量化给主动投资的礼物之一：流动性和机构行为跟踪数据库

流动性和机构行为跟踪数据库 ◼分析师吕思江◼SAC编号S1050522030001◼分析师马晨◼SAC编号S1050522050001 投 资 要 点 数据库覆盖北向、北向席位、主力、散户等主流资金时序、时段在行业、个股层面配置思路，帮助刻画捕捉资金异动。 支持时序自定义指标快速叠加收盘价，迅速判断资金趋势和对应行情，第一时间把握当前资金在各一级行业上定价权情况 风 险 提 示 海外政策变化、资金历史行为或不会完全重复 0 1我们为何要跟踪各类资金？ 春江水暖时——北向资金仍是择时依据的重要补充。（数据截至2023年9月11日，下同） 资料来源Wind，华鑫研究所 “最后我们观察北向资金近期流入情况近期内外资均看好，且做多逻辑较为通顺的是传媒、电力及公用事业…………消费，但内资上周开始逢利好兑现浮盈。可见年末资金在计算机行业开始左侧布局，逢低可以开始关注。” 行业层面，近期内资超大单显示明牌看好军工（净流入时序橙色线条，右轴，元，收盘价紫色线条，左轴，下同） 更灵敏的交易盘在传媒这类弹性巨大的行业，为我们提供了突破型右侧买点，同样提供了左侧的预警信号 诚信、专业、稳健、高效 诚信、专业、稳健、高效 综上，大盘、行业、个股角度，我们都有必要跟踪各类资金 北向资金和细分席位异动情况精确复权后的北向资金和精细化筛选的细分席位 数据，去除非交易扰动、席位动向不一致等问题 46种不同口径，各有侧重，周频助力投研框架观点更新 灵活的自定义作图指标，可以自行选择当前关注口径，叠加行业指数迅速做出判断 方便的交互，让每周复盘更加快速 0 2数据库功能介绍 在 汇 总 页 面，近 一 周各类 资 金 情 况一 览 无 余 本周应当注意： 内资层面，超大单、大单仍看重地产链条，上周大幅流前期热门板块（TMT、非银），边际惜售周期板块。散户资金上周与收益率完全反向，越跌越买TMT，开始卖出军工地产。 北向近30日净流出已创下2020年以来净流出新高，当前流出放缓但流入仍有迟疑。 边际上，非银流入占成交额比例更高，计算机同样被两融资金看好，整体看两融当前偏向赔率型交易。 我们构建了可交互的界面，若需跟踪指标变动情况，敬请选择感兴趣的行业与细分指标，自动刷新作图区域以观察指标走势情况。 0 3北向资金 跟踪北向往往涉及到麻烦的数据清洗和聚合 我 们 帮 您 聚 合 并 定 期输 出 近一 周 北 向 流 入 哪 些 行 业 和 概 念？ 电新仍是配置盘第一重仓，食品饮料位于第二，持仓较为集中。 交易盘更偏向食品饮料，重仓板块占比较为分散。 我 们 帮 您 聚 合 并 定 期输 出 近 期北 向 重 仓 个 股情 况 0 4主力资金 如 何 刻 画 市 场 主 力资 金 运用Level2逐笔聚合，我们将市场上当日所有单笔成交大于20万的资金都视为主力资金 散户资金则是单笔成交小于4万的单子 超大单、大单分别对应大于100万和大于20万小于100万的单笔成交 0 5散户资金 06大单、超大单异动 0 5两融资金 两融资金交易热度集中在非银，周期、电新可见流出 两融资金重仓板块开始出现边际分歧，非银再迎边际流入，高占比的有色则被两融净卖出。 边际上，非银流入占成交额比例更高，计算机同样被两融资金看好，整体看两融当前偏向赔率型交易。 0 6公募动向 我们帮您提供Smar t基金高频补全最新动向 基 金 仓 位 近 一 周热捧 周 期，青 睐 军 工，逐 渐 减 仓A I 基金仓位加码周期，TMT行业遭均衡型、轮动型基金减仓。轮动型基金更青睐于低位电子，绩优基金逐步加仓周期。 风 险 提 示 海外政策变化、资金历史行为或不会完全重复 量化和基金研究组介绍 吕思江量化和基金研究首席，数学博士，2022年3月加入华鑫证券研究所。9年量化和基金研究经验，覆盖各类定量策略，尤其擅长定量资产配置、行业风格轮动、FOF和基金投顾策略研究。 马晨南加州大学金融工程硕士，上海财经大学金融工程学士，2022年3月加入华鑫证券研究所，主要覆盖FOF和基金定量研究方面内容。 黄子轩格拉斯哥大学硕士，2022年3月加入华鑫研究所。 武文静上海财经大学硕士，2023年7月加入华鑫研究所。 证券投资评级说明 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 诚信、专业、稳健、高效