股指期货日报：TMT赛道情绪高涨，两市成交额再破万亿

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国职位空缺数下降，叠加劳动力参与度提升，劳动力市场走向平衡，有利于抑制薪资增长，进而缓解通胀压力，美股主要指数收涨。国内政策重点落在薄弱环节，将制定实施一揽子化债方案，防止一边化债一边新增，金融市场，加强多方合作增强权益市场流动性。当前市场信心逐步修复，底部逐步形成，股指建议多配。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国通胀压力有望缓解。宏观方面，十四届全国人大常委会第五次会议审议《国务院关于今年以来预算执行情况的报告》，制定实施一揽子化债方案，防止一边化债一边新增。金融方面，香港特区政府宣布成立促进股票市场流动性专责小组，以全面检视影响股票市场流动性的因素，并向行政长官提交改善建议。海外方面，美国7月JOLTS职位空缺数降幅超预期，为连续第三个月下滑，叠加劳动力参与度提升，劳动力市场走向平衡，有利于抑制薪资增长，进而缓解通胀压力。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 成交额连续破万亿。现货市场，A股主要指数低开后震荡拉升，两市超4500只个股上涨，沪指收复3100点，华为上架销售新款手机且售罄，点燃TMT赛道情绪，科创50指数涨超4%。行业方面，仅金融、石油石化板块下跌，汽车、计算机、电子、传媒领涨。两市成交额连续两日超过万亿，北向资金尾盘离场，当日小幅净流出。年内科创50ETF净流入600亿元，规模突破1300亿元，成为境内第二大宽基指数产品。美股方面，美国8月谘商会消费者信心指数低于预期，通胀压力有望缓解，主要指数上涨。 IM成交活跃。期货市场，基差方面，IH、IF的上市合约基差均为正，IM合约贴水；IM成交和持仓量均增加，活跃度创上市以来新高。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。 ■策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.十四届全国人大常委会第五次会议审议《国务院关于今年以来预算执行情况的报告》，防范化解地方政府债务风险是下一步财政五大重点工作之一。其中明确，制定实施一揽子化债方案；加强跨部门联合监管，始终保持高压态势，强化定期监审评估，坚决查处新增隐性债务行为，终身问责、倒查责任，防止一边化债一边新增。 2.国家金融监管总局召开偿付能力监管委员会第二次会议指出，第二季度末，保险公司平均综合偿付能力充足率为188%，核心偿付能力充足率为122.7%，保险业偿付能力保持充足。上半年保险业原保险保费收入3.2万亿元，同比增长12.5%，2020年以来首次实现两位数增长。上半年保险资金年化综合投资收益率为4.32%，同比增加1.5个百分点。 3.工信部印发《制造业技术创新体系建设和应用实施意见》，围绕制造业典型产品的关键技术、物料清单、重点生产企业等技术供给线，以及研发设计工具、生产制造装备、标准、质量、管理服务、关键软件等技术支撑线，构建系统化、标准化的技术体系，支撑产业基础能力建设，打造体系化竞争新优势，实现高水平产业科技自立自强，加快新型工业化进程。 4.财政部：7月全国发行新增债券2353亿元，其中一般债券390亿元、专项债券1963亿元，全国发行再融资债券3838亿元，其中一般债券2296亿元、专项债券1542亿元。 5.财政部：1-7月，国有企业营业总收入477160.7亿元，同比增长4.3%；国有企业利润总额27332.5亿元，增长3.9%；7月末，国有企业资产负债率64.7%，上升0.3个百分点。 6.日本7月失业