金融工程ESG市场跟踪双周报：HKMA发布银行业净零转型规划，首只主动管理ESG债基即将发售

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023年9月19日 总量研究 HKMA发布银行业净零转型规划，首只主动管理ESG债基即将发售 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20230917 ESG热点聚焦：8月29日，香港金融管理局发布银行业净零转型规划。9月14日，路博迈基金发布公告称，路博迈中国绿色债券债券型证券投资基金将于9月18日开始发售。该基金将以绿色投资为投资原则，主要投资中国绿色债券。 ESG新闻速览：国内：中国人民银行召开定点帮扶乡村振兴工作领导小组会议；生态环境部发布国家生态环境标准《生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查技术指南》，规范生活垃圾焚烧发电厂现场监督检查工作；生态环境部发布《入河入海排污口监督管理技术指南》，指导各地开展入河入海排污口整治；生态环境部等三部门推进畜禽粪污资源化利用标准体系建设，推动畜牧业绿色发展；证监会发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，促进资本市场服务中小企业创新发展功能；工信部发布《电力装备行业稳增长工作方案（2023－2024年）》，推动电力装备等战略性新兴产业发展；我国绿氢规模化工业应用实现零的突破；财政部等四部门减免从事污染防治的第三方企业的所得税；中共中央、国务院办公厅进一步加强矿山安全生产工作；香港交易所旗下Core Climate与建明资源签署碳信用协议，支持企业低碳转型。欧盟：欧洲议会通过欧盟关键原材料提案；欧洲议会通过了一份旨在减少地下水和地表水污染、提高欧盟国家水质标准的报告；欧洲2030年可再生能源发电目标提高至42.5%；欧洲议会通过航空业可持续燃料新规，到2050年，欧盟70%的航空燃料将是可持续燃料；欧洲议会修订欧盟空气质量法案，拟在2050年实现净零污染。美国：美国能源部发布新的互动地图，展示全国清洁能源投资；拜登-哈里斯政府宣布向各州拨款3.5亿美元，用于减少石油和天然气行业的甲烷排放；拜登-哈里斯政府宣布拨款155亿美元，支持美国电动车发展；拜登-哈里斯政府投资1300多万美元加强水电的持续部署。 ESG金融产品跟踪： ESG债券方面，本期（指2023.9.4-2023.9.17，下同）新发绿色债券31只，已发行规模为190.92亿元；新发低碳转型债券1只，已发行规模为10亿元；新发乡村振兴债券7只，已发行规模为43.72亿元；新发一带一路债券1只，已发行规模为2.57亿元。从绿色债券来看，一级市场方面，9月以来绿色债券发行190.92亿元；二级市场方面，绿色债券9月以来成交630.44亿元，绿色债券本期收益率上升。 ESG基金方面，目前市场存量ESG基金为196只，其中主动型基金为118只、被动型基金为78只。发行成立情况：本期新成立1只ESG基金，即易方达中证绿色电力联接A，发行份额为0.11亿。下期待发行2只债券型ESG基金，即招商CFETS银行间绿色A、路博迈中国绿色债券。业绩表现：主动权益型ESG基金中，ESG主题、环境主题、社会主题、治理主题基金本期平均回报分别为1.99%、1.15%、4.28%、1.78%。被动指数型ESG基金中，社会主题、环境主题、ESG主题、治理主题基金本期平均回报分别为-1.58%、0.25%、2.03%、1.70%。纯债型ESG基金中，ESG主题、环境主题基金本期平均回报分别为0.05%、0.00%。 银行ESG理财产品方面，目前银行ESG理财产品共226只（包含在售、存续状态），本期3只ESG理财产品开始募集，新发ESG理财产品皆为固定收益类产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 ESG新闻聚焦 .................................................................................................................. 4 1.1、 香港金融管理局发布银行业净零转型规划 ............................................................................................. 4 1.2、 首只主动管理ESG债基发售 .................................................................................................................. 4 2、 ESG相关新闻追踪 ........................................................................................................... 5 3、 ESG金融产品 .................................................................................................................. 9 3.1、 ESG债券 ................................................................................................................................................ 9 3.1.1、 ESG债券发行情况 ............................................................................................................................ 9 3.1.2、 绿色债券市场表现 ........................................................................................................................... 10 3.2、 ESG基金 .............................................................................................................................................. 11 3.2.1、 存量市场规模 .................................................................................................................................. 11 3.2.2、 发行成立情况 .................................................................................................................................. 12 3.2.3、 基金业绩表现 .................................................................................................................................. 12 3.3、 银行ESG理财 ...................................................................................................................................... 14 4、 风险提示 ......................................................................................................................... 15 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：净零转型规划主要原则和内容 .................................................................................................................. 4 图2：基金投资策略 ............................................................................................................................................ 5 图3：近三年绿色债券累计发行规模 ................................................................................................................ 10 图4：近三年绿色债券月度净融资规模 ............................................................................................................. 10 图5：近三年绿色债券月度成交额 .................................................................................................................... 11 图6：不同类型和期限绿色债券中债估价收益率情况 ....................................................................................... 11 图7：2020Q4至今主动型、被动型ESG概念基金规模变化（亿元，左轴） ................................................... 11 图8：不同类型下不同主题的ESG基金平均回报 ............................................................................................. 12 图9：2023年以来ESG理财产品数量变化情况 ............................................................................................... 14 图10：发行机构存量ESG理财产品数量前10名 ............