2023年09月11日利率债日报

2023年09月11日利率债日报总结

资金市场概览

• 净投放情况：当日央行净投放资金2030亿元，通过2150亿元7天期逆回购操作抵消了120亿元7天期逆回购到期。
• 资金利率：资金利率在早盘有所收敛，午间转为宽松状态。DR001利率保持在1.9%，DR007利率上升14个基点至2.0%。
• 市场活动：本周地方债发行量达到2572亿元，处于年内高位，叠加临近缴税期的影响，预计资金利率将继续维持高位。

现券市场动态

• 收益率变动：资金价格高位运行背景下，现券市场表现复杂。上午情绪偏弱，收益率小幅上涨后震荡，下午中长端情绪回暖，收益率震荡下行。收盘时，1年期国开债收益率上行2.5BP，3年期国开债下行0.5BP，5年期国开债下行0.65BP，10年期国债与国开债分别下行1.25BP和1.75BP，30年期国债则下行0.8BP。
• 市场影响因素：央行公布的社会融资数据显示总量增长显著，但结构表现一般，特别是居民中长期和企业中长期贷款同比仍为负值。9月份房地产销售数据依然偏弱，且年内预算内专项债发行接近尾声，这可能影响9月份社融数据的结构。

债市展望与风险提示

• 债市观点：当前市场关注焦点在于房地产市场的表现，尤其是二手房价格和新房销售数据。同时，鉴于美元兑人民币汇率处于高位，政策当局可能会考虑汇率干预措施，投资者需关注汇率波动对市场的影响。
• 风险提示：
  • 对于仅用于内部参考的资料，投资决策应由客户自行做出，并承担相应的投资风险。
  • 所述观点基于公开资料，不保证未来盈利可能性，使用时可能因市场因素变化而减弱或失效。
  • 随着时间推移，后续决策的实用性和适用性可能降低。

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