【华创汽车】汽车进入下半年“行情状态”——————————今天汽

今天汽车板块大涨，明面上受到周末华为智驾等因素催化，而实际上则是，汽车尤其零部件当前重新进入了“行情状态”，易于受各种催化剂影响。具体来说，类似于今年2季度，当市场不再担忧景气要素时，投资要点就落在成长要素上——5月是库存、折扣、销量指标或预期开始好转，目前是市场对价格因素消化到位。 而汽车的成长要素保持强劲状态：自主份额、出 【华创汽车】汽车进入下半年“行情状态” 今天汽车板块大涨，明面上受到周末华为智驾等因素催化，而实际上则是，汽车尤其零部件当前重新进入了“行情状态”，易于受各种催化剂影响。具体来说，类似于今年2季度，当市场不再担忧景气要素时，投资要点就落在成长要素上——5月是库存、折扣、销量指标或预期开始好转，目前是市场对价格因素消化到位。 而汽车的成长要素保持强劲状态：自主份额、出海、电动、智能乃至机器人逻辑都在不断增强，且未到顶，因而还没持续提供进程中的催化剂。未来一个月，可视的车型、智驾、机器人潜在催化剂也都有一些。 【汽车零部件】保持略有估值溢价的状态，我们继续推荐： 1）更易切估值的公司：今年业绩稳定性好的公司，如拓普、新泉，以及铝链如爱柯迪、银轮、敏实、旭升等。 2）细分领域龙头（行业有红利+公司有能力）：拓普（综合集团+轻量化底盘）、新泉（内饰龙头）、继峰（自主座椅潜在龙头）、爱柯迪（铝压铸龙头）、美利信（一体化压铸龙头）、星宇（车灯龙头，建议关注）等；3）未来产业主线：机器人相关如贝斯特、精锻、拓普、三花等，密切关注T机器人新进情况；智驾如德赛、科博达（建议关注）等（标的重心向整车转移），未来1-2年仍有反复不断的催化。 【整车】跟随产品周期做右侧机会。 9月为长安、吉利、长城等车企上新时间，11-12月则为新势力车企上新时间。推荐长安（启源A07）、吉利（银河L6），建议关注比亚迪、长城、蔚来、小鹏、理想。