海底捞2022年1-11月市场分析报告

W 魔镜市场情报 MKTNDEE.COV MMooojiongjMinargketMarketInnt.tigeelnlciegence 海海底底捞捞202220年212-1年1月1-11月市市场场分分析析报报告告 SSPPEEAAKEKRE：R医：药医保健药组保健组 DDAATET:2E0：222年0112月2年11月 数据说明 魔镜市场情报 MKTINOEX.COM 数据来源： ，本报告中数据，如无特殊说明，均来源于魔镜市场情报 数据平台范围： ·天猫平台、淘宝平台 数据时间范围： ，2019年1月-2022年11月 数据类目范围： ·本报告中的主要涉及类目为天猫淘宝平台粮油调味/速食/干货/烘焙一级类目 数据口径： 本报告中2022滚动年是指2021年12月-2022年11月 魔恒市场/情报:mktindex.com 魔镜市场情报 MKTINOEK.CON 01疫情防控新阶段自热火锅承压 Contents目录02自热火锅对海底捞的价值分析 03海底捞自热火锅“突围”方向探究 魔镜市场情报 MKTINDIX.COM Part1疫情防控新阶段自热火锅承压 新冠防控已进入新阶段 魔镜市场情报 M MKTINOEX.COM 进入新冠防控新阶段后，大家陆陆续续“阳”了：2022年12月月初开始，疫情防控进入新阶段，全国各地陆陆续续开始“松绑”；但喜忧参半的是 全国加速复工复产的同时，全国各地居民大面积进入“杨过、“杨康”、“王重阳”队伍。 DECEMBER 13 全样期发图头像文家不放开，没客户 全部 现在放开了，连同事都快没有了 阳了第三天，不吨一点阳了（著望对你有 136 药，持续眠进后面状 房子形监DI 每帮助天）仅供参考是在1- 小阳人座状参考如下 这个周末，不，16强。 圣诞节，不可，8强。 2022年12月5日，深圳市举行疫情防控新闻发布元旦节，不只，4强。 会，预示着防疫政策有所改变春节，不，恭喜你，进决赛 2022年12月13日0时起， “通信行程卡”下线 阳了真的牛逼大发了"小阳人”症状参考如 第三天，测出来了，下，阳了也不要忧 圈了呀！ 信息来源：互联网公开资料 魔幢市场需报：mktindex.com “阳”后饮食趋向变化明显 魔镜市场情报 MKTINOEX.COM “阳”后一段时间饮食将趋向清淡：尽管目前病毒毒性减弱，全国居民普遍反映“阳”后会在7天左右转“阴，且“阳”对生活各方面影响较有限 但不可否认的是，“阳”后一段时间清淡饮食将会是全国居民的普遍选择。 如果阳了注意这 新冠饮食Xin100% 补充维生素 7点少受些罪 阳了之后吃什么”完 后涨了5斤？这合理阳了后分享自我调理 请意入用阳快一补充营养！清淡饮食！的单子我老公估计 饮食要清淡阳了吃什么？以下是收[阳了以后吃什么7不做小营人！西兰…Q3 集的新冠期间的食谱天饮食分享快来抄作 55O 等阳了以后吃什么？ 补充蛋白质 杂模上小王354)我的5天吃了这蓝1 金桔煮水5247 吃药先吃饭“阳了“还能吃点哈? 忌辛辣油脚 多喝水提高自身抵抗力 阳了吃什么？5分钟就 89 不要运动能搞定一餐！今天· 阳了以后吃什么7 多吃些蔬果今天你阳了么？阳了吃天饮食分享快来抄作· 阳了以后吃什么？大“阳了”除了吃。果清肺，没阳吃果预·试了试真的可以吃的下6149 家就算禁了以后也还能吃点瞻？回发 BRR子Maly16 [7 分享下面这九款 图片来源：小红书 胞i场情报:mktindex.com 清淡饮食趋向明显与自热火锅产品形态相背 魔镜市场情报 MKTINOEX.COM 目前以多油、多辣为主的自热火锅可能将受到明显冲击：目前我国火锅虽“派系”众多，但多油、多辣的川渝火锅是典型代表，自热火锅是整个火锅 市场的缩影，以天猫淘宝平台为例，2022滚动年自热火锅TOP10单店单品中的5款口味为辣，也较多油，其他产品也普遍多油！ 销售额 品牌名 店铺名 （万元）3134.7 海底捞 天猫超市 1885.0 海底捞 天猫超市 1573.3 海底捞 天猫超市 1130.5 海底捞 天猫超市 1096.1 海底捞 天猫超市 688.0 自嗨锅 自嗨锅旗舰店 564.9 自嗨锅 天猫超市 556.6 海底捞 天猫超市 545.6 自嗨锅 天猫超市 537.4 自嗨锅 天猫超市 排名商品名 1海底捞自热火锅麻辣嫩牛435g自煮火锅懒人即 食小火锅食品速食 2海底捞自热火锅蛋茄小酥肉345g即食速食自煮方便懒赖人小火锅 3海底捞自热火锅香辣素食400g方便自煮火锅懒 人即食小火锅网红食品 4海底捞自热火锅麻辣嫩牛435g*2盒自煮火锅 方便出游懒人即食小火锅 5海底捞自热火锅番茄牛腩365g自煮火锅方便懒 人自煮宿舍即食小火锅 6 自嗨锅自热火锅大份量懒人速食食品麻辣烫自煮自助小火锅夜宵粉丝 自嗨锅自热火锅自热米饭礼盒自热小火锅6口味懒人网红即食自热锅 8海底捞自热火锅脆爽牛肚435g自煮火锅方便出 游懒人即食小火锅 自嗨锅方便速食川味麻辣烫143gx1桶夜宵锅 解馋暖胃懒人自热小火锅 10 自嗨锅自热火锅嗪哈酸辣粉106g方便速食户外 舒郊游自热锅小锅 数据来源：魔镜市场情报 意境市场情报：mktindex.com 海底捞自热火锅可能会是受影响最严重的 魔镜市场情报 MKTINOEXCOM TOP1品牌海底捞是典型的多油、多辣的川渝火锅，可能直接受到冲击：海底捞1994年创始于四川简阳，目前其上市的麻辣嫩牛、爽脆牛肚等自热小火锅延续了川渝火锅多油、多辣的特点；在天猫淘宝平台海底捞目前市场份额近40%，可谓是首当其冲！ 面对消费者饮食趋势的转向，海底捞将何去何从？下魔镜市场情报将以海底捞为例对自热火锅市场进行解析！ 2021年12月-2022年11月天猫淘宝平台自热火锅市场TOP5品牌销售额占比对比 其他 大龙蔡 小龙坎海底捞，39.1% 莫小仙 自啤锅31.0% 麻辣嫩牛爽脆牛肚 番茄牛腩香辣素食 数据来源：魔镜市场情报 胞i市场情报:mktindex.com 魔镜市场情报 MKTINDIX.COR Part2自热火锅对海底捞的价值分析 海底捞近年来业绩承压 魔镜市场情报 MKTINOEX.COM 受疫情冲击影响，海底捞营收增速放缓，归母利润大幅下降：2021年公司归母净亏损41.6亿，虽亏损的直接原因是276家餐厅关停及餐厅经营业绩下滑等因素导致的处置长期资产的一次性损失、减值损失，但更深层次原因则是受疫情影响，近年来海底捞客流量不足，翻台率不断下滑。 2015年-2021年海底捞营业收入变化趋势2015年-2021年海底捞归母利润变化趋势 60080% 501000% 0% 利 60% 1000%高 400 营业收入同 日母利润（亿元） -502000%速 2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年 归母净利润(亿元）归母净利润同比增速 营业收入（亿元） 2015年-2021年海底捞翻台率变化趋势（次） 2006.0 5.0 5.0 4.8 20% 4.0 4.0 4.5 3.5 3.0 10%2.0 2021年 营业收入(亿元)营业收入同比增速0.0 数据来源：民生证券《海底捞（06862）业绩公告点评：疫情冲击及闭店数大幅亏损，发力改革静待成效》 意境市场情报：mktindex.com 2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年 自热火锅仅是海底捞探索其他业务的一角 魔镜市场情报 MKTINOEX.COM 目前海底捞营业收入中的95%以上来自于餐厅经营收入：线下餐厅是海底捞营收的最主要来源，这虽然在某种程度上简化了海底捞的业务结构，使之 能专注于自身核心业务能力的提升，但面对疫情这种不可控因素，海底捞的经营模式仍显捉襟见肘，因此，近年来海底捞也在探索调味品、外卖等其 他业务方向，自热火锅只是其中之一 2015年-2021年海底营业收入中的餐厅经营收入占比变化趋势 100%98.2%97.8%97.7% 97.2% 96.2%95.9% 96.5% %S6 90% 85% 80% Ht Hidilaohotpot 75%海底捞 70% 2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年 数据来源：民生证券《海底捞（06862）业续公告点评：疫情冲击及闭店致大幅亏损，发力改革静待成效》 胞慢市场需报:mktindex.com 但海底捞进入自热火锅市场已非良机 魔镜市场情报 MKTINOEX.COM 尽管海底捞已超过自嗨锅成为自热火锅TOP1品牌，但自热火锅市场本身已大幅菱缩：2020年是自热火锅的“高光时刻”：在天猫淘宝平台月销售额 均超过4000万元，部分月份甚至超过1亿元，但目前月销售额已回落至3000万元左右。 2019年1月-2022年11月天猫淘宝平台自热火锅市场规模变化趋势 20,000自热火锅销售额(万元）自热火锅销售额中海底捞占比100%真 10,00050% 0 0% 12,000 自嗨锅（万元） 海底捞（万元） 10,000 8,000 6,0004,0002,000 自热火锅销售额（万元） 销售额 万 2022年1 热火锅销售额中海底捞占比 数据来源：魔镜市场情报 胞i市场情报:mktindex.com 自热火锅之前的火爆可能只是因为消费者的猎奇心理、封控期间囤货心理 魔镜市场情报 M MKTINOEX.COM 若将自热火锅作为火锅的“平替”，其与火锅的底层逻辑有所相背：火锅本身有着强社交属性，自热火锅则主要是“一人食”，自热火锅是否真的能 “平替”火锅存凝，且作为疫情期间的“屯粮”，其性价比、口味也存凝；进入疫情防控新阶段，面对消费者口味短期内转向清淡的大趋势，偏重口味的自热火锅将更加处境艰难！ 消费者选择火锅时的就餐人数分布（人）消费者选择火锅时的原因分布（人） 1,200 700 1,000 600800 600 500 400 400200 300用友就餐自己想吃家庭聚会天冷了节日庆祝约会其他 200 100 0 1-2人3-4人5-6人7-8人8人以上 数据来源：36需研究院《火行业研究及消费者调研报告》 数据说明：该人数分布为36急研究院基于1200份有效间举所得 童量市场情报：mktindex.com 相较自热火锅，社区电商的火锅相关配送服务可能是火锅更优的替代方案 魔镜市场情报 MKTINOEX.COM 更让自热火锅“雪上加霜”的是社区电商的快速发展：以叮咚买菜为例，社区电商已能够配送锅底、蘸料、各类食材等，在性价比、食材丰富程度、食材组合自由程度等多方面均“碾压”自热火锅，未来，居家“一人食”自热火锅的场景可能存在严重的挑战！ BMMYRA 全国8秒系有科D 有科保 D牌名点 叮降大满压高转的骨美单肉 #200g/盘 DIBRGA[装肚比鸡好】叮 隆大湖期照装肚鸡成1.4 kg 1.11B下第 *32.9/8 [眠盒不贴]叮降大漫冠牛H包[哈羊脊原汤】叮路 奶调鸭也300g大满冠老诚一锅香陵羊蝎子 W1.9kg 9:3:¥4.9/19 万AB下 扫叮降大满冠火锅菌强拼盘40 ZRBE产 豆制品叮路大满冠鸡汤原汤包250g ¥14.9/主食小L2万ABT# 特可叮降大满起8秒的毛肚 220g(图形物120叮降大润阳晓脚牛肉锅1.26k 图片来源：叮咚买菜 胞i市场情报:mktindex.com 魔镜市场情报 MKTINDIX.COM Part3海底捞自热火锅"突围”方向探究 海底捞自热火锅可能“突围”的三个方向 魔镜市场情报 MKTINOEX.CON 方向一：方向二：方向三： 主打出行场景，静候风向转向包装升级，食用更方便以子品牌/系列探索产品新类型 胞慢市场需报：mktindex.com 海底捞自热火锅可能“突围”的方向一：主打出行场景，静候风向转向M 魔镜市场情报 MKTINOEX.CON 建议海底捞自热火锅应进一步完善出行场景的逻辑合理性：相较居家“一人食”场景，出行场景可能是自热火锅更主要的食用场景