贵金属日报：中国央行连续第十个月增持黄金

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 9月7日，沪金主力合约开于463.98元/克，收于464.12元/克，较前一交易日收盘下降0.02%。当日成交量为92,595手，持仓量为197,251手。 昨日夜盘沪金主力合约开于465.00元/克，收于465.10元/克，较昨日午后收盘上涨0.22%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 9月7日，沪银主力合约开于5,792元/千克，收于5,756元/千克，较前一交易日收盘下降1.34%。当日成交量为527,828手，持仓量为512,974手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,730元/千克，收于5,751元/千克，较昨日午后收盘下降0.48%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，据金十讯，中国央行周四(9月7日)表示，8月份中国央行持有的黄金增加了93万盎司。这相当于29吨。中国人民银行官网9月7日更新数据显示，截至8月末，黄金储备报6962万盎司，7月末为6869万盎司，为连续第十个月增加。目前中国的总黄金储备为2,165吨，其中约217吨是在去年11月开始的一系列购买中增加的。而此前世界黄金协会调查显示，预计未来12个月全球央行仍将维持黄金净购入的情况。从当下情况看，欧美央行利率水平逐步接近顶点，因此在当下情况下，黄金仍建议以逢低配置为主。而由于汇率原因，目前内盘沪金应当更受关注。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（9月7）上金所黄金成交量为15,006千克，较前一交易日下降0.70%。白银成交量为711,342千克，较前一交易日上涨58.40%。上期所黄金库存为2,592千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨6,317千克至1,388,580千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为886.64吨，较前一交易日持平。白银SLV ETF持仓为13,577.23吨，较前一交易日持平。 上个交易日（9月7日），沪深300指数较前一交易日下降1.41%，电子元件板块较前一交易日下降2.39%。光伏板块较前一交易日下降2.97%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.....................................................................