2023中国宠物行业发展趋势报告

1宠物行业概述 宠物行业现状及竞争格局3宠物行业代表企业4宠物行业发展趋势5宠物行业发展历程2 宠物行业定义及分类 宠物一般是指家庭喂养的动物，从常见的犬、猫、观赏鱼、兔、龟到比较另类的蝎子、蜘蛛、蜥蜴等。随着工作压力增加，人际关系逐渐趋于淡化，越来越多的人将感情投注于宠物身上，人与宠物之间的关系日益浓厚宠物行业通常是指涉及到宠物食品、宠物医疗、宠物服装、宠物用品等与宠物相关的所有行业。从上世纪末开始，宠物概念在中国悄然兴起，经历了十年的快速发展，市场已逐渐趋于成熟 宠物行业概述1 2宠物行业发展历程 目录 宠物行业现状及竞争格局3宠物行业代表企业4宠物行业发展趋势5 宠物行业发展至今大致经历了四个阶段 1萌芽阶段1990-1999年 高速发展阶段2010-2020年 起步阶段2000-2009年 成熟阶段2020年至今 宠物数量快速增长，国内知名企业开始涌现（出现以宠物产品生产制造的规模化工厂）宠物角色逐渐转变，从“看家 护 院 ” 的 功 能 性 角 色 向“孩子、亲人”的情感角色转变 1992年中国小动物保护协会成立，宣传把宠物作为伴侣的理念，标志着国内宠物行业的形成玛氏、皇家等国外宠物行业巨头进入中国，宠物经济在一线城市萌芽 人口机构改变：空巢老人、独居青年、丁克家庭等群体为市场提供了较大增长空间GDP水平持续提升，消费升级的大环境下推动宠物经济快速发展电商渠道兴起，宠物行业产业链逐步完善 国产宠物品牌崛起，海外品牌市场份额逐渐减少，线上+线下的新零售模式主导市场宠物行业参与者众多，市场格局较为分散，集中度有望进一步提高 宠物行业发展历程2宠物行业概述1 3宠物行业现状及竞争格局 宠物行业代表企业4宠物行业发展趋势5 宠物行业：宠物经济持续升温，市场规模稳定增长 我国宠物行业起步较晚，随着国民收入提升和养宠人群不断扩大，宠物消费相关的商品和服务类型不断丰富，我国宠物行业市场规模快速扩张宠物行业白皮书数据显示，2022年我国宠物行业（犬猫）市场规模达2706亿元，同比增长8.7%，2012-2022年均复合增长率约为23.2%。随着宠物家庭的渗透率及行业成熟度持续提高，预计2023年市场规模将增至2977亿元 相比发达国家，我国宠物渗透率水平较低，发展空间大 美国作为全球宠物行业萌芽最早、发展最快的国家，其宠物经济已进入成熟稳定期。2021年，美国宠物渗透率水平高居全球首位，拥有狗、猫的美国家庭占比超过70%反观中国宠物经济发展正步入快车道，宠物渗透率水平相对较低，约在22%左右。综合来看，我国宠物渗透率较海外发达国家仍有较大差距，未来行业仍具备较大发展空间 空巢老人、独居青年群体日益增加推动养宠热潮升级 相比早期家养动物以“使用价值”为主要动机，现代城镇家庭开始基于“情感价值”饲养宠物。85%的消费者养宠物的原因是为了陪 伴 自 己 ， 其 次 是 增 趣 （ 6 1 % ） 和 解 压（47%） 随着空巢老人、独居青年群体日益庞大，“孤独经济”推动养宠热潮升级，宠物逐渐成为情感寄托，家庭属性进一步加强。数据显示，2022年中国65岁及以上人口约为2.1亿人，占总人口数的15%；独居人口数从2013年的7000万人迅速增长至2022年的1.46亿人，这为宠物行业的高速增长创造了良好的环境 单只宠物消费金额稳步提升，消费升级趋势显现 宠物角色的变化与持续升级，强化了消费者在宠物领域的消费粘性。为提高宠物健康及生活品质，带动了单只宠物的平均消费金额稳步提升——从2017年的1532元/只提升至2021年的2216元/只，消费升级趋势显现。同时，消费者根据宠物消费需求的变化，也催生出诸如宠物写真、社交、生日等新消费场景，进一步夯实宠物消费金额增长基础 宠物食品：长期高频刚需消费属性，宠物行业最大的细分市场 宠物食品贯穿宠物的整个生命周期，具有高频刚需的消费属性，是目前宠物行业最大的细分市场。数据显示，2022年我国宠物食品的市场份额占比超五成，达50.7%。其中主粮占比最高，为35.3%，其次是零食，占比13.3%宠物零食凭借其独特的功能作用（如情感联系、辅助训练等）受到消费者青睐。一个月和一季度购买2-3次宠物零食的占比超70%。同时，精细化养宠趋势的兴起进一步促进了宠物零食的购买频次，我国宠物食品市场发展潜力较大 宠物食品市场规模快速增长，市场格局高度分散 宠物经济火热带动宠物食品市场规模快速增长。2022年我国宠物食品的市场规模达1372亿元，同比增长7.0%，2012-2022年均复合增长率约为24.2% 相较海外成熟市场，国内宠物食品市场仍处于快速成长阶段，市场格局高度分散。2021年中国宠物食品行业的CR5仅为17.4%，远低于美国市场70.6%和日本63.8%，行业集中度仍有较大提升空间 竞争格局：国外品牌占据高端，国产品牌加速追赶 目前我国高端宠物食品领域主要以玛氏食品、雀巢等海外大型跨国企业为主。但近年来，我国宠物食品品牌迅速崛起，知名度与认可度显著提升 Euromonitor数据显示，2012-2021年，我国宠物食品行业TOP5企业的市场份额下降较为明显，从32.8%降至16.2%。其中，玛氏食品的市场份额从2012年的15.9%降至2021年的7.9%；雀巢从7.9%降至2.8% TOP10品牌中，外资品牌的市占率从2012年的25.9%降至2021年的12.1%；国产品牌市占率从11.1%增至11.9% 传统渠道占比下滑，线上购物成主流场景 近年来宠物电商渠道快速发展，国产品牌借助高性价比优势快速抢占市场。同时，由于传统渠道占比下滑，外资宠物食品企业在商超等传统渠道的优势逐步缩减 数据显示，2022年62.9%的消费者倾向通过线上电商平台购买宠物食品，其占比远高于其他渠道，线上购物成主流场景。并且有67%的消费者认为国产品牌性价比更高，且越来越符合国际标准。未来国产品牌有望通过渠道建设、品牌营销、品类开发等方面进行布局，市占率或将进一步提升 资本助力下，中国宠物行业发展动能不减 中国宠物市场渗透率低、增长水平高吸引资本纷纷入局，宠物食品作为宠物行业最重要的子赛道也备受资本关注 据统计，2021年中国宠物行业的融资事件共计58起，较2020年增加19起；融资过亿级别的有15起，融资总金额达36.2亿元。其中宠物食品的融资事件最高，为17件，其次是宠物用品，为16件 宠物行业现状及竞争格局3宠物行业发展历程2宠物行业概述1 4宠物行业代表企业 宠物行业发展趋势5 宠物行业高增长背景下，上市公司业绩普遍滑坡 与“高成长赛道”标签不相称的是，2023年一季度多家宠物上市公司业绩陡转直下，销售能力和盈利能力均承压。财报显示，一季度中宠股份实现营收7.06亿元，同比减少11.0%；归母净利润0.16亿元，同比减少33.1%；佩蒂股份一季度营收1.59亿元，同比减少53.8%；归母净利润亏损0.38亿元；依依股份一季度营收2.84亿元，同比减少19.5%，归母净利润亏损0.02亿元 宠物行业高增长背景下，上市公司业绩普遍滑坡 宠物上市公司的业绩表现与行业发展大相径庭，背后主要原因是这些上市公司的核心业务并不在国内，因此其业绩表现与海外市场波动有较大关系细看A股宠物行业上市公司的营收结构可以发现，包括中宠股份、佩蒂股份、依依股份在内的上市公司普遍以外销出口为主。2022年，中宠股份海外收入的占比为69.1%；佩蒂股份为84.1%；依依股份占比为95.1% 各上市企业加大自主品牌打造，国内市场营收占比不断提高 国内宠物行业的老牌企业大多是从代工业务起家，海外的OEM/ODM业务仍是大多数宠物企业的主要收入来源。2023年一季度营收下滑主要系海外客户主动去库存，订单减少所致。此外，原材料价格上涨、汇率/税率波动、海运提价等因素也是影响企业业绩表现的重要原因。例如，佩蒂股份2023年一季度因汇兑损失增多，财务费用从6.6万元直接增至1309.1万元 随着中国宠物市场的快速崛起，宠物行业已经进入国内外市场并重的发展阶段。与发达国家相比，虽然我国宠物行业发展较晚，但增速较快。因此，加速布局国内市场，加大自主品牌打造已经成为许多宠物企业的共识 数据显示，中宠股份国内市场的营收占比从2016年的13.0%增至2022年的27.7%；佩蒂股份从3.7%增至15.9%；天元宠物从2.1%增至37.1%，国内市场的营收占比正逐步提升 中宠股份营收增幅放缓，净利润连续两年下滑 中宠股份成立于1998年，于2017年8月在深圳证券交易所上市。目前中宠股份海外市场以OEM/ODM代工业务为主，国内业务以自主品牌为主。2022年，中宠股份实现营收32.48亿元，同比增长12.7%；实现归母净利润1.06亿元，同比下降8.6%。总体来看，中宠股份2022年不仅营收增速有所下滑，净利润更是连续两年下滑 为提高公司长期抗风险能力，中宠股份近年提出“聚焦国内市场”的战略，通过收购、扩产等一系列动作不断加码国内市场。目前中宠在国内市场形成了以"Wanpy 顽皮"、"Zeal 真致"、"Toptrees 领先"为核心的三个自主品牌。据最新财报透露，2023年，中宠股份将加大自主品牌布局，进一步提高公司自主品牌产品的营收占比，同时扩大产能，快速抢占市场份额 零食占营收比重最高，公司毛利率呈逐年下滑的趋势 从毛利率的角度看，近年来公司毛利率呈逐年下滑的趋势——从2016年的26.9%降至2022年的19.8%。长期来看，代加工厂商对海外订单的依赖性较强，议价能力较低，叠加汇率、关税等因素影响，利润水平较低 佩蒂股份2022年营收、净利润双增，业绩增幅居于首位 佩蒂股份成立于2002年10月，于2017年7月11日在深圳证券交易所创业板上市。是我国较早专业从事宠物食品行业的本土企业，核心产品宠物健康咀嚼类食品的出货量在全球位居前列。2022年，佩蒂股份总营收为17.32亿元，同比增长36.3%；归母净利润为1.28亿元，同比增长113.3%，同期业绩增幅居于首位 植物咬胶占营收比重最高，公司毛利率同样呈逐年下滑的趋势 分产品来看，2022年，佩蒂股份植物咬胶收入占比最高，为37.5%，畜皮咬胶占比31.4%、营养肉质零食占比19.5%、主粮和湿粮占比9.2%。由于中宠股份、佩蒂股份的主营业务都是宠物零食，因此其产能扩张将主要集中在宠物主粮上 与中宠股份一样，佩蒂股份近年来的毛利率水平也在持续下降——从2016年的29.5%降至2022年的22.3%。因此，发展国内自有品牌同样也是佩蒂股份的主要策略 乖宝宠物2023Q1营收、净利润双增，海外营收占比不到五成 值得一提的是，乖宝宠物是2023年一季度为数不多营收、净利润双增的上市企业（2023Q1实现营收9.05亿元，同比增长24.5%；归母净利润0.85亿元，同比增长93.7%） 乖宝宠物起步较晚，于2006年成立，2013年开始转型，创建自有品牌“麦富迪”，布局国内宠物食品市场。目前公司海外收入占总营收的比重不到五成，远低于中宠股份和佩蒂股份，因此受海外波动影响较小；其毛利率水平也明显高于中宠股份和佩蒂股份——2022年乖宝宠物的毛利率水平达32.6% 乖宝宠物大力布局国内高端市场，销售费用率超10% 对比销售费用率来看，乖宝宠物的销售费用率最高，2021年为13.8%，同期中宠股份和佩蒂股份的销售费用率分别为8.4%和4.3%。这主要是由于乖宝宠物大力布局国内高端市场，而中宠股份和佩蒂股份目前的营收仍主要来自海外市场，因此销售费用率较低。未来随着各上市企业纷纷加码布局国内宠物市场，营销投入或将持续提升 宠物行业现状及竞争格局3宠物行业代表企业4宠物行业发展历程2宠物行业概述1 5宠物行业发展趋势 宠物行业的发展，已具备较好的消费经济基础 相关研究发现，当一个国家的人均GDP