传媒行业周观点：7月游戏市场收入表现突出，五部门联合发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划》

强于大市(维持) ——传媒行业周观点(09.04-09.10) 上周传媒行业（申万）下跌6.59%，居市场第31位，跑输沪深300指数。伽马数据发布《2023年7月游戏产业报告》。7月中国游戏市场实际销售收入286.10亿元，环比上升3.34%，同比上升37.49%，同比增长率连续3个月为正。五部门联合发布《元宇宙产业创新发展三年行动计划》。工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国务院国资委、国家广播电视总局办公厅联合印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》。这是政府部门首次印发元宇宙相关文件，标志着元宇宙正式进入国家视野，我们预计这有望从政策端加大元宇宙核心技术研发投入和产业化支持力度，安全有序地从多维度推动中国元宇宙产业链发展。 投资要点： 暑期档表现超预期，影片供给端优质化趋势显著传媒行业2023半年报综述：拨云见日，未来可期11家AI大模型产品8月31日起将陆续上线，进口游戏版号再发放 ⚫游戏：1）data.ai联合IDC发布了《2023年聚焦游戏领域报告》。2023年移动游戏将占全球游戏消费支出的56%，游戏机游戏收入占22%，PC/Mac21%，而掌上游戏机约1%。2）8月全球手游发行商收入榜发布，40个中国厂商入围收入榜TOP100。共40家中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.7亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入39.3%。3）国际奥委会成立电子竞技委员会。 ⚫互联网：1）百度智能云全面升级“千帆大模型平台”。2）中国电信、蚂蚁、华为、百度、字节跳动等30余机构共同发起AI安全工作组。3）科大讯飞星火大模型开放上线。讯飞星火大模型9月5日上线，面向全民开放，用户可在各大应用商店下载直接注册使用。4）2023年7月广告市场花费同比增长。1-7月广告市场同比上涨5.4%。7月份广告市场花费同比增长8.7%，与上月涨幅基本持平。5）抖音直播新版“健康分”试运行，分级分类管理直播账号。6）腾讯混元大模型正式亮相，全链路自研。腾讯混元大模型在2023腾讯全球数字生态大会上正式亮相，并宣布通过腾讯云对外开放。7）OpenAI官宣将举行首届开发者大会。美国人工智能公司OpenAI宣布其将于2023年11月6日举行首届开发者大会“OpenAI DevDay”。3445 投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。⚫风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。 研究助理:李中港电话：17863087671邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾.......................................................................................................3 1.1传媒行业涨跌情况................................................................................................31.2传媒行业估值与交易热度....................................................................................41.3个股表现与重点个股监测....................................................................................5 2传媒行业周表现回顾.......................................................................................................6 2.1游戏........................................................................................................................62.2影视院线................................................................................................................8 3行业新闻与公司公告.......................................................................................................9 3.1行业及公司要闻....................................................................................................93.2公司重要动态及公告..........................................................................................11 4投资建议.........................................................................................................................12 5风险提示.........................................................................................................................13 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）...................................................................3图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................3图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）.......................................................................4图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................4图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）.........................................................4图表6：申万传媒行业周成交额情况..............................................................................5图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）.......................................................................5图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）.......................................................................6图表9：重点跟踪个股行情..............................................................................................6图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10.........................................................7图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）........................................7图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）................................................................8图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况........................................................8图表14：上周票房榜单（含服务费）............................................................................9图表15：传媒行业股东拟增减持情况..........................................................................11图表16：传媒行业大宗交易情况..................................................................................11图表17：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）..................................................11图表18：传媒行业股权质押情况..................................................................................12 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）下跌6.59%，居市场第31位，跑输沪深300指数。上周沪深300指数下跌1.36%，创业板指数下跌2.40%。传媒行业跑输沪深300指数5.23pct，跑输创业板指数4.19pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅20.68%，沪深300指数下跌3.40%，创业板指数下跌12.66%。传媒行业跑赢沪深300指数24.08pct,跑赢创业板指数33.34pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块行情均下跌，年初至今所有子板块均呈上涨趋势。上周传媒六大板块均呈现下跌趋势，出版板块下跌最多，跌幅为9.20%，影视院线板块下跌最少，跌幅为4.38%。年初至今所有子板块均呈上涨趋势，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨41.73%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所下跌，微幅下跌至26.14X，低于6年均值水平28.28X，下跌幅度为7.57% 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周下降。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为1718.47亿元，平均每日成交额为343.69亿元，日均交易额较上个交易周下跌30.51%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体下行，下跌个股超8成。141只个股中，上涨个股数为16只，下跌个股数为120只，下跌个股比例为85.11%。 资料来源：iFinD