尼政府希望吸引吉利汽车在印尼建设电动汽车工厂。卢胡特透露，印尼政府提出向吉利供应作为电动汽车电池关键原料的镍矿石，而吉利方面对在印尼建厂的可能性“很感兴趣”。卢胡特还表示，印尼总统佐科·维多多对这一计划表示支持。 4、玻利维亚碳氢化合物和能源部长富兰克林·莫利纳9月16日在声明中表示，巴西和玻利维亚政府正准备签订谅解备忘录，共同投资锂行业。该备忘录还包括2026年后销售天然气的新合同、碳氢化合物勘探投资以及两国的化肥厂事宜。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年8月，中国碳酸锂产量为45022吨，环比减少1%，同比增加51%。综合来看，8月整体碳酸锂产量减少。预计9月，虽有新增项目投产爬坡，但锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业持续性亏损，倒逼其减停产，行业整体开工率仍下行，预计9月产量为42,154吨，环比减少6%，同比增长29%。 来源：SMM，方正中期研究院整理 3、正极材料开工率 4、新能源车产销情况 8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。 （五）成本与利润 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。