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耶伦:判断罢工的影响尚早,央行、外汇局召开外资座谈会

2023-09-18吴奇翀东证期货胡***
耶伦:判断罢工的影响尚早,央行、外汇局召开外资座谈会

日度报告——综合晨报 耶伦:判断罢工的影响尚早,央行、外汇局召开外资座谈会 报告日期:2023-09-19 外汇期货 美国住宅建筑商信心指数跌至五个月低点 最新的NAHB建筑商信心继续走低,这表明高利率对于房地产市场形成了明显的压力,因此地产市场持续弱势不会改变。 股指期货 央行、外汇局召开外资金融机构与外资企业座谈会 临近十一假期,相关旅游消费的热潮再次发酵,可选消费板块上涨带动A股收红。可选消费是今年相对较好的领域,且可选 综消费的体量也在逐渐扩张,若持续修复则将形成一定托底。 合贵金属 晨耶伦:现在判断美国汽车行业罢工对经济的影响为时尚早 报外盘金价震荡收涨,美元指数和美债收益率回落,市场等待本周美联储9月利率会议落地,近期油价持续上涨再度推升通胀,核心通胀回落速度较慢,美联储较难给出鸽派信号。 黑色金属 8月中国钢筋产量1877.9万吨,同比降1.7% 钢价延续偏强震荡,成材库存仍在继续去化,铁水并没有大幅下滑的压力。地产需求延续疲弱,新开工同比降幅也没有进一步扩大。钢价偏强,但仍需关注出口成本附近的压力。 能源化工 《电力现货市场基本规则(试行)》正式发布施行 试行版《规则》更新了电力市场的中远期任务,在各周期市场衔接、区域性市场耦合、市场化竞争等方面提出了进一步的要求,扩大市场经营主体至储能、虚拟电厂等领域。 吴奇翀高级分析师(产业咨询)从业资格号:F03103978 投资咨询号:Z0019617Tel:8621-63325888 Email:qichong.wu@orientfutures.com 扫描二维码,微信关注“东证繁微”小程序 重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货(美元指数)3 1.2、股指期货(沪深300/中证500/中证1000)4 2、商品要闻及点评4 2.1、贵金属(黄金)4 2.2、黑色金属(螺纹钢/热轧卷板)5 2.3、能源化工(电力)5 2.4、能源化工(PTA)6 2.5、能源化工(PVC)7 2.6、能源化工(苯乙烯)7 2.7、农产品(豆粕)8 2.8、农产品(棕榈油)8 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货(美元指数) “美联储传声筒”:美国要实现经济软着陆存在挑战(来源:Bloomberg) 有着“美联储传声筒”名号的知名宏观记者尼克·蒂米劳斯(NickTimiraos)发文,对“美国经济软着陆”的预期展开了一番略带悲观基调的探讨。在《为何经济软着陆可能难以实现》一文中,蒂米劳斯提到,在经济学界看来,美国自二战以来只在1995年实现过一次持久的经济软着陆。当时担任美联储副主席的AlanBlinder回忆称:“当时我们非常专业的引导经济,除此之外我们也很幸运,因为没啥不好的事情发生。” 欧洲央行管委Kazimir:希望上周的加息是最后一次(来源:Bloomberg) 欧洲央行管委会委员PeterKazimir表示,9月份的加息行动可能是本轮周期的最后一次加息,但他“不排除”有更多加息的可能性。这位斯洛伐克央行行长周一在声明中表示,官员们必须继续评估未来几个月的通胀和经济增长数据。他称只有欧洲央行3月份的预测才能证实通胀在“明确、稳定”地向目标水平2%靠进。 美国住宅建筑商信心指数跌至五个月低点(来源:Bloomberg) 全国住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行的住宅建筑商信心指数下滑5点至45,此前8月份下滑6点,创近一年来最大连续两个月环比降幅。9月的数据低于接受调查的所有经济学家的预期。NAHB首席经济学家RobertDietz在声明中表示,“高抵押贷款利率显然正在损害建筑商信心和消费者需求,因为越来越多的买家选择推迟购房,直到长期利率下降。” 耶伦:未见经济衰退迹象判断罢工影响为时尚早(来源:Bloomberg) 美国财政部长耶伦表示,没有迹象表明美国经济即将陷入衰退,现在判断美国汽车行业罢工可能产生的影响为时尚早。“我没有看到任何迹象表明经济面临衰退风险,”耶伦周一接受采访时表示。她表示,劳动力市场有所趋弱,但仍处于“健康”状态,工业产值在增长,“通胀在下降”。耶伦还呼吁国会通过拨款法案,在新的财政年度10月1日开始后继续为联邦政府提供资金。 点评:我们看到最新的NAHB建筑商信心继续走低,这表明高利率对于房地产市场形成了明显的压力,因此地产市场持续弱势不会改变。最新的NAHB建筑商信心指数进一步下滑至45水平,这表明在目前持续高利率的水平下,建筑商对于地产市场信心明显不足。抵押贷款利率的明显高位阻止了消费者进一步购房的需求,因此地产市场将继续维持弱势,因此实体经济基本面下行压力不会改变。短期市场关注美联储政策引导,美元继续震荡。 投资建议:美元短期震荡。 1.2、股指期货(沪深300/中证500/中证1000) 中基协:8月底私募管理基金规模20.82万亿元(来源:wind) 中基协:8月,新备案私募基金数量1738只,新备案规模559.69亿元;截至8月末,存续 私募基金管理人21948家,管理基金数量152961只,管理基金规模20.82万亿元。证监会:主板上市公司分红欠佳者需披露原因(来源:wind) 证监会近期拟对《上市公司监管指引�3号——上市公司现金分红》《上市公司章程指引》等一系列规则进行修改,交易所将同步修订规范运作指引。其中,对于主板上市公司分红未达到一定比例的,要求披露解释原因;对长期大额财务性投资但分红比例偏低公司,强化披露要求,督促加大分红力度;进一步便利中期分红程序;研究在交易所信息披露评价中进一步向高分红公司进一步倾斜;鼓励基金公司发行红利基金产品;加强对超出能力分红企业的约束。 央行、外汇局召开外资金融机构与外资企业座谈会(来源:wind) 央行、外汇局召开外资金融机构与外资企业座谈会,听取有关意见建议,研究加大金融支持稳外贸稳外资力度,进一步优化外商投资环境有关工作。央行行长表示,将持续优化政策安排,营造市场化、法治化、国际化一流营商环境,不断提升金融服务质效,助力高水平对外开放。 点评:临近十一假期,相关旅游消费的热潮再次发酵,可选消费板块上涨带动A股收红。可选消费是今年相对较好的领域,且可选消费的体量也在逐渐扩张,若持续修复则将形成一定托底。 投资建议:政策底已现,顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属(黄金) 耶伦:现在判断美国汽车行业罢工对经济的影响为时尚早(来源:wind) 美国财政部长耶伦称,现在判断美国汽车行业罢工对经济的影响还为时过早。“双方需要缩小分歧”,努力达成“双赢”协议。总体而言,劳动力市场处于“健康”状态,但有所趋弱。 美国9月NAHB房产市场指数为45(来源:wind) 美国9月NAHB房产市场指数为45,预期50,前值50。 美联储隔夜逆回购协议使用规模为1.453万亿美元(来源:wind) 周一美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为1.453万亿美元,上个交易日报1.401万亿 美元。 点评:外盘金价震荡收涨,美元指数和美债收益率回落,贵金属压力减少,市场等待本周美联储9月利率会议落地,近期油价持续上涨,再度推升通胀,核心通胀回落速度较慢,预计从抗通胀的角度看美联储的表态不会太鸽派,但经济面临的下行风险也值得关注,高利率之下信贷紧缩循环已经形成,房贷利率升破7%之后,建筑商信心和居民购房需要均受到抑制,美国9月房产市场指数超预期下滑,风险增加。 投资建议:外盘金价震荡筑底,内外价差预计回落。 2.2、黑色金属(螺纹钢/热轧卷板) 2023年8月中国出口钢铁板材561万吨(来源:海关总署) 海关总署最新数据显示,2023年8月,中国出口钢铁板材561万吨,同比增长49.3%;1-8月累计出口3819万吨,同比增长26.0%。8月,中国出口钢铁棒材100万吨,同比增长56.2%;1-8月累计出口736万吨,同比增长50.0%。 8月中国四大家电产量出炉,洗衣机同比增40.9%(来源:国家统计局) 国家统计局数据显示,2023年8月中国空调产量1643.4万台,同比增长5.9%;1-8月累计产量17745万台,同比增长16.5%。8月全国冰箱产量838.3万台,同比增长20.8%;1-8月累计产量6297.3万台,同比增长14.5%。8月全国洗衣机产量917.1万台,同比增长40.9%;1-8月累计产量6460.7万台,同比增长23.6%。8月全国彩电产量1706.7万台,同比下降5.2%; 1-8月累计产量12614.3万台,同比增长4.8%。 8月中国钢筋产量1877.9万吨,同比降1.7%(来源:国家统计局) 国家统计局最新数据显示,2023年8月份,中国钢筋产量为1877.9万吨,同比下降1.7%;1-8月累计产量为15602.8万吨,同比增长1.9%。8月份,中国中厚宽钢带产量为1801.2万吨,同比增长33.2%;1-8月累计产量为13575.2万吨,同比增长12.0%。8月份,中国线材 (盘条)产量为1190.6万吨,同比下降2.9%;1-8月累计产量为9489.6万吨,同比增长1.2%。 点评:钢价延续偏强震荡格局,基本面来看,成材库存仍在继续去化,除卷板外其他品种库存压力不大,当前铁水并没有大幅下滑的压力。经济数据显示地产需求虽延续疲弱,但同比降幅也没有进一步扩大,目前还看不到需求再下台阶的迹象。此外,基建和制造业需求仍具备一定韧性。因此,近期钢价仍能维持震荡偏强的格局。不过目前支撑高铁水的重要因素仍在于外需的强劲,目前出口成本附近的压力依然较大,也限制了钢价的上方空间。 投资建议:钢价短期偏强,仍需关注上方压力。 2.3、能源化工(电力) 《电力现货市场基本规则(试行)》正式发布施行(来源:中国电力网) 9月18日,国家发展改革委、国家能源局印发《电力现货市场基本规则(试行)》的通知。这是我国首个国家层面正式发布的、用于指导电力现货市场建设和规范市场规则编写的文 件。 挪威天然气供应逐渐恢复,欧洲气价下跌(来源:Bloomberg) 随着季节性检修的结束,GiantTroll油田产量逐渐回升,剩余部分的检修将在本周结束;澳大利亚罢工影响较小,雪佛龙的液化天然气工厂恢复满负荷生产。 国家能源局:加强电力可靠性管理顶层设计(来源:财联社) 国家能源局日前在京召开2022年度电力可靠性指标发布会。会议要求,电力行业要紧密围绕“服务经济社会发展、服务能源安全大局"宗旨,以改革创新为契机,加强可靠性管理顶层设计,着力推动电力系统可靠性管理体系建设,全面提升可靠性数据质量,持续推广以可靠性为中心的电力设备检修(RCM),大力推广可靠性数据应用,本质提升电力可靠性管理水平,全面推动电力可靠性管理高质量发展。 点评:就市场发展来说,试行版《规则》更新了电力市场的中远期任务,在各周期市场衔接、区域性市场耦合、市场化竞争等方面提出了进一步的要求,对于电源出力曲线提出了更高的考核标准,同时扩大市场经营主体至储能、虚拟电厂等领域。目前我国已有五省进入不间断结算试运行,市场在资源优化配置中的决定性作用逐步显现,在顶层政策的指引下,多层次统一电力市场体系的构建将得到提速。 投资建议:未来十天,欧洲西北部和中部的大部分地区依然会保持温暖天气,而意大利至法国等中南欧地区将遭遇严重的雷暴天气。西南欧地区风电出力有望提升,而光电将有所回落,整体供需趋平,电价或维持震荡格局。 2.4、能源