非银金融日报：三大指数收绿 市场短期波动加剧

证券研究报告—行业日报 2023.09.05（预计发布时间：2023.09） 分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001电话：0351-7219913E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13网址:http://www.dtsbc.com.cn 数据来源：同花顺iFinD大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周二（9月5日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪指震荡走低，之后全天窄幅弱势震荡，尾盘收绿；创业板指早盘短期冲高翻红后回落，午盘再度冲高翻红，午后回落走低，尾盘收绿，全天震荡幅度较大。 周二（9月5日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪、深两指震荡走低，创业板指短暂冲高翻红后回落。之后沪指全天窄幅弱势震荡，创指午盘再度冲高翻红后回落，尾盘三大指数悉数收绿。截至收盘，上证指数（-0.71%）收报3154.71点，深证成指（-0.67%）收报10540.71点，创业板指（-0.32%）收报2111.33。两市量能再度回落，仅8039亿元，北向资金净流出46.09亿元（数据来源：同花顺iFinD）。申万Ⅰ级行业多数下跌，公用事业、煤炭、电力设备领涨，房地产、传媒、非银金融领跌。证券Ⅱ下跌1.06%，43家上市券商多数下跌，首创证券、太平洋、信达证券领涨，中金公司、中银证券、国联证券领跌。 市场短期内多空博弈激烈，指数近期波动加剧，场内投资者情绪变换较大。短期来看，利好政策支持下，市场下行空间不断压缩，上行动力逐步补强，场内投资者信心明显回温，短暂的“深蹲”或是为了更好的“起跳”。 但需注意的是，多个热门板块的轮动“起舞”，也让资金换手越加频繁，投资者需要警惕资金换手后对板块带来的冲击。 券商方面，板块今日再度跑输市场，仍处在过热回调阶段。短期来看，板块整体或将维持一段时间低迷，但随着市场逐步回暖，场内投资者信心不断升温下，中长期看，券商板块上行概率仍然较大。 要闻关注 中证协近日下发通知，要求各券商从六个方面做好压力测试相关工作； 截至昨日，证券行业从业人员年内共有超200人净流入，总数为35.45万人。 风险提示：板块轮动过快引发市场扰动 正文目录 一、行情回顾.........................................................................................4 二、券商行情.........................................................................................5 三、重大事项.........................................................................................7 图表目录 图表1申万I级行业日涨跌幅（%）...............................4图表2热门行业涨跌幅（%）.....................................5图表3沪深两市涨跌家数统计（家）..............................5图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）....................5图表5上市券商日涨跌幅（%）...................................6图表6上市券商日资金净流入规模（亿元）........................7图表7上市券商日换手率（%）...................................7 一、行情回顾 板块表现 周二（9月5日），三大指数早盘低开，之后走势分化，沪、深两指震荡走低，创业板指短暂冲高翻红后回落。之后沪指全天窄幅弱势震荡，创指午盘再度冲高翻红后回落，尾盘三大指数悉数收绿。截至收盘，上证指数（-0.71%）收报3154.71点，深证成指（-0.67%）收报10540.71点，创业板指（-0.32%）收报2111.33，沪深300（-0.74%）收报3820.32点。 今日沪深两市上涨股票为1571家，占总体股票比重31.11%，横盘153家，下跌3326家。资金流方面，上证指数今日成交额为3428亿元，深证成指今日成交额为4611亿元，两市成交额8039亿元，创业板指成交额2182亿元，沪深300成交额1814亿元。（数据来源：同花顺iFinD） 当天申万Ⅰ级31个行业多数下跌，涨幅最大的三个行业分别是，公用事业（申万）（+0.70%）、煤炭（申万）（+0.53%）、电力设备（申万）（+0.22%）；另外，涨幅最小的三个行业分别是，房地产（申万）（-2.32%）、传媒（申万）（-1.92%）、非银金融（-1.47%）。 金融板块今日集体下跌，其中非银金融（申万）今日下跌1.47%，证券Ⅱ（申万）今日下跌1.06%，保险Ⅱ（申万）今日下跌了2.39%，多元金融（申万）今日下跌了0.95%。（数据来源：同花顺iFinD） 资金表现 今日申万Ⅰ级行业共5个行业呈现主力资金净流入状态，净流入主力资金最多的三个行业分别是，电力设备(申万)主力资金净流入8.81亿元，公用事业(申万)主力资金净流入2.65亿元，电子（申万）主力资金净流入1.10亿元；净流出主力资金最多的三个行业分别是，计算机(申万)主力资金净流出47.34亿元，传媒(申万)主力资金净流出30.22亿元，非银金融(申万)主力资金净流出19.62亿元。 二、券商行情 个股表现 43家上市券商多数下跌，涨幅最大的三家券商分别是，首创证券（+3.71%）、太平洋（+1.27%）、信达证券（+0.71%）；另外，跌幅最大的三家券商分别是，中金公司（-2.46%）、中银证券（-2.46%）、国联证券（-2.23%）。 资金流向 资金流方面，今日43家上市券商共7家呈主力资金净流入状态，净流入主力资金最多的三家券商分别是，太平洋主力资金净流入0.31亿元，国泰君安主力资金净流入0.26亿元，国联证券主力资金净流入0.12亿元；另外，净流出主力资金最多的三家券商分别是，华泰证券主力资金净流出1.24亿元，光大证券主力资金净流出1.11亿元，天风证券主力资金净流出0.80亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，首创证券（32.87%）、信达证券（15.55%）、太平洋（10.31%）；活跃度最低的3家上市券商分别是，招商证券（0.16%）、国信证券（0.16%）、国泰君安（0.24%）。 三、重大事项 私募资管业务运作不规范财达证券收警示函 经查，财达证券存在以下问题：一是私募资产管理业务运作不规范。个别产品未切实履行主动管理职责，为委托人提供规避监管要求的通道服务。接受委托人下达投资指令或者提供具体投资标的等实质性投资建议。对私募资管产品委托人与投向的债券发行人的关联关系尽职调查不充分。对债券投资决策管 控不到位，投资策略宽泛、债券风格库缺乏明显的风格特征、投资决策过程和询价过程留痕不清晰。 二是合规管理部门对资管业务条线存在的风险合规性检查不充分，合规管理未贯穿资管业务的决策、执行等环节，合规管理有效性明显不足。 三是合规管理职责落实不到位，未严格规范经纪业务从业人员的执业行为，未防范其利用职务便利从事违法违规、超越权限或者其他损害客户合法权益的行为，对经纪业务异常交易预警和交易站点管控不力，未将从业人员实际使用手机号码、电脑设备全部纳入合规监测系统。 河北证监局决定对财达证券采取出具警示函的行政监管措施，并要求公司采取有效措施及时、积极整改，提交书面报告。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202309052837822066.html 券商从业人员规模重回扩张 今年以来，截至9月4日，证券行业从业人员总数为35.45万人，年内共有超200人净流入。证券行业的人员流动情况呈现出结构差异、头部集中的特征。今年以来，行业龙头中信证券从业人员数量净流入最多，为1002人；其次是中国银河净流入618人；华泰证券紧随其后，净流入413人；国泰君安、东吴证券的从业人员净流入分别为353人、236人 资料来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/quanshang/2023-09-05/A1693845456505.html 监管强化券商压力测试机制信用及场外衍生品业务纳入常态化测试 中国证券业协会日前下发通知，要求各券商从六个方面着手，进一步做好压力测试相关工作，包括加大压力测试业务覆盖面，审慎设置压力测试参数，完善常态化测试触发情景，提高风险防控的主动性和前瞻性，加强对玉力测试工作的支持保障，确保数据报送的准确性及时性等。需要注意的是中证协要求券商将投资业务、两融业务、股票质押业务、场外衍生品业务等纳入常态化压力测试机制。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202309052837889492.html 分析师声明: 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为注册分析师，本报告准确客观反映了作者本人的研究观点，结论不受第三方授意或影响。在研究人员所知情的范围内本公司、作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 本报告采用的研究方法均为定性、定量相结合的方法，本报告所依据的相关资料及数据均为市场公开信息及资料（包括但不限于：Wind/国家统计局/公司官网等），做出的研究结论与判断仅代表报告发布日前的观点，具备一定局限性。 免责声明： 本报告由大同证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点皆为公开信息，但大同证券不能保证其准确性和完整性，因此大同证券不对因使用此报告的所载资料而引致的损失负任何责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资需谨慎。此报告仅做参考，并不能依靠此报告以取代独立判断。本报告仅反映研究员的不同设想，见解及分析方法，并不代表大同证券有限责任公司。 特别提示： 1、投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 2、未经允许投资者不得将证券研究报告转发给他人。 3、投资者需慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 4、本报告预计发布时间可能会受流程等因素影响而延迟，但最大延迟不会超一周。 版权声明： 本报告版权为大同证券有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用需注明出处为大同证券研究部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。