牧高笛发布半年报,2023H1收入同比下滑1%,业绩下滑14%。公司自有品牌业务健康成长,毛利率提升,代工业务订单承压,毛利率提升主要系汇兑影响。营运周转后续有望改善,存货周转天数增加。我们估计2023年公司收入及业绩仍有望稳健增长。维持“增持”评级。
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