公司中报和三季报预告点评：业绩符合预期，未来成长空间广阔

公司分析总结

评级与目标价：

• 保持“增持”评级不变。
• 目标价设定为61.8元。

财务概览：

• 2023年上半年：营收979.71亿元，同比增长19.53%；归母净利润43.56亿元，同比增长15.11%。
• 2023年第二季度：营收480.29亿元，同比增长19.00%；归母净利润23.38亿元，同比增长18.03%。
• 三季报指引：预计第三季度（23Q3）归母净利润在26.84亿至33.25亿之间，同比增长2.61%至27.08%。

业务亮点：

1. 汽车业务：

   • 拥有多元化产品矩阵，包括线束、连接器、智能座舱及自动驾驶技术。
   • 随着电动化和智能化趋势的加速，汽车业务预计将实现持续高速增长。

2. 通信业务：

   • 从零组件和模组产品扩展至服务器组装，同时增加光电传输、电源类和热管理产品的布局。
   • 获得国内外顶级客户认可，市场表现优秀，业务规模快速增长。

3. 消费电子业务：

   • 手表和手机整机组装业务市场份额持续扩大，盈利能力提升。
   • 加强在AR/VR/MR领域的深度布局，利用公司在工艺、精益生产和自动化的优势，预期将显著受益于相关市场爆发。

风险提示：

• 研发进度可能未达到预期。
• 中美贸易摩擦带来的不确定性。

结论

该公司的业务增长稳健，尤其是在汽车和通信领域展现出了强大的增长潜力。消费电子业务的深化布局和AR/VR/MR领域的重点投入，预示着未来业绩的高弹性和增长机会。然而，公司需关注研发进度和全球贸易环境的潜在风险。

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