Q2营收恢复两位数增长 静待口腔CBCT需求恢复

美亚光电发布2023年半年报，实现营收9.67亿元，同比增长6.97%；归母净利润3.46亿元，同比增长6.79%。其中，色选机、医疗设备、X射线工业检测机的营收分别为5.64亿元、3.03亿元、0.81亿元，占营收比重分别为58.26%、31.32%、8.41%，同比增速分别为5.22%、1.28%、50.27%。口腔CBCT业务板块整体毛利率保持相对稳定，为55.27%。此外，公司积极加强新产品的市场推广节奏，正式发布“美亚美牙”口腔健康数字化云平台。工业检测业务高速增长，发布了全新的中小包装、瓶罐装食品X光检测机。我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为7.86/8.93/10.15亿元，EPS分别为0.89/1.01/1.15元，当前股价对应PE为24/21/19倍。我们维持其“增持”投资评级。

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