ESG入门一本通

普通人入局 ESGESG 发展概况 ESG 概况/ESG 评级/ESG 投资 ESG 报告/ESG 证书/ESG 职业发展 ESG 入门一本通目录一、ESG 发展概况 ..........................................5（一）ESG 内涵及发展 .................................. 6（二）国内 ESG 发展概述 ............................... 8二、ESG 评价体系 ..........................................9（一）海外主要 ESG 评价体系 ........................... 9（二）、国内主要 ESG 评价体系 ........................ 13三、ESG 相关政策 ........................................ 16（一）信息披露政策 ................................... 16（二）相关披露要求 ................................... 24四、ESG 投资发展 .........................................25（一）ESG 投资内涵及概述 ..............................25（二）全球 ESG 投资发展概览 ........................... 28五、ESG 参与主体 .........................................31六、ESG 披露标准 .........................................32（一）国际组织 ....................................... 33（二）香港交易所 ESG 指引发展史 ....................... 36七、ESG 报告撰写 .........................................37（一）投资者对 ESG 数据的期待 ......................... 37（二）第一步 治理架构 ................................ 38（三）第二步 了解监管要求 ............................ 38（四）第四步 重要性评估 .............................. 39 ESG 入门一本通3（五）第五步 收集资料 ................................ 39（六）第六步 订立目标 ................................ 40（七）第七步 撰写 ESG 报告 ............................ 40八、ESG 职业发展 .........................................41九、ESG 专业证书 .........................................43（一）CESGA 证书 ......................................43（二）CFA 的 ESG 证书 ..................................44（三）SASB 的 FSA 证书 .................................44（四）SCR 证书 ........................................44（五）联合国免费可持续金融课程 ....................... 44（六）CFA 协会的 ESG 证书的优势是什么 ..................44十、ESG 相关书单 .........................................45（一）《ESG 投资》 ....................................45（二）《从绿到金：打造企业增长与生态发展的共生模式》 . 46（三）《灰犀牛 2》 ....................................46（四）《零碳社会》 ................................... 47（五）《Who cares wins--Connecting Financial Markets to achanging world》 ..................................... 48（六）《ESG 理论与实务》 ..............................48（七）《ESG 披露标准体系研究》 ........................49（八）《Integrating ESG in Private Equity: A Guide For GeneralPartners》 ........................................... 50 （九）《Global Sustainable Investment Review》 ....... 50（十）《碳中和经济学：新约束下的宏观与行业分析》 ..... 50（十一）《利益相关者》 ............................... 51 ESG 大礼包包含互联网、新能源、医药、物流、电子数码等知名/上市公司中英文报告，一共 300 多份。 还可加入 ESG、碳中和、可持续发展社群，持续进阶，互相交流 一、ESG 发展概况 （一）ESG 内涵及发展 ESG，是 Environmental（环境）、Social（社会）和 Governance（治理）三个英文单词的首字母缩写，是近年来金融市场兴起的重要投资理念和企业行动指南，亦是可持续发展理念在金融市场和微观企业层面的具象投影。 ESG 强调企业不仅要关注财务绩效，也要从环境、社会及治理角度衡量企业价值，使企业履行社会责任的表现可量化、 可比较并可持续改善。 环境（Environment） 环境因素包括公司或政府行为对于气候变化、废物管理、能源效率提升的贡献； 社会（Social） 公司与当地社区是否很好 地融合在一起，并在获得”社会许可“的情况下运营； 治理（Governance）指公司治理中不同利益 相关者之间的权力、责任和期望的规则和原则； 具体来看，可以从“ESG 实践”和“ESG 投资”两个层面来理解ESG：企业层面（尤其是上市公司层面）的 ESG 实践，即将环境、社会、治理等因素纳入企业管理运营流程，与此前社会各界倡导的企业社会责任（CSR）一脉相承；投资层面的 ESG，是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非仅关注财务绩效的投资理念，倡导在投资研究、决策和管理流程中纳入 ESG 因素。 在 ESG 发展史上，率先出现的是企业层面自发组织的公益慈善等行为，最早可追溯至 19 世纪下半叶。ESG 投资则起源于上世纪60-70 年代。1965 年，在瑞典禁酒运动的背景下，全球第一只基于社会责 任投资理念的基金 Akite Ansvar Aktiefond 宣告成立，该基金的核 心策略明确将酒精和烟草类企业从投资组合里剔除；1971年，由两 位牧师共同发起的派克斯世界基金（Pax World Funds）在美国成立，该基金被广泛认为是世界第一家社会责任投资基金；1990年，全球司组成。 2004 年，联合国环境规划署首次提出 ESG 投资概念，提倡在投资中关注环境、社会、治理问题。2006 年，联合国负责任投资原则（UN PRI）发布，对 ESG 概念发展和领域设定起到了关键性作用；同 年，高盛集团发布 ESG 研究报告，将“环境、社会、治理”概念整合 到一起，标志 ESG 概念正式形成。此后，国际组织、投资机构等市 场主体不断深化 ESG 概念，并逐步形成一套完整的 ESG 理念；与此同 时，国际投资机构陆续推出 ESG 投资产品，ESG 理念与产品不断完善 与丰富。 新冠疫情爆发后，ESG 的重要性再次提升，ESG 资产管理规模呈现加快扩张态势。据中证指数公司统计，截至 2020 年全球 ESG 投资 规模已将近 40 万亿美元，占全球整个资产管理规模 30％左右。彭博预测，到 2025 年全球 ESG 资产管理规模有望超过 53 万亿美元，占预 计总资产管理规模（140.5 万亿美元）的三分之一以上。基准情形下 2020-2024 的五年内，全球 ESG 资管规模年均增速达 15%。 根据明晟（MSCI）在 2021 年发布的《全球机构投资者调查》显 示，73%的受访者表示计划在 2021 年底增加 ESG 投资；79%的受访者 表示有时或经常使用气候相关数据来管理风险；关于未来 3-5年的投 资趋势，62%的受访者提及 ESG。该调查表明 ESG 投资将成未来投资 领域重要趋势。 （二）国内 ESG 发展概述 国内 ESG 发展较晚，但其“可持续发展”、“绿色低碳”等核心 理念与我国发展战略高度契合。自 2017 年以来，中国证券投资基金首个 ESG 指数—多米尼 400 社会指数（后更名为 MSCIKLD400社会指 数）发布，该指数由标普 500 成份股中 400 家社会责任评价良好的公业协会发起并开始 ESG 专项研究，积极推广、倡导 ESG理念。 2018 年 6 月起，A 股正式被纳入 MSCI 新兴市场指数和 MSCI全球 指数。为此，MSCI 公司需对所有纳入的中国上市公司进行 ESG研究 和评级，不符合标准的公司将会被剔除。此举推动了国内各大机构与 上市公司对 ESG 的研究探索，相关政策与监管文件亦陆续推出。 国内 ESG 投资在 2016 年后才逐渐进入大众视野，相比欧美国家 起步很晚，但发展却很迅速。据中国证券投资基金业协会统计,截至 2021 年三季度末,绿色、可持续、ESG 等方向的公私募基金数量已接近 1000 只,规模合计 7900 多亿元,较 2020 年底规模增长36%。 2022 年 4 月 15 日，证监会发布《上市公司投资者关系管理工作 指引》（下称《指引》），自 2022 年 5 月 15 日起施行。该指引在投 资者关系管理的沟通内容中首次纳入“公司的环境、社会、治理信息”， 有利于加快国内 ESG 信披与 ESG 投资的发展进程。 二、ESG 评价体系 （一）海外主要 ESG 评价体系 海外 ESG 资管规模的扩张驱动了 ESG 评级机构的快速发展。据不完全统计，全球 ESG 评级机构有 600 多家，其中影响力较大的有彭博、明晟、汤森路透、富时罗素、路孚特、晨星等。 不过，不同 ESG 评级机构在机构使命、机构特性、评级目标、评 级框架、评级方法、打分机制、评级结果，乃至于产品与服务方面存 在巨大差异。例如，英国富时指数涉及 12 个领域 300 个指标；汤森 路透 ESG 评级涉及 10 个领域 178 个指标；道琼斯指数涉及环境和社 会的六大领域；MSCI 指数涉及 10 个主题 35 个关键问题；晨星 ESG 则涉及 6 个领域共 18 个关键问题。 1、明晟 ESG 评价体系 明晟（MSCI）ESG 评级是其 ESG 研究的核心环节，旨在帮助投资者深入理解 ESG 投资风险和机遇，并将这些因素纳入到投资组合构建和管理过程中，以达到降低投资风险并提高长期投资回报的目的。MSCI 的 ESG 评级框架分为 4 个步骤：搜集数据、风险暴露度量与公司治理度量、关键指标的评分与权重以及 ESG 评级的最终结果。 MSCI ESG 指标体系共 3 大分项，35 个细分指标。每个指标衡量的是：