投资策略周报：将研究出台更多“管用”政策，九月吃饭行情来了？

根据提供的文字内容，总结归纳如下：

市场回顾

• 全球市场：本周全球主要股指多数调整，印度和英国市场上涨，美股和A股主要指数下跌。消费和成长风格领跌，传媒、电力设备、美容护理、医药生物行业下跌，而国防军工、煤炭、石油石化的行业上涨。
• 商品市场：受沙特减产措施影响，国际油价创年内新高。美元指数走强，人民币汇率承压贬值。

市场展望

• 政策预期：政策工具箱仍然充足，证监会强调将研究出台更多“务实、管用”的政策举措，以提振市场和投资者信心，预计增量政策将继续落地。
• 经济展望：随着8月楼市需求端政策的加码宽松，进入“金九银十”的旺季，国内房地产有望企稳。经济动能逐渐回升，中美贸易关系存在积极信号。
• 流动性分析：资金流入端，融资买入规模提升，融资资金连续净流入。资金流出端，监管层加大对违规减持的打击力度，有助于改善市场环境。
• 估值与风险溢价：当前A股估值处于中长期底部区间，市场风险偏好有望提升。

行业配置

• 关注地产需求端政策放松带来的投资机会，以及受益于全球半导体周期回升和华为新产品发布的科技成长领域。

风险提示：

• 政策效果不及预期。
• 海外市场大幅波动。
• 海外黑天鹅事件。

分析师与研究助理简介：

• 李立峰：华西证券研究所副所长，策略首席分析师。
• 张玮：华西证券研究所策略分析师，曾任昆仑健康保险资管首席宏观研究员。
• 张海燕：华西证券研究所策略分析师，东华大学世界经济学硕士。
• 冯逸华：中国社会科学院研究生院金融硕士。

评级说明：

• 投资评级分为买入、增持、中性、减持、卖出五个等级。
• 行业评级分为推荐、中性、回避三个等级。

免责声明：

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