2023年陕西省上市公司发展报告

上 市 公 司 发 展 报 告 DEVELOPMENTREPORT OFLISTED COMPANIESIN SHANXIPROVINCE 总 指 导 :王明夫副总指导：曾勇华总 编 写 : 康亚飞编写 : 印东 李超 李欣欣 吴欣蕊 陈治宇 王满仓 CONTENTS目 录 引言一、上市公司的数量二、陕企上市的进程与速度三、区域分布四、行业特征和产业意味五、市值特点六、实际控制人和所有制性质七、股东百富榜和高管薪酬 TOP100八、资产负债情况九、创收和盈利能力十、研发投入和专利保护十一、资本运作十二、国际化程度十三、就业贡献十四、税收贡献十五、合规性十六、市场关注度和参与度结论免责说明46912141620233135474958616569727985 引言 4 月 30 日上市公司年报出尽，5 月份撰写本报告，8 月发布。本报告财务数据截至时点为 2022 年 12 月31 日，市值和股价采值时点为 2023 年 4 月 30 日。 日后再行考虑。 阅读本报告，有五个看点，不宜略过： 一是“HJ-18”分析框架。这个分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这 18 个维度来作全面地、立体地观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。 本报告，为陕西省上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。 从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢？和君咨询原创性地提出 18 个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-18”分析框架： 二是上市公司与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对陕西省上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。 1、上市公司的数量2、陕西上市的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬 TOP1008、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入 ( 创新投资 )11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放 三是一省与全国、一省与其他省份的比较。跳出庐山看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值作比较、以其他省份作参照，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。本报告看陕西，除了与全国的总量及均值作比较，我们还择取了三个省来作比较，即陕西省与四川、湖北以及河南比较。四川与陕西同处西部地区，是西部地区的经济最强省；湖北与河南则是与陕西接壤的中部经济强省。因此，“1+3”的视角，对看待陕西上市公司的发展状况，有着特别的解读价值和借鉴意义。一省与其他省份的比较，选择比较对象是有讲究的，福建、湖北、湖南、安徽、河南、江西、重庆等省市，适合选取周边接邻省份作比较，而广东、上海、北京、 本报告就是按照“HJ-18”分析框架，对陕西省上市公司发展状况所作的总体勾画 , 但 ESG、碳排放的标准和数据采集尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度，歧义歧解从生，所以暂不纳入。留待 市公司的总体发展状况进行分析，解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待陕西省上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超车、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是陕西的有识之士和有志企业怎样一起向未来！ 青海、黑龙江、甘肃、天津等省市，选取接邻省份作比较就意义不大。 四是上市公司怎样利用资本市场，或者说上市公司的资本运作从哪些方面展开？这个问题，对很多人来说，不细想就貌似知道、一细想就真的不知道。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的16 个维度： 阅读提示：本报告全文逾四万字，结论部分 5000字左右。无暇通读全文者，建议翻到报告的最后，阅读结论部分。 1、股票融资2、债券融资（包括可转债）3、收购、兼并、合并4、股权激励及员工持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等）7、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆（包括分拆上市）13、控股权或控制权的变动和争夺14、ABS（资产证券化）15、市值管理16、转板、转市、跨市、退市和私有化 这 16 个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。 五是行文过程中夹叙夹议的评论和最后的结论部分。本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念，以“上市公司—科技创新—产业结构—资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对陕西省上 一 、 上 市 公 司 的 数 量 截至 2023 年 4 月 30 日，陕西省共有上市公司 90 家，其中 A 股上市公司 77 家，包括上交所 37 家（其中科创板 12 家）、深交所 37 家（其中创业板 16 家）、北交所 3 家。其中 2022 年在 A 股新上市公司 10 家。 海外市场方面，按企业办公地划分，目前陕西港股上市公司包括：海天天线、彩虹新能源、西部水泥、新丰泰集团、天瑞汽车内饰、德银天下、巨子生物等，累计共 8 家。安康市的汉隆集团已于 2023 年 4 月 18 日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市。 1 家公司在纽交所上市（绿色农业），4 家公司在纳斯达克上市（天美生物、中国循环能源、优信、汉广厦房地产）。 截止 2023 年 4 月 30 日，A 股上市公司共 5164 家，陕西省 77 家上市公司占 A 股上市公司数量的比例为1.49%，比上年提高了 0.05%，小于 2022 年度陕西省 GDP 占全国 GDP 的比例 2.71%。 从 A 股上市公司家数来看，上年陕西与江西、湖北并列 14 位。而今年陕西在全国 31 个省市区中排名第 14 位，落后于江西的 81 家、超越河北的 75 家，依旧与陕西省 GDP 在全国的排位一致（第 14 位）。 在“1+3”四省中（陕西 1 省 + 川鄂豫 3 省），陕西省上市公司家数排名最后。陕西省上市公司家数不到四川省的一半，是湖北省的一半多。 上市公司数量，对地方经济发展的作用是毋庸置疑的。一方面，上市公司是中国经济生态里质地比较好、运作比较规范、发展潜力比较好的这样一个企业群体。上市公司数量比较多，折射出该省质地比较好、运作比较规范、发展潜力比较好的企业数量比较多。质地好的企业多，说明该省经济的动能和发展后劲就好，一定程度上印证了该地域的营商环境好、资源能力好、产业链较完善、科技创新好。 另一方面，资本市场是“资金池”，用来分配资本的场所。上市企业就是能从资金池里吸取资金的经营主体，该地域上市企业多，则一省经济体伸向资金池里吸水的管道多，全社会的资金流向该省经济体的“水量”（资金量）就多。区域与区域之间的经济赛跑、企业与企业之间的成长赛跑，少不了对资金的争夺，在争夺资本市场的资金上，上市公司数量多在“内循环”的产业发展竞争中就占了先机。 二 、 陕 企 上 市 的 进 程 与 速 度 1993 年 7 月 9 日，西安高新技术产业开发区房地产开发公司成功收购上海沪昌特殊钢股份有限公司68.25% 的股份，顺利完成了公司重大资产重组，并更名为天地源股份有限公司，股票简称“天地源”。至此开启了陕企上市的历史进程。 迄今的三十年，以每十年作为一个发展阶段，第一阶段（1993-2002 年）共 21 家企业上市；第二阶段（2003年 -2012 年）共 18 家企业上市；第三阶段（2013 年至今）共 39 家企业上市。尤其是最近的十年中，自 2019年以后，陕西省在公司上市方面明显提速。进入 2023 年以来，已成功上市 2 家，陕西能源（001286.SZ）、北方长龙（301357.SZ）。3 月 31 日天力复合已成功通过了北交所的审核会议。 但同时，随着 A 股退市机制的启动，陕西创业板第一股 ST 宝德于 2022 年 6 月被摘牌退市。 而陕企上市的进程与全国平均水平相比，2019 年之前明显较慢并且呈现减速态势。1999 年底陕西上市公司总数在全国总数占比为 2.1%，2009 年和 2019 年分别下降到 1.5% 和 1.1%。而 2020 年至今的三年多的时间内已经追赶到 1.7%。 与川、鄂、豫三省相比的情况，1999 年底四川、湖北、河南三省的上市公司数量是陕西的 2.12 倍、2.24倍和 1.12 倍，到 2019 年末为 2.65 倍、1.78 倍和 1.61 倍。2020 年至今的三年多的时间内也已经追赶到 1.85、1.46 和 1.19 倍，追赶势头十分强劲。 对比来看，各省市上市的速度一直呈现出“强者恒强”的态势，近年来随着我国资本市场改革步伐加快，陕西省抢抓上交所设立科创板并试点注册制、深交所创业板试点注册制、“新三板”精选层和北交所设立等重大改革机遇，出台了《推进企业上市挂牌三年行动计划（2022—2024 年）》，力争三年新增境内外上市企业38 家以上、“新三板”挂牌企业 54 家以上，省级上市后备企业超 500 家。加快推进企业上市挂牌，助推经济金融高质量发展。2023 年 4 月印发的《陕西省推进营商环境突破年实施意见》进一步明确 2023 年工作要点，其中包括加快企业上市融资，新增境内外上市企业 12 家的内容。 2022 年以来，新增 A 股上市公司12 家、2 家港股公司（德银天下、巨子生物）、新增已过会待发行上市企业 7家（新通药物、华达科技、诺瓦星云、彩虹新能、西高院、天力复合、爱科赛博），此外，还有鹰之航、拓尔微、中核西仪、万德能源、开源证券、汉王药业、摩尔石油、雨中情等多家拟上市企业排队审核中。截止 6 月 4 日，还有陕汽股份、华羿微电子、瑞科新材料、西诺贵稀材料、科龙新材料、陕煤新能源等 17 家公司在辅导备案中。此外隆基绿能发行的 GDR 已经在瑞交所上市获批。 三 、 区 域 分 布 从区域分布来看，陕西 77 家上市公司，分布于省会和 8 个地市。省会西安市共有 57 家，比上年增加 6 家，占全省上市企业总数 74%；咸阳市 6 家，宝鸡市 5 家，榆林市、延安市、渭南市各 2 家，铜川市、汉中市、商洛市各 1 家。安康市仍然无上市企业。 论市值，西安市 57 家上市公司总市值 11950.0 亿元，占全省上市公司总市值 84.15%；咸阳市 6 家上市公司市值 640.3 亿元，宝鸡市 5 家上市公司市值 381.6 亿元，分别占全省上市公司市值的 4.51% 和 2.69%。 论上市家数，人口及地域相对并不小的商洛和汉中垫底；论上市公司的市值，商洛、铜川和延安分列倒数前三名。 从县域分布看，陕西 107 个县 / 区，占比增加到 16.82%；89 个县没有上市公司，占比 83.18%。 注：A 股上市公司市值数据采用“总市值·不可回测估值”指标，而非证监会算法，时间节点为 2023 年 4 月 30 日。关于陕西省 A 股上市公司地域分布统计，以 choice 导出的城市信息为准。已退市的 ST 宝德隶属西安市鄠邑区，宝德退市后，鄠邑区无上市公司。新增榆林市榆阳区有上市公司。 陕西省的上市公司数量的增加，一方面要靠产业集中