传媒行业周观点：7月游戏市场收入表现突出，五部门联合发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划》

传媒行业周观点总结

行业核心观点

• 市场表现：上周，申万传媒行业下跌6.59%，跑输沪深300指数，但全年至今累计涨幅达到20.68%，显著高于沪深300指数(-3.40%)和创业板指数(-12.66%)。
• 游戏市场：7月中国游戏市场收入同比增长37.49%，连续3个月保持正增长，显示行业回暖迹象。
• 政策支持：五部门联合发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划》，标志着元宇宙正式进入国家政策视野，预计将加大对元宇宙核心技术研发和产业化的支持力度。

投资要点

• 游戏：移动游戏市场占据主导地位，2023年移动游戏收入预计占全球游戏消费支出的56%。8月全球手游发行商收入榜中，40个中国厂商入围，合计吸金20.7亿美元，占全球手游发行商收入的39.3%。国际奥委会成立电子竞技委员会，促进虚拟体育运动的发展。
• 互联网：百度智能云升级千帆大模型平台，推出“开元”、“开物”和“ACE 3.0”等解决方案。AI安全工作组由多机构共同发起，强调AI技术的安全性与合规性。科大讯飞星火大模型上线，提供全民开放服务。
• 广告营销：7月广告市场花费同比增长8.7%，1-7月广告市场整体增长5.4%，表明消费复苏势头强劲。抖音直播启动“健康分”分级管理机制，强化账号监管。
• AIGC：AIGC技术在广告、影视、游戏等领域广泛应用，提升了内容生产效率和成本效益，推动行业变革。

投资建议

• 游戏：看好2023年游戏市场回暖和电竞行业的发展前景。
• 影视院线：受益于利好政策，电影行业复苏，建议关注龙头院线个股。
• 广告营销：梯媒作为核心赛道，推荐关注梯媒个股和影院广告等线下渠道复苏。
• AIGC：鼓励关注公司AIGC相关布局，以把握技术创新带来的机遇。

风险提示

• 政策环境变化、消费复苏不及预期、市场竞争加剧、创新技术应用不及预期、商誉减值风险等均为行业潜在风险。

主要新闻与公司公告

• 游戏行业动态：数据报告分析移动游戏市场趋势，国际奥委会成立电子竞技委员会。
• 互联网行业动态：百度、阿里、华为等企业发布AI安全策略与解决方案。
• 影视行业动态：电影票房数据更新，新片预告发布。
• 公司公告：重点公司业绩、项目进展和战略调整公告。

结论

传媒行业在经历了短期波动后，展现出回暖迹象，尤其是在游戏和互联网领域。政策层面的积极信号和技术创新推动了行业向好发展。投资者应关注政策导向、技术创新和市场需求的变化，寻找投资机会。同时，注意潜在的风险因素，制定合理的投资策略。

查研报找数据认准发现报告（www.fxbaogao.com），作为国内极具实力的专业研报平台，平台报告种类全覆盖，海量实时更新研报资源储备充足。长期积累庞大使用用户，面向金融从业者和普通投资者提供服务，凭借先进技术简化查阅流程，快速提炼关键内容，支撑理性精准交易判断。