综合晨报：美国新屋开工数创近年新低，中国乘用车销量同比增6.9%

美国新屋开工数创近年新低， 中国乘用车销量同比增6.9% 2023-09-20 外汇期货 美国8月新屋开工总数年化降至2020年以来最低 耶伦最新的表态还是在美国经济软着陆的预期上，主要目的在于尽快达成拨款法案，短期风险偏好继续受到负面影响。 股指期货 中汽协：8月乘用车销量同比6.9% A股继续缩量，市场生态濒临奇点。我们认为现在政策端必须有强有力的介入和参与来扭转A股颓势，否则后续无论是直接融资渠道还是居民财富增值渠道均面临巨大的回旋压力。 贵金属 美国财长耶伦：认为美国劳动力市场正在健康降温 金价震荡微跌，受限于美债收益率持续上行，市场等待美联储9月利率会议召开，由于近期欧美通胀压力再度回升，原油价格持续上涨助推通胀，核心通胀压力超调，fed预计偏鹰 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 能源化工 美国API原油库存下降 油价高位震荡，经过持续上涨后，涨势稍有放缓。API原油库存大幅下降，汽柴油库存波动不大。 农产品 8月我国棉花、棉纱进口量环比增加 8月份棉花进口量环比、同比增幅均超过六成，超出市场预期；棉纱进口量环比连续四个月增加。 目录 1、金融要闻及点评...........................................................................................................................................................31.1、外汇期货（美元指数）..............................................................................................................................................31.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）.............................................................................................................32、商品要闻及点评...........................................................................................................................................................42.1、贵金属（黄金）..........................................................................................................................................................42.2、能源化工（原油）......................................................................................................................................................52.3、能源化工（电力）......................................................................................................................................................52.4、能源化工（甲醇）......................................................................................................................................................62.5、农产品（棕榈油）......................................................................................................................................................72.6、农产品（棉花）..........................................................................................................................................................7 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国8月新屋开工总数年化降至2020年以来最低(来源：Bloomberg) 美国8月新屋开工总数年化降至2020年6月以来的最低水平，凸显了住房负担能力下降的代价。美国8月营建许可总数上升至154万份，这是近一年来的最高纪录。 IMF欧洲负责人：欧洲央行明年不能降息(来源：Bloomberg) 国际货币基金组织（IMF）官员称，如果欧洲央行希望在2025年底之前使通胀率回落至2%，那么明年全年都需要将借贷成本保持在当前水平，这其中还没有考虑可能出现的意外价格压力。 耶伦：油价终将企稳美经济将迈向软着陆(来源：Bloomberg) 耶伦周二接受采访时表示，市场预期表明油价将随着时间推移“企稳并下降”，这也是她自己的希望和预测。“我们真的正在迈向软着陆的良好轨道上，”她谈到美国前景时说。耶伦重申，劳动力市场强劲，通胀正在下降，经济有“很多动能”。耶伦重申，国会没有理由不达成10月1日开始的新财政年度的拨款法案，从而导致联邦政府关门。 点评：我们看到耶伦最新的表态还是在美国经济软着陆的预期上，主要目的在于尽快达成拨款法案，短期风险偏好继续受到负面影响。美国财长耶伦最新的表态为美国经济可以软着陆，经济韧性较强。耶伦近期对于美国经济持续维持软着陆判断，作为财长明显乐观。耶伦实际上的目的在于尽快达成拨款法案，组织美国政府停摆。近期短期通胀预期上升压力强化，因此风险偏好继续处于被压制状态。 投资建议：美元继续震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 经合组织将2023年全球经济增速预期上调至3.0%(来源：wind) 经合组织将2023年全球经济增速预期上调至3.0%，此前为2.7%，2024年预期下调至2.7%，此前为2.9%；将美国2023年增速预期上调至2.2%（之前为1.6%），2024年预期上调至1.3%（之前为1.0%）；将欧元区2023年增速预期下调至0.6%（之前为0.9%），2024年预期下调至1.1%（之前为1.5%）。 中汽协：8月乘用车销量同比6.9%(来源：wind) 中汽协：8月，乘用车产销分别完成227.5万辆和227.3万辆，环比分别增长7.5%和8.2%，同比分别增长5.4%和6.9%。1-8月，乘用车产销分别完成1567.2万辆和1564.3万辆，同比分别增长5.9%和6.7%。 央行、外汇局：引导更多金融资源投向“一带一路”重点项目(来源：wind) 外汇局副局长表示，央行、外汇局将持续深化与东盟国家的交流合作，加强金融政策创新和供给，为共建“一带一路”高质量发展提供更加有力的金融支持。深化外汇业务便利化改革，推进优质企业贸易便利化、跨境融资便利化等政策措施，支持贸易新业态发展。推动跨境金融产品服务创新，引导更多金融资源投向“一带一路”重点项目、西部陆海新通道、跨境产业园区建设和供应链合作。 点评：A股继续缩量，市场生态濒临较为危险的奇点。我们认为现在不能再仅凭基本面来指导市场，必须有强有力的介入和参与来扭转A股颓势，否则后续无论是直接融资渠道还是居民财富效应增长的渠道均将面临巨大的回旋压力。 投资建议：政策底已现，顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 加拿大8月CPI环比升0.4%(来源：wind) 加拿大8月CPI环比升0.4%，预期升0.3%，前值升0.6%；同比升4.0%，预期升3.8%，前值升3.3%。 美国8月新屋开工总数年化128.3万户(来源：wind) 美国8月新屋开工总数年化128.3万户，预期144万户，前值自145.2万户修正至144.7万户；环比降11.3%，预期降0.9%，前值自升3.9%修正至升2%；营建许可总数154.3万户，预期144.3万户，前值自144.2万户修正至144.3万户；环比升6.9%，预期降0.2%，前值升0.1%。 美国财长耶伦：认为美国劳动力市场正在健康降温(来源：wind) 美国财长耶伦：认为美国劳动力市场正在健康降温，没有出现大规模裁员，“软着陆”情景可以抵御汽车罢工、政府关门威胁和学生贷款偿还恢复带来的风险，绝对没有理由发生政府停摆，经济不需要遭受冲击，尚未尝试估计政府停摆的影响。 点评：金价震荡微跌，受限于美债收益率持续上行，美股盘中波动增加，市场等待美联储9月利率会议召开，由于近期欧美通胀压力再度回升，原油价格持续上涨助推通胀，核心通胀压力超调，预计美联储按兵不动但表态可能偏鹰，主要是关注点阵图显示高利率将持续的时间以及美联储对经济的判断和预测，我们认为软着陆的概率偏低，最终还是要通过衰退来实现抗通胀目标。日内公布的8月新屋开工和营建许可数据显示，房贷利率的持续上升对房地产市场构成明显压制。 投资建议：黄金震荡筑底。 2.2、能源化工（原油） 壳牌因气体泄漏暂时关闭鹿特丹某炼厂(来源：Bloomberg) 壳牌已经因为气体泄漏问题而被迫暂时关闭位于荷兰鹿特丹佩尔尼斯的工厂，这可能会造成原本就供应紧俏的柴油市场更加供需紧俏。这是该公司在欧洲地区最大的炼油厂。 英国考虑推迟燃油车禁售时间(来源：BBC) 据BBC：英国考虑将禁止销售汽油和柴油新车的日期从2030年推迟到2035年。 美国API原油库存下降(来源：API) 美国9月15日当周API原油库存-525.0万桶，预期-266.7万桶，前值+117.4万桶。 9月15日当周API库欣原油库存-256万桶，前值-241.7万桶。 9月15日当周API汽油库存+73.2万桶，前值+421万桶。 9月15日当周API馏分油库存-25.8万桶，前值+259.2万桶。 点评：油价高位震荡，经过持续上涨后，涨势稍有放缓。API原油库存大幅下降，汽柴油库存波动不大。从近期海运初步数据来看，OPEC+9月出口量或有较明显的回升，沙特目前预估已回升至620万桶/天，季节性需求下降和炼厂检修可能使得短期出口增加。市场等待新的驱动因素出现，油价高位震荡。 投资建议：油价高位震荡。 2.3、能源化工（电力） 1-8月全国累计发电装机量同比增长11.9%(来源：财联社) 国家能源局公告，截至8月底，全国累计发电装机容量约27.6亿千瓦，同比增长11.9%。其中，太阳能发电装机容量约5.1亿千瓦，同比增长44.4%；风电装机容量约4.0亿千瓦，同比增长14.8%。1-8月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4703亿元，同比增长46.6%。其中，太阳能发电1873亿元，同比增长82.7%；核电522亿元，同比增长56.9%；风电1149亿元，同比增长38.7%。电网工程完成投资2705亿元，同比增长1.4%。 英国碳价下降，将推动电力出口(来源：Bloomberg) 由于碳价下跌使化石燃料发电成本降低，今年冬季英国有望增加对欧洲大陆的电力出口。由