多氟多机构调研纪要

调研日期: 2023-08-31 多氟多新材料股份有限公司成立于1999年12月21日,在2010年5月18日成功在深圳证券交易所挂牌交易,股票代码为002407。公司涉及高性能无机氟化物、电子化学品、锂离子电池及相关材料生产研发等领域,荣获“国家科技进步二等奖”“全国先进基层党组织”等荣誉称号。公司坚持科技创新,走出一条“技术专利化、专利标准化、标准国际化”的发展路线。申报专利618项,授权专利397项。主持制、修订了100余项国家、行业标准,拥有国家认定企业技术中心、国家认可实验室、河南省含氟精细化学品工程实验室、河南省无机氟化学工程技术研究中心等研发平台,是全国有色金属标准样品定点研制单位、全国化学标准化委员会无机分会氟化盐工作组召集单位、国际ISO/TC226氟化盐工作组召集单位。先后承担国家“863”计划、国家战略性新兴产业、国家强基工程等国家级项目16项,科技成果20项。从氟化工出发,向新能源进军。公司实现了从化学到电化学,从氟化工到新能源的转型发展。 本次交流会分为两个部分:第一部分为公司2023年半年度经营业绩情况说明;第二部分为交流互动环节。 一、公司上半年经营业绩 2023年上半年,公司实现营业收入52.65亿元,其中第二季度为27.93亿元,环比增长13%;归属于上市公司股东的净利润2.68亿元,其中第二季度为1.58亿元,环比增长44.56%;经营活动产生的现金流量净额为10.76亿元,同比增长53.46%,比较稳健。 报告期内,受新能源行业供需短期失衡影响,原材料成本波动较大,公司新材料产品六氟磷酸锂的售价大幅下降,产量和销量虽正常增长,但由于产品整体毛利率下降,导致公司盈利能力降低。尽管营业收入和利润同比有所下降,但从环比来看,今年以来公司的业绩正在改善,这展 现出公司在成本控制、效能提升方面的突出优势。 二、交流互动环节 1、六氟磷酸锂的价格相比于去年有较大回落,请问公司对于下半年及明年的六氟磷酸锂价格走势怎么看?对公司后面的投产节奏会有影响吗? 答:六氟磷酸锂的价格会随着碳酸锂价格下跌有一定程度的下行,预计下半年六氟磷酸锂价格会有进一步下跌的可能。目前公司产能利用率处在一个比较高的位置,但市场需求比之前预期稍弱,因此公司整个投产节奏以及新建产能节奏较原计划有所放缓。下半年公司会持续进行新产能建设,预计会在明年6月份逐步释放新增产能。 2、公司2023年上半年六氟磷酸锂出货量多少?预计全年出货量为多少?未来产能规划是怎样的? 答:公司上半年六氟磷酸锂出货量在1.6-1.7万吨之间,预计三、四季度各有1.2-1.3万吨之间的出货量;规划2024年六氟磷酸锂产能达到8至10万吨。 3、2023年第二季度环比第一季度,六氟磷酸锂整个盈利的情况怎样?公司对于下半年六氟磷酸锂的单吨盈利情况有何判断? 答:公司一季度六氟磷酸锂产能利用率有限,叠加市场上出现的一些极端价格,盈利能力下降,二季度市场逐步回暖,盈利水平环比有所改善。 公司判断碳酸锂价格下半年将呈现下降趋势,因此三、四季度六氟磷酸锂价格下行压力比较大。 4、结合行业平均水平来看,公司六氟现阶段库存水平如何?公司在原材料采购方面有没有一些策略上的变化? 答:行业内各家的情况都不同,公司8月份的出货量4,000吨左右,目前库存量维持在较低水平。对原材料碳酸锂的采购周期仍将控制在较短的时间范围,未来公司会在主要原料的采购中做一些套期保值的安排,从而更好的保障原材料的供应。 5、公司上半年六氟磷酸锂国内外订单占比大概是多少?利润有差异么? 答:公司是国内少数可以供应全球客户高纯晶体六氟磷酸锂的企业之一,海外订单的占比超过订单总量 25%,每月出口量超过1,000吨,整体毛利水平略高于国内订单水平。 6、2023年上半年新材料业务板块营收32.6亿元,其中各类产品营收占比情况如何? 答:新材料业务包括以六氟磷酸锂为代表的电解质材料和以电子级氢氟酸为代表的电子化学品等,其中,六氟磷酸锂及其它新型锂盐营收占比70%左右,电子化学品营收占比30%左右。 7、据悉,公司上半年新增产能1万吨采用了最新的第四代生产工艺,对比之前的生产工艺,成本控制有何突破?未来目标期望达到什么水平? 答:上半年公司新增六氟磷酸锂1万吨产能采用的第四代工艺技术,可将单万吨固定投资额降至2亿元以内,在保证品质优良的前提下,原料单耗、能源消耗、制造费用等成本控制能力显著增强,公司有能力在第五代工艺落地后,将单万吨投资额进一步降至1亿元左右,成本管理进一步优化。 8、公司六氟磷酸钠上半年出货量和市场需求是否有明显增长?未来公司对于钠离子电池电解质的市场情况如何研判? 答:目前公司六氟磷酸钠整体出货量较去年比增长幅度不明显,但交付客户数量在逐步增长。钠离子电池电解质市场发展前景广阔,未来,随着钠电池市场需求的释放,公司对六氟磷酸钠产销量将保持同步增长态势。 9、请介绍一下公司上半年整个锂电池板块业务的情况?预计下半年业绩如何? 答:2023年上半年公司锂电池业务板块受制于碳酸锂价格下跌以及后期波动,一季度市场行情低迷,二季度需求明显好转,依靠海外储能和车用业务实现快速逆势增长,下半年有望持续满产能运营。 下半年由于海外储能业务、快充业务以及拓展几款新车型的供货,公司面临较大的交付压力,目前正在筹划进一步扩产,全年预计销量和利润相比去年都会实现较大幅度增长。 10、据悉,公司是较早完成钠电池测试的企业之一,但是目前同行已经公告有相应的装载车型,请问公司的钠电池目前进展如何?电芯的BOM成本能做到多少? 答:钠离子电池是公司的核心技术方向之一,现已中标某大型央企和车企的钠电池联合开发项目。目前公司的钠离子项目正在推进技术落地,完善产能布局。预期公司钠离子电池的BOM成本要做到0.3元/Wh以内。 11、公司参与新华联控股破产重组投资人的招募最新进展情况如何?如成功入选,参与资金数量是否会对公司未来经营带来资金压力? 答:有关参与新华联控股破产重组投资者人的招募进展情况,公司已于8月9日及8月12日分别发布了《关于媒体传闻澄清暨风险提示公告》和《关于参与新华联控股破产重整投资人招募进展的提示性公告》,目前尚未接到进一步的通知,后续如有重大进展,公司将会及时公告。截止目前,公司被重组管理人确认为备选投资人,能否进入到下一轮的遴选存在较大不确定性。如果最终公司能参与该重组,以公司目前的资金状况及融资能力,能够保证重组工作的顺利开展。