Q2高库存拖累出货，下半年有望恢复增长

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根据研报正文，以下是总结：

1. 公司半年报显示，2023年上半年实现营业收入6.58亿元，同比增长32%，归母净利润1.34亿元，同比增长4%。其中Q2实现收入2.22亿元，同比下降31%，归母净利润0.17亿元，同比下降83%。

2. 公司净利润下滑的主要原因可能是Q2在北美市场的表现不佳，负责北美销售的子公司华州昱能实现净利润651万元，同比下滑59%；负责欧洲销售的子公司实现净利润4077万元，同比增长185%。

3. 公司的库存增长速度放缓，库存压力得到缓解，预计下半年出货将恢复平稳增长。

4. 根据公司最新半年报信息，调整公司2023-2025年归母净利润预测为6.07-11.93亿元，对应EPS为5.42-10.65元。

5. 目前公司股价为28.80元，对应2023年预测市盈率为28.80倍，分析师维持买入评级。

6. 风险提示包括国际贸易政策风险、汇率波动风险和市场竞争加剧风险。