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兴发集团是一家一体化精细磷化工龙头公司,其2023年半年报显示,受传统周期业务影响,公司业绩短期承压,但多元产品结构有助于盈利缓步修复,技术创新能力持续提升助力转型升级。磷矿石量价齐升,湿电子化学品盈利可观,有机硅、草甘膦等承压。预计公司2023-2025年归母净利润分别为21.81、32.18、37.32亿元,EPS分别为1.96、2.89、3.36元/股,当前股价对应2023-2025年PE为10.3、7.0、6.0倍。