能源转型与碳中和光伏周报：跌价情绪逐步向上蔓延，产业链价格回调时点临近
能源转型与碳中和研究团队 研究员朱子悦从业资格号F03090679投资咨询号Z0016871zhuziyue@citicsf.com 李兴彪从业资格号F03048193投资咨询号Z0015543lixingbiao@citicsf.com研究员 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 光伏产业链动态及投资建议 近期光伏新闻汇总： 8月3日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，对太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）实现绿证核发全覆盖。 9月9日至10日，二十国集团(G20)领导人第十八次峰会在印度新德里召开。峰会通过《二十国集团领导人新德里峰会宣言》，同意到2030年将全球可再生能源产能增加两倍，并接受逐步减少煤炭发电的必要性，但没有制定主要气候目标。 8月21日，通威宣布拟与乐山市政府、乐山市五通桥区人民政府共同签署《16GW拉棒、16GW切片、16GW电池片项目投资协议》，项目预计投资金额约100亿元。 8月31日，弘元能源一期5万吨高纯晶硅项目成功投产，预计硅料环节供需仍将逐步转向宽松。 SMM数据显示9月电池片排产量达57.83GW，当中Topcon电池片达16.46GW，占比28.46%，Topcon下半年起加速放量。 隆基表示看好BC路线未来发展前景，目前隆基BC产能主要为30GW HPBC电池项目，已于今年上半年投入量产。据管理层透露，目前新产线基本达到此前预期。 第一部分光伏产业链价格跟踪 光伏辅材产业链周度价格 硅料价格本周环比持平 资料来源：Bloomberg SMM中信期货研究所 硅片价格涨势暂停 电池片价格弱势下调 组件、逆变器、银浆价格走势 光伏胶膜、背板、玻璃价格走势 第二部分光伏产业链供需跟踪 中国多晶硅、硅片产能及开工率 中国多晶硅产能与开工率在2023年7月环比维持稳定。2023年8月中国多晶硅开工率约75%，环比基本持平。截至2023年8月，中国多晶硅总产能162.53万吨，世界占比约90%。 中国硅片开工率维持高位。2023年8月中国硅片开工率约85%。截至2023年8月，中国硅片总产能811.2GW。 产业供需-光伏多晶硅、硅片、组件、电池片月度产量 8月 多 晶 硅 产 量 稳 步 上 升 。2023年8月中国多晶硅产量为13.01万吨，环比增长5.1%。 8月硅片产量大幅上升，硅片产 量 为58.6GW， 环 比 增 长6.2% 2023年8月中国光伏组件产量为53GW，环比上升12%。 2023年8月 电 池 片 产 量 为52.6GW，环比增长7.22%。 产业供需-光伏硅片、组件月度出口 2023年7月硅片净出口量继续上升。2023年7月中国单/多晶硅片净出口量9116吨，环比上升19.9%，但净出口额增幅仅略高于0%，主要因硅片跌价拖累。 2023年7月光伏组件净出口量为3136.55万 个 ， 环 比 下 降16.77%；2023年7月组件净出口额为28.05亿美元，环比下降25%。 产业供需-光伏电池、逆变器、胶膜月度出口 太阳能电池出口量升价减。2023年7月中国太阳能电池出口量为5.2亿个，但出口额仅为3.62亿美元，环比下降1%。 胶膜、逆变器净出口上升。2023年7月中国光伏胶膜净出口量为6332吨，环比上涨6%，光伏逆变器净出口额为51.73亿元，环比下降18%。 2023年光伏新增装机量同比继续大幅增长 光伏2023年第一季度全国新增并网容量33.65GW，其中集中式15.52GW，分布式总计18.13GW，户用分布式9GW；2023年6月光伏新增装机17.2GW，7月光伏新增装机17.56GW。1-7月装机累计同比158%. 风电2023年中国一季度累计新增装机10.40GW，较去年同期增加2.5GW，同比+32%；2023年6月风电新增装机6.63GW，7月风电新增装机3.32GW，1-7月装机累计同比76.2% 免责声明 除非另有说明，中信期货有限公司（以下简称“中信期货）拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可，任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 如果在任何国家或地区管辖范围内，本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触，或者中信期货未被授权在当地提供这种信息或服务，那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织，任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货不会因接收人收到此报告而视其为客户。 尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但中信期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且中信期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议，且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货给予阁下的任何私人咨询建议。 中信期货有限公司 总部地址： 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层 上海地址： 上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼23层
